Qu'est-ce qu'une option vanille ?

Le terme « option vanille » fait référence à un type d'instrument financier qui permet à ses détenteurs d'acheter ou de vendre un sous-jacent, qui est un actif sous-jacent, à un taux prédéterminé dans un délai donné. Le titulaire détient le droit de vente ou d'achat de l'actif sous-jacent, sans nécessairement avoir l'obligation de faire de même.

Sommaire

• Le terme « option vanille » fait référence à un type d'instrument financier qui permet à ses détenteurs d'acheter ou de vendre un sous-jacent, qui est un actif sous-jacent, à un taux prédéterminé dans un délai donné.
• En cas d'option vanille, les traders d'options n'ont pas nécessairement besoin d'attendre la date d'échéance pour « clôturer ».
• Il est généralement utilisé comme dispositif de couverture par un individu ou une entité.

Que sont les options ?

Les options vanille entrent dans la catégorie des instruments financiers dérivés appelés options d'achat ou de venteOptions :options d'achat et de vente Une option est un contrat dérivé qui donne à son mais pas l'obligation, acheter ou vendre un actif à une certaine date à un prix spécifié. Les options d'achat donnent à leur détenteur le droit exclusif d'acheter le sous-jacent à un prix donné à une date prédéterminée. Inversement, une option de vente permet à son détenteur de vendre ledit actif dans les mêmes conditions :une date et un prix prédéterminés. Le prix déterminé précédemment est appelé prix d'exercicePrix d'exerciceLe prix d'exercice est le prix auquel le titulaire de l'option peut exercer l'option d'achat ou de vente d'un titre sous-jacent, cela dépend de, et la date est connue comme la date d'expiration.

La date de péremption impose une contrainte de temps au mouvement, ou changement de propriétaire, de l'actif. L'individu ou l'entité qui vend l'option est connu comme l'auteur, et tant que le titulaire n'est pas tenu d'exécuter la vente, l'auteur est tenu d'exécuter le contrat si le titulaire choisit d'exercer son droit de vendre ou d'acheter.

Les options sont de plusieurs types. Par exemple, une option de style européen est une option qui exige qu'à la date d'expiration, l'option doit être « in the money » pour être exercée par le détenteur. Être « dans la monnaie » signifie que le prix d'exercice est supérieur au prix du marché de l'actif à la date d'échéance ou à la date d'expiration.

Au moment où une option entre dans la monnaie, ou lorsque la valeur de l'actif sous-jacent dépasse le prix d'exercice, est précisément lorsque la valeur intrinsèqueValeur intrinsèqueLa valeur intrinsèque d'une entreprise (ou de tout titre d'investissement) est la valeur actuelle de tous les flux de trésorerie futurs attendus, actualisé au taux d'actualisation approprié. Contrairement aux formes relatives d'évaluation qui examinent des entreprises comparables, l'évaluation intrinsèque ne prend en compte que la valeur intrinsèque d'une entreprise en elle-même. est créé dans l'instrument. D'autre part, on peut exercer une option de style américain si elle est « dans la monnaie » à tout moment jusqu'à la date d'échéance.

Par exemple, considérer le stock X, se négocie actuellement à 30 $. Une option d'achat avec un prix d'exercice de 35 $, une date d'expiration dans le mois, et une prime de 0,50 $. Chaque option comprend 100 actions, ce qui signifie que le coût d'achat d'une option est de 0,50 $ x 100 actions (ou 50 $).

Si le prix de l'action à la date d'expiration est de 35 $, il est considéré comme étant dans l'argent. Cependant, une prime doit être déduite pour que le titulaire réalise un profit. Cela signifie que ce n'est que lorsque le prix dépasse 35,50 $ que l'exercice de l'option d'achat sera rentable pour le détenteur.

Caractéristiques des options vanille

• Une option vanille est un instrument sans caractéristiques distinctives ou uniques. D'habitude, s'ils sont négociés sur des bourses telles que le Chicago Board Options Exchange (CBOE), ils sont standardisés.
• En cas d'option vanille, les traders d'options n'ont pas nécessairement besoin d'attendre la date d'échéance pour « clôturer » et il n'est pas non plus jugé obligatoire pour eux d'exercer l'option.
• La prime, dans ce cas, est basé sur le niveau de similitude entre trois facteurs de base :(1) le prix de l'actif sous-jacent, (2) le temps restant jusqu'à la date d'échéance, et (3) la volatilité des prix associée à l'actif sous-jacent. Une prime est le prix payé par le propriétaire pour détenir l'option. Un degré plus élevé de volatilité des prix entraîne une prime plus élevée. De la même manière, un délai plus long jusqu'à la date d'échéance augmente la prime.
• Une option vanille est généralement utilisée comme dispositif de couverture par un individu ou une entité. La couverture est une technique qui devrait réduire l'exposition globale au risque d'un actif particulier. Les institutions financières et les commerçants peuvent également les utiliser pour spéculer sur les mouvements de prix attendus d'un instrument financier donné

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