4 façons de négocier des options

Quatre transactions d'options de base

Bien qu'il existe de nombreuses variantes à consonance exotique, il n'y a finalement que quatre manières de base de trader sur le marché des options. Vous pouvez acheter ou vendre des options d'achat, ou acheter ou vendre des options de vente. Quel que soit le côté du commerce que vous prenez, vous faites un pari sur la direction du prix de l'actif sous-jacent. Mais l'acheteur et le vendeur d'options cherchent à en tirer profit de manières très différentes.

Points clés à retenir

• Il existe quatre opérations de base sur les options :l'achat d'une option d'achat, vendre une option d'achat, acheter une option de vente, et vendre une option de vente.
• Avec les options d'appel, l'acheteur parie que le prix du marché d'un actif sous-jacent dépassera un prix prédéterminé, appelé le prix d'exercice, alors que le vendeur parie que non.
• Avec des options de vente, l'acheteur de l'option parie que le prix du marché d'un actif sous-jacent tombera en dessous du prix d'exercice, alors que le vendeur parie que non.

Que font les phrases "Vendre pour ouvrir, ” “Acheter pour fermer, ” “Acheter pour ouvrir, » Et « Vendre pour fermer » signifient ?

Négociation d'options d'achat

Une option d'achat donne à l'acheteur, ou titulaire, le droit d'acheter l'actif sous-jacent, comme une action, devise, ou un contrat à terme sur marchandises—à un prix prédéterminé avant l'expiration de l'option. Comme le nom "option" l'indique, le détenteur a le droit d'acheter l'actif au prix convenu, appelé prix d'exercice, mais pas l'obligation.

Chaque option est essentiellement un contrat, ou parier, entre deux parties. Dans le cas des options d'achat, l'acheteur parie que le prix de l'actif sous-jacent sera plus élevé sur le marché libre que le prix d'exercice et qu'il dépassera le prix d'exercice avant l'expiration de l'option. Si c'est le cas, l'acheteur de l'option peut acheter cet actif au vendeur de l'option au prix d'exercice, puis le revendre à profit.

L'acheteur d'une option d'achat doit payer des frais initiaux pour avoir le droit de conclure cette transaction. Les frais, appelé une prime, est payé d'emblée au vendeur, qui parie que le prix du marché de l'actif ne sera pas supérieur au prix spécifié dans l'option. Dans la plupart des options de base, cette prime est le profit recherché par le vendeur. C'est aussi l'exposition au risque, ou perte maximale, de l'acheteur de l'option. La prime est basée sur un pourcentage de la taille de la transaction possible.

Négocier des options de vente

Une option de vente, d'autre part, donne à l'acheteur le droit de vendre un actif sous-jacent à un prix spécifié au plus tard à une certaine date. Dans ce cas, l'acheteur de l'option de vente court essentiellement l'actif sous-jacent, en pariant que son prix de marché tombera en dessous du prix d'exercice de l'option. Si c'est le cas, ils peuvent acheter l'actif au prix le plus bas du marché, puis le vendre au vendeur d'options, qui est obligé de l'acheter au plus haut, prix d'exercice convenu.

De nouveau, le vendeur de put, ou écrivain, prend l'autre côté du commerce, parier que le prix du marché ne tombera pas en dessous du prix spécifié dans l'option. Pour faire ce pari, le vendeur du put reçoit une prime de l'acheteur de l'option.

Quelques termes de trading d'options

Il y a plusieurs termes à connaître lors de l'exécution de ces quatre métiers de base. L'expression « acheter pour ouvrir » fait référence à un commerçant qui achète une option de vente ou d'achat, tandis que "vendre pour ouvrir" fait référence à l'écriture du trader, ou vendre, une option de vente ou d'achat. « Vendre pour fermer » est lorsque le détenteur de l'option, l'acheteur initial de l'option, ferme soit un appel, soit un put. « Acheter pour clôturer » signifie que le vendeur d'options clôture l'option de vente ou d'achat qu'il a vendue.