Qu'est-ce que le taux interbancaire ?

Le taux interbancaire ou taux de change interbancaire est un concept financier utilisé pour exprimer les taux de change, qui sont payés par les banques lorsqu'elles effectuent des opérations sur devises avec d'autres banques. Interbancaire, ou « entre banques, », c'est lorsqu'une banque poursuit des affaires avec une autre banque.

Un peu similaire à la bourse, les échanges de devises interbancaires ont lieu à partir de 17h00. Dimanche heure normale de l'Est jusqu'à 16 h Vendredi, heure normale de l'Est.

Une autre définition du taux interbancaire fait référence aux taux d'intérêt appliqués aux prêts à court terme consentis entre deux banques américaines.

Comment fonctionnent les taux interbancaires

Comme mentionné, les taux interbancaires sont les taux de change qui sont fixés lorsqu'une banque décide de s'engager dans des opérations de change avec une autre banque. Cependant, les taux interbancaires ne sont pas similaires aux taux de change habituels.

Par exemple, disons que le change du dollar des États-UnisDollar des États-Unis (USD) Le dollar des États-Unis fait référence à la monnaie nationale des États-Unis et est représenté par le code ISO USD et est souvent abrégé en US$. pour le dollar australien est de 1,31. Cela signifie qu'il faut 1 USD pour acheter 1,31 AUD. Ce ne serait pas le même taux utilisé sur le marché interbancaire.

Plusieurs autres facteurs entrent en ligne de compte lorsque l'on traite avec d'autres banques sur le marché interbancaire, telles que l'état du marché, des relations, et les frais professionnels.

1. État du marché

Comme la bourse, l'achat et la vente de devises étrangères influencent directement le prix d'une unité monétaire. Par exemple, si HSBC pense que le cours du yen japonais pourrait augmenter, il tentera d'acheter un grand nombre de yens auprès d'une autre banque, faisant ainsi monter le prix du JPY en raison de la forte demande.

2. Relation

Les plateformes de négociation interbancaire permettent aux banques de devenir des décideurs car elles sont en mesure de fixer le taux interbancaire qu'elles jugent raisonnable. Étant donné que les banques peuvent agir en tant que faiseurs de prix, établir et maintenir des relations solides avec d'autres homologues interbancaires devient crucial.

Une relation forte ne concerne pas la fixation des prixFixation des prixLa fixation des prix fait référence à un accord entre les acteurs du marché pour augmenter collectivement, inférieur, ou stabiliser les prix pour contrôler l'offre et la demande. La pratique, toutefois. Les banques sont incapables de réparer le marché interbancaire en menant des affaires déraisonnables entre elles.

3. Frais d'entreprise

Dans la plupart des cas, les taux interbancaires sont généralement plus élevés en raison des frais commerciaux. Par exemple, une banque peut facturer des frais commerciaux pendant les opérations de change car elle détient une offre limitée d'une devise spécifique.

Pourquoi l'entreprise abandonnerait-elle tout son approvisionnement en NZD (en supposant qu'il soit limité) sans d'abord facturer un taux plus élevé pour compenser l'absence/la perte d'approvisionnement en NZD ?

Pour le dire plus crûment, les banques peuvent facturer des frais commerciaux uniquement pour faire affaire avec elles.

Plateformes de négociation interbancaire

Considérant que les taux interbancaires ne se produisent que lorsque les banques font des affaires entre elles, Des plateformes de trading interbancaire spécialisées comme EBS et Refinitiv existent désormais. EBS est considéré comme plus populaire et largement reconnu en Amérique du Nord et en Europe, tandis que Refinitiv est la principale plateforme de trading interbancaire en Asie.

Les plateformes de trading interbancaire permettent aux banques d'appeler directement leurs contreparties interbancaires et de demander un prix sur la devise souhaitée. En outre, les banques internationales peuvent fournir des prix aux systèmes (devenir un faiseur de prix) ou exécuter des transactions (achat/vente) sur des prix publiés (devenir un preneur de prixPrice TakerUn preneur de prix, en économie, fait référence à un participant au marché qui n'est pas en mesure de dicter les prix sur un marché. Par conséquent, un preneur de prix doit).

Les plateformes continuent de gagner en popularité en raison de l'augmentation de la liquidité créée en communiquant directement avec d'autres banques et en négociant les prix presque immédiatement.

Cependant, le mécanisme de communication directe peut également nuire à la liquidité. Lorsque les banques commencent à harceler leurs pairs au sujet des prix, cela pourrait réduire les chances d'une relation développée ou d'une discussion continue sur les prix.

Acteurs dominants du marché interbancaire

Les opérations de change entre deux banques se font sur le marché interbancaire. Il existe un assortiment de banques multinationales qui utilisent des plateformes de négociation interbancaire pour faire des affaires avec leurs homologues interbancaires respectifs sur le marché.

Certaines des plus grandes banques multinationales qui utilisent les plateformes négocient quotidiennement les taux interbancaires. Certaines des banques les plus notables qui effectuent massivement des transactions interbancaires comprennent :

• Citicorp (basé aux États-Unis)
• JP Morgan Chase (basé aux États-Unis)
• HSBC (basé en Asie)
• Deutsche Bank (basée en Allemagne)

Compte tenu de la stature des banques multinationales ci-dessus, il n'est pas surprenant de voir des transactions allant jusqu'à 100 millions de dollars se produire entre lesdites banques en quelques secondes.

Apprendre encore plus

Pour continuer à faire avancer votre carrière, les ressources supplémentaires de la FCI ci-dessous seront utiles :

• LIBORLIBORLIBOR, qui est un acronyme de London Interbank Offer Rate, fait référence au taux d'intérêt que les banques britanniques facturent à d'autres institutions financières pour
• Transaction inter-devisesTransaction inter-devisesUne transaction inter-devises est une transaction qui utilise plusieurs devises. Ils peuvent être utilisés dans une stratégie d'arbitrage pour acheter et vendre différentes devises.
• Sterling Overnight Interbank Average Rate (SONIA)Sterling Overnight Interbank Average Rate (SONIA)Sterling Overnight Interbank Average Rate (SONIA) est un taux au jour le jour non garanti pour les fonds de gros pour tous les non garantis libellés en livres sterling
• Dette à court termeDette à court terme La dette à court terme est définie comme les titres de créance qui doivent être payés au cours des 12 prochains mois ou au cours de l'exercice en cours.