Qu'est-ce qu'une option de vente ?

Une option de vente est un contrat d'option qui donne à l'acheteur le droit, mais pas l'obligation, vendre le titre sous-jacent à un prix spécifié (également appelé prix d'exercicePrix d'exerciceLe prix d'exercice est le prix auquel le détenteur de l'option peut exercer l'option d'achat ou de vente d'un titre sous-jacent, selon) avant ou à une date d'expiration prédéterminée. C'est l'un des deux principaux types d'options, l'autre type étant une option d'achatCall OptionA option d'achat, communément appelé « appel, " est une forme de contrat dérivé qui donne à l'acheteur d'une option d'achat le droit, mais pas l'obligation, acheter une action ou un autre instrument financier à un prix spécifique - le prix d'exercice de l'option - dans un délai spécifié. Les options de vente sont négociées sur divers actifs sous-jacents tels que des actions, devises, et les marchandises. Ils protègent contre la baisse du prix de ces actifs en dessous d'un prix spécifique.

Avec des actions, chaque contrat de vente représente 100 actions du titre sous-jacent. Les investisseurs n'ont pas besoin de détenir l'actif sous-jacent pour acheter ou vendre des options de vente. L'acheteur du put a le droit, mais pas l'obligation, vendre l'actif à un prix déterminé, dans un laps de temps déterminé.

Le vendeur a l'obligation d'acheter l'actif au prix d'exercice/offre si le propriétaire de l'option exerce son option de vente.

Acheter une option de vente

Les investisseurs achètent des options de vente comme type d'assurance pour protéger d'autres investissements. Ils peuvent acheter suffisamment d'options de vente pour couvrir leurs avoirs de l'actif sous-jacent. Puis, s'il y a un amortissementMéthodes d'amortissementLes types les plus courants de méthodes d'amortissement comprennent l'amortissement linéaire, double solde dégressif, unités de production, et la somme des chiffres des années. dans le prix de l'actif sous-jacent, l'investisseur peut vendre ses avoirs au prix d'exercice. Les acheteurs de put réalisent un profit en détenant essentiellement une position de vente à découvert.

Le propriétaire d'une option de vente profite lorsque le cours de l'action baisse en dessous du prix d'exercice avant la période d'expiration. L'acheteur du put peut exercer l'option au prix d'exercice dans le délai d'expiration spécifié. Ils exercent leur option en vendant l'action sous-jacente au vendeur de vente au prix d'exercice spécifié. Cela signifie que l'acheteur vendra l'action à un prix supérieur au prix du marché, qui rapporte à l'acheteur un profit.

Exemple

Supposons que l'action de la société ABC se négocie actuellement à 50 $. Les contrats de vente avec un prix d'exercice de 50 $ sont vendus à 3 $ et ont une période d'expiration de six mois. Au total, un put coûte 300 $ (puisqu'un put représente 100 actions de la société ABC). Supposons que Jean achète une option de vente à 300 $ pour 100 actions de la société, dans l'attente d'une baisse du cours de l'action ABC. Le cours de l'action devrait chuter à 40 $ d'ici l'expiration de l'option (de vente).

Si le prix tombe à 40 $, John peut exercer son option de vente pour vendre l'action à 50 $ et gagner 100 actions fois 10 $ à 1 $, 000. Son bénéfice net est de 700 $ (prix de l'option de 1 000 $ à 300 $). si le cours de l'action reste supérieur au prix d'exercice, l'option (put) expirera sans valeur. La perte de John sur l'investissement sera plafonnée au prix payé pour l'option de vente.

Vendre une option de vente

Au lieu d'acheter des options, les investisseurs peuvent également s'engager dans l'entreprise de vendre les options pour un profit. Les vendeurs de put vendent des options dans l'espoir qu'elles perdent de la valeur afin de pouvoir bénéficier des primes reçues pour l'option. Une fois les puts vendus à un acheteur, le vendeur a l'obligation d'acheter l'action ou l'actif sous-jacent au prix d'exercice si l'option est exercée. Le cours de l'action doit rester le même ou augmenter au-dessus du prix d'exercice pour que le vendeur de vente réalise un profit.

Si le prix de l'action sous-jacente tombe en dessous du prix d'exercice avant la date d'expiration, l'acheteur doit réaliser un profit sur la vente. L'acheteur a le droit de vendre les puts, tandis que le vendeur a l'obligation et doit acheter les options de vente au prix d'exercice spécifié. Cependant, si les puts restent au même prix ou au-dessus du prix d'exercice, l'acheteur risque de subir une perte.

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