Comment trader des options :faire votre premier trade d'options

Vous possédez donc un tas d'actions dans votre portefeuille. Certains ont fait un profit décent. Vous avez entendu dire que vous pourriez potentiellement générer des revenus à partir des actions que vous possédez en négociant des options. Cela semble être une excellente idée, mais le trading d'options semble complexe, mystérieux, et peut-être même un peu intimidant. Quelle est la meilleure façon de commencer à apprendre à trader des options ?

Tout d'abord, il est préférable de comprendre quelles sont réellement les options. Les options ont été conçues pour transférer le risque d'un commerçant à un autre. Il y a essentiellement trois raisons de trader les options :en tant qu'outil spéculatif, comme haie, et de générer des revenus.

Lors de la négociation d'options, une chose que vous apprendrez rapidement est qu'il existe de nombreux choix et stratégies. Il n'y a pas une seule bonne façon de négocier des options. Il s'agit vraiment de vos objectifs et de votre tolérance au risque.

Lay of the Land:Comment échanger des options

Tout d'abord :vous devrez avoir l'approbation des options. Connectez-vous à votre compte sur tdameritrade.com. Sous l'onglet Services clients, sélectionnez Mon profil. Sous l'onglet Général, vous verrez votre statut d'approbation pour la négociation d'options. Si vous devez demander une approbation, sélectionnez le texte lié, qui vous mènera au formulaire de demande et de convention d'options.

Une fois que vous avez l'approbation, vous êtes prêt à commencer votre parcours de trading d'options. Un bon point de départ est de comprendre ce que sont les calls et les puts.

Une option d'achat est un contrat qui donne au propriétaire le droit d'acheter 100 actions du titre sous-jacent au prix d'exercice, à tout moment avant la date d'expiration de l'option. Le vendeur de l'option a l'obligation de vendre les actions si le propriétaire « exerce » son droit d'acheter.

Une option de vente est un contrat qui donne au propriétaire le droit de vendre 100 actions du titre sous-jacent au prix d'exercice, à tout moment avant la date d'expiration de l'option. Le vendeur de l'option a l'obligation d'acheter les actions si le propriétaire « exerce » son droit de vente.

Options de vente

• Vente d'options d'achat. Le vendeur d'une option d'achat assume l'obligation de fournir l'actif sous-jacent au prix d'exercice si et lorsque le contrat d'achat est « exercé » par l'acheteur. Quand cela arrive, le vendeur de l'option est dit « assigné ».
• Vente d'options de vente. Le vendeur assume l'obligation d'acheter un actif sous-jacent si et lorsque le contrat de vente est « exercé » par l'acheteur.

Options d'achat

• Achat d'options d'achat. L'acheteur d'une option d'achat a le droit (mais pas l'obligation) d'acheter l'action ou l'indice sous-jacent à un prix spécifique (le prix d'exercice).
• Achat d'options de vente. L'acheteur a le droit (mais pas l'obligation) de vendre l'actif sous-jacent à un prix spécifique (le prix d'exercice de l'option).

Ne vous inquiétez pas si des mots comme assigné, exercé, obligation, et ainsi de suite semblent déroutants. Ils commenceront à avoir plus de sens à mesure que vous acquerrez de l'expérience et que vous vous renseignerez davantage sur le trading d'options.

Tremper un orteil dans l'eau :comment vendre des appels couverts

Si votre objectif est de gagner un revenu sur vos positions en actions, vous pourriez envisager de vendre ou d'« écrire » une option d'achat couverte.

Lorsque vous vendez une option d'achat, vous percevez une prime, qui est le prix de l'option. Cette prime est le revenu que vous recevez. Mais cela ne signifie pas que vous devriez toujours rechercher les options avec les primes les plus élevées. Il est préférable de comprendre les compromis risque/récompense en regardant combien vous risqueriez par rapport à combien vous êtes susceptible de gagner. Par exemple, le profil de risque d'un call couvert dans la figure 1 montre que le profit est limité et que le risque est presque illimité.

FIGURE 1 :PROFIL DE RISQUE DE L'APPEL COUVERT. Notez que le potentiel de hausse est limité et le risque de baisse est essentiellement illimité - au moins, jusqu'à ce que le stock descende à zéro. A titre indicatif seulement.

Aussi, rappelez-vous que chaque contrat d'options a une date d'expiration. Cela signifie que vous ne pouvez pas rester indéfiniment sur une option en attendant que le prix atteigne le niveau souhaité.

D'accord. Commençons par un exemple de votre première transaction d'options. Un contrat d'options standard représente 100 actions, choisissez donc une action de votre portefeuille paperMoney® qui :

• Vous possédez au moins 100 actions de
• Se négocie à un prix plus élevé que celui où vous l'avez achetée, donc si l'option est attribuée, vous pourriez vendre l'action à un prix avec lequel vous êtes à l'aise
• Vous pensez que cela augmentera légèrement ou pas du tout à court terme

Étape 1. Analysez les options.

Ouvrez votre compte paperMoney sur la plateforme thinkorswim® de TD Ameritrade (voir figure 2).

FIGURE 2 :BEAUCOUP DE CHOIX. Du Échanger ou Analyser languette, vous pouvez voir toutes les différentes dates d'expiration des options et les prix d'exercice au sein de chacune de ces dates d'expiration. Source du graphique :la plateforme thinkorswim de TD Ameritrade. A titre indicatif seulement. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.

Sélectionnez le Échanger languette, et entrez le symbole de l'action que vous avez sélectionnée. Vous verrez les détails habituels de l'action sous-jacente en haut de la page. En dessous (si l'actif sous-jacent est facultatif), est la chaîne d'options, qui répertorie toutes les dates d'expiration. Chaque date a plusieurs prix d'exercice, que vous pouvez voir lorsque vous sélectionnez la flèche vers le bas à gauche de la date. Les prix des options d'achat et de vente pour la date d'expiration que vous choisissez sont tous affichés dans la chaîne d'options. Les appels sont affichés sur le côté gauche et les mises sur le côté droit. Toutes les données que vous voyez sont organisées par prix d'exercice. Notez que vous pouvez modifier la mise en page pour afficher les variables que vous souhaitez voir (mais personnaliser votre mise en page est quelque chose que vous ferez à mesure que votre niveau de compétence progressera).

Étape 2. Choisissez la date d'expiration et la grève.

Au démarrage, envisagez de choisir une expiration dans trois semaines à deux mois (le nombre de jours avant l'expiration est entre parenthèses à côté de la date d'expiration), bien qu'il n'y ait pas de règles strictes et rapides. L'expiration que vous choisissez devrait vous donner une prime qui vaut le risque que vous prenez. Le prix d'exercice que vous vendez par rapport au prix actuel de l'action sous-jacente peut faire une grande différence dans le profil risque/rendement de la transaction.

Cela amène une autre décision importante. Vendez-vous un appel avec un prix d'exercice qui est le même (ou proche de), plus haut que, ou inférieur au cours actuel de l'action ?

• Lorsque le prix d'exercice est inférieur au prix du cours actuel de l'action, l'option d'achat est dans la monnaie (ITM).
• Lorsque le prix d'exercice est le même que le cours de l'action, l'option d'achat est à la monnaie (ATM).
• Lorsque le prix d'exercice est supérieur au cours de l'action, l'option d'achat est hors de la monnaie (OTM).

Si vous êtes haussier sur le stock, vous pouvez envisager de vendre un appel OTM. La prime sera probablement inférieure à un appel ATM ou ITM, mais si le prix de l'action s'apprécie, vous pourriez faire plus de profit. Si votre point de vue est neutre, alors vous voudrez peut-être écrire un appel ATM ou ITM. Vous pouvez percevoir plus de prime que l'appel OTM, mais avec un potentiel de profit à la hausse moindre pour l'action et une probabilité de cession plus élevée.

Supposons que vous décidiez d'opter pour les options de novembre qui ont 24 jours avant l'expiration. L'action se négocie à environ 52 $. et vous voulez une grève qui est légèrement OTM. Donc, vous optez pour l'appel à la grève du 53 novembre à 1,04 $. Cela signifie que vous collectez 104 $ de prime. Si vous êtes à l'aise avec le compromis risque/rendement, et si vous ne l'êtes pas, il y a beaucoup d'autres choix - vous êtes prêt à passer l'échange.

N'oubliez pas le multiplicateur !

Pour tous ces exemples, pensez à multiplier la prime des options par 100, le multiplicateur pour les contrats d'options sur actions américains standard. Ainsi, une prime d'options de 1 $ est en réalité de 100 $ par contrat. Étape 3. Placez le commerce. FIGURE 3 :PLACER LE COMMERCE. Du Échanger languette, sélectionner le prix d'exercice, alors Vendre , alors Seul . Source du graphique :la plateforme thinkorswim de TD Ameritrade. A titre indicatif seulement. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.

Du Échanger onglet (voir figure 3) :

1. Cliquez sur le prix de l'offre pour créer la commande
2. Sélectionner Vendre
3. Sélectionner Seul

Étape 4:Envoyez la commande.

La commande sera affichée dans la section Saisie des commandes sous la chaîne d'options (voir figure 4). Notez que le prix peut changer au moment où vous passez la commande.

FIGURE 4 :SAISIE DE COMMANDE. Avant de placer le commerce, vous avez la possibilité de revoir la commande dans le La saisie des commandes section. C'est une bonne idée de revérifier tous les paramètres commerciaux. Assurez-vous de remplacer le nombre de contrats par un. Si tout va bien, sélectionner Confirmer et envoyer . Source du graphique :la plateforme thinkorswim de TD Ameritrade. A titre indicatif seulement. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.

Lorsque vous sélectionnez Confirmer et Envoyer , vous verrez une boîte de dialogue de confirmation de commande avec des détails tels que le prix d'équilibre, bénéfice maximum, perte maximale, et le coût de la transaction (ou combien de crédit vous recevrez après les frais de transaction tels que les commissions, frais de contrat, etc.). Si vous aimez ce que vous voyez, puis sélectionnez le Envoyer bouton et le commerce est activé. Quand il est rempli, félicitez-vous, vous avez effectué votre première transaction d'options.

Mais attendez, Il y a plus

Même si vous avez placé votre transaction d'options dans un compte simulé, ne vous contentez pas de l'oublier. Profitez-en pour observer le déroulement de l'échange. Il y a trois scénarios possibles :

• Le cours de l'action baisse. Votre option expire sans valeur, et vous gardez la prime, mais la valeur de vos actions diminue.
• Le cours de l'action ne bouge pas beaucoup et reste inférieur au prix d'exercice. Votre option d'achat expire sans valeur, et vous gardez la prime.
• Le cours de l'action dépasse le prix d'exercice. L'acheteur de l'option (qui vous a acheté le call) peut exercer le call, ce qui signifie que vous devrez vendre 100 actions au prix d'exercice. Vous avez quand même réalisé un profit (prime plus la différence entre le prix d'exercice de l'option et le prix payé pour l'action, moins les frais de transaction). N'oubliez pas qu'une option courte peut être attribuée à tout moment, quel que soit le montant de l'ITM. L'attribution anticipée ne peut pas avoir lieu sur un compte paperMoney mais sera attribuée à l'expiration si l'action clôture à 0,01 ITM. Dans un compte en argent réel, l'affectation est possible à tout moment jusqu'à l'expiration.

Rappelles toi, il existe tout un univers de choix et de stratégies en matière de trading d'options. Les appels couverts peuvent également offrir d'autres avantages en plus de la simple perception des primes. Vous avez fait le premier pas en vendant un call couvert, mais cela peut ouvrir beaucoup plus de portes. Avec de la pratique, vous comprendrez mieux comment gérer le risque, apprendre à modifier les stratégies, mieux appréhender les probabilités, etc. Alors vas y, explorez vos options!

Votre premier échange

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