Qu'est-ce que la loi Glass-Steagall ?

La loi Glass-Steagall, également connu sous le nom de loi bancaire de 1933, est un texte de loi qui sépare la banque d'investissement et la banque commercialeBanque commercialeUne banque commerciale est une institution financière qui accorde des prêts, accepte les dépôts, et propose des produits financiers de base tels que des comptes d'épargne. Il a été parrainé par deux membres du Congrès américain, Le sénateur Carter Glass et le représentant Henry Steagall.

Les membres de la Chambre des représentants ont adopté le projet de loi le 23 mai, 1933, tandis que les membres du Sénat ont adopté le projet de loi le 25 mai, 1933. Il a été promulgué par le président Franklin Roosevelt le 16 juin, 1933. La loi est venue comme une réponse d'urgence aux faillites bancaires massives qui s'étaient produites pendant la Grande Dépression.

Suite au krach boursier, les banques commerciales ont été accusées d'avoir été trop spéculatives et de prendre trop de risques avec les fonds des déposants. À l'époque, les banques commerciales étaient fortement engagées dans les opérations boursièresTrading et investissementLes guides de trading et d'investissement de CFI sont conçus comme des ressources d'auto-apprentissage pour apprendre à trader à votre propre rythme. Parcourez des centaines d'articles sur le trading, l'investissement et les sujets importants à connaître pour les analystes financiers. En savoir plus sur les classes d'actifs, tarification des obligations, risque et rendement, actions et bourses, ETF, élan, technique, et ils ont utilisé les fonds de leurs déposants dans ces entreprises.

Lorsque le krach boursier s'est produit, de nombreuses banques n'ont pas été en mesure de restituer l'intégralité des dépôts des clients. De nombreux déposants se sont précipités pour retirer leur épargne alors que les banques avaient encore des fonds, conduisant à des paniques bancaires Bank run Une bank run se produit lorsque les clients retirent tout leur argent simultanément de leurs comptes de dépôt auprès d'une institution bancaire de peur que la banque qui a créé un effet domino de banque s'effondre.

Objet de la loi Glass-Steagall

La loi Glass-Steagall a été promulguée pour résoudre les problèmes prétendument causés par les banques commerciales. Il y avait un point de vue partagé que le secteur bancaire était devenu avide, investir dans des portefeuilles risqués en utilisant les fonds de leurs déposants. L'un des changements créés par la loi était la séparation des banques commerciales et des activités de banque d'investissement.

Les banques avaient un an pour choisir si elles s'engageraient dans la banque commerciale ou la banque d'investissement. Les banques commerciales n'avaient pas le droit de négocier des valeurs mobilières, à l'exception des obligations émises par le gouvernement qui étaient considérées comme des investissements à faible risque. Les banques d'investissement n'étaient pas tenues d'exercer les fonctions de banques commerciales, ce qui mettrait en danger les fonds du déposant.

La loi a également formé la Société fédérale d'assurance-dépôtsSociété fédérale d'assurance-dépôts (FDIC) La Société fédérale d'assurance-dépôts (FDIC) est une institution gouvernementale qui fournit une assurance-dépôts contre la faillite bancaire. L'organisme a été créé (FDIC) pour assurer les dépôts bancaires. Avant la création de la FDIC, les gouvernements des États n'ont pas réussi à mettre en place des institutions d'assurance-dépôts, car cela était considéré comme un risque moral. La FDIC a reçu le pouvoir d'assurer les banques dans le cadre du système de la Réserve fédérale et d'agir en tant que régulateur des banques à charte par les gouvernements des États, mais pas dans le cadre du système de la Réserve fédérale.

A sa création en 1933, les dépôts assurés par la FDIC jusqu'à 2 $, 500, et cela a été augmenté à 5 $, 000 lorsque l'agence est devenue permanente en 1935. La limite a augmenté au fil des ans pour atteindre 250 $, 000, à compter de 2019. Lorsqu'une banque a été déclarée insolvable, la FDIC joue le rôle d'un séquestre et est chargée de protéger les fonds des déposants et de recouvrer les créances dues aux créanciers.

En 1965, le Congrès américain a adopté le Bank Holding Company Act comme extension du Glass-Steagall Act, durcir la réglementation du secteur bancaire. La nouvelle loi visait les banques impliquées dans la souscription d'assurances, ce qui était considéré comme trop risqué. La décision visait à empêcher les grandes banques d'accumuler trop de pouvoir au détriment des consommateurs. La nouvelle loi a séparé les activités d'assurance et les activités bancaires des banques commerciales, même si les banques étaient toujours autorisées à vendre des produits d'assurance et d'assurance.

Abrogation de la loi Glass-Steagall

Suite à la mise en œuvre de la loi Glass-Stegall, on craignait que la législation ne crée un environnement malsain dans le secteur financier. Les grandes banques américaines étaient commercialement désavantagées par rapport aux banques étrangères qui exerçaient à la fois des activités de banque commerciale et d'investissement. Par conséquent, les banquiers et la plupart des régulateurs ont convenu que certaines des choses que la loi visait à protéger étaient ambiguës, et ils ont commencé à travailler sur des moyens de renverser la loi dans les années 1980.

En 1999, Le Congrès a adopté la loi Gramm-Leach-Bliley, et il a été promulgué par le président de l'époque, Bill Clinton. La nouvelle loi a annulé la loi Glass Steagall, et il a permis aux banques d'offrir à la fois des services bancaires commerciaux et d'investissement.

La loi autorisait également les banques commerciales à proposer des souscriptions d'assurance qui étaient auparavant restreintes. La nouvelle loi a encouragé la croissance des grandes banques aux États-Unis, dont Citigroup, Banque d'Amérique, et JPMorgan.

Suite de l'abrogation

Avec l'adoption du projet de loi Gramm-Leach-Bliley, les banques commerciales se sont remises à faire des investissements risqués que la loi Glass-Steagall visait à restreindre. Il s'en est suivi une prise de risque agressive de la part des banques pour tirer profit du négoce de titres.

De nombreux économistes pensent que la prise de risque agressive a joué un rôle important dans la crise financière de 2008. Les banques qui étaient auparavant prudentes dans leur approche des investissements se sont tournées vers des portefeuilles d'investissement plus risqués, tels que les prêts subprime pour faire des retours rapides.

Certaines des grandes banques qui ont été autorisées par l'abrogation de la loi Glass-Steagall faisaient partie des entreprises qui ont contribué à la crise financière et qui ont par la suite reçu un renflouement du Trésor. Citigroup et Bank of America exploitaient toutes deux des activités de banque commerciale et de banque d'investissement et figuraient parmi les principaux bénéficiaires de renflouements.

JPMorgan et Wells Fargo ont mieux survécu à la crise et n'ont reçu une aide au sauvetage que sur l'insistance du Trésor et de la Réserve fédérale. Cela soulève de sérieuses questions sur les raisons pour lesquelles le gouvernement insisterait pour que les banques prennent des milliards de dollars de l'argent des contribuables alors que ces banques ont insisté sur le fait qu'elles n'avaient pas besoin d'aide.

La règle Volcker

Après la crise financière, certains législateurs ont voulu rétablir la loi Glass-Steagall. Les principaux acteurs du secteur financier ont fait valoir que le retour de la loi les rendrait trop petits pour concurrencer les banques étrangères. Au lieu, les législateurs ont adopté la loi Dodd-Frank en 2010 qui s'est efforcée de rétablir des sections de la loi Glass-Steagall par le biais de la règle Volcker.

La règle Volcker vise à remédier aux maux que la loi Glass-Steagall entendait prévenir, sans désorganiser le secteur bancaire. L'auteur de la règle, Paul Volcker, a fait valoir que le commerce spéculatif des banques a joué un rôle dans la crise financière et devrait, donc, ne pas être autorisé.

La règle Volcker interdit aux banques d'utiliser les fonds des déposants pour investir dans des investissements spéculatifs à haut risque. La règle interdit également aux banques commerciales de détenir plus de 3 % du total des participations dans un fonds de capital-investissement ou un fonds spéculatif.

Afin de protéger les intérêts des consommateurs, la règle exige également des banques qu'elles établissent des mécanismes de conformité internes qui sont soumis à la surveillance des organismes de réglementation. La règle Volcker interdisait également aux banques de négocier des produits dérivés, contrats à terme sur matières premières, et options, puisque de telles activités ne profitent pas au consommateur.

Dodd-Frank et la règle Volcker sont largement impopulaires, tant dans le secteur des services financiers que parmi les investisseurs individuels, car de lourdes restrictions leur étaient également imposées. Certaines dispositions de la loi Dodd-Frank ont ​​depuis été annulées.

Lectures connexes

Merci d'avoir lu cette explication et l'histoire de la loi Glass-Steagall. Il est important de comprendre l'histoire du secteur bancaire et de la réglementation bancaire. Les ressources de la FCI suivantes vous permettront d'approfondir votre éducation financière à cet égard.

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