Qu'est-ce que le Cash on Cash Return ?

Cash on cash return est un taux de rendementTaux de rendementLe taux de rendement (ROR) est le gain ou la perte d'un investissement sur une période de temps comparée au coût initial de l'investissement exprimé en pourcentage. Ce guide enseigne le ratio des formules les plus courantes qui calcule le total des liquidités gagnées sur le total des liquidités investies. Le montant de la trésorerie totale gagnée est généralement basé sur les flux de trésorerie annuels avant impôts.

Le cash on cash return est une mesure financière simple qui permet d'évaluer les flux de trésorerie provenant des actifs générateurs de revenus d'une entreprise. Le ratio est principalement utilisé dans l'immobilier commercialImmobilier L'immobilier est un bien immobilier composé de terrains et d'améliorations, qui comprennent des bâtiments, agencements, routes, structure, et les systèmes utilitaires. Les droits de propriété donnent un titre de propriété à la terre, améliorations, et les ressources naturelles telles que les minéraux, les plantes, animaux, l'eau, etc. opérations. Dans le domaine de l'immobilier, le rendement en espèces est parfois appelé rendement en espèces d'un investissement immobilier.

La mesure financière est particulièrement importante dans le secteur de l'immobilier commercial en raison de la nature des transactions dans le secteur. Dans la plupart des cas, les investissements immobiliers sont réalisés avec un endettement important. Par conséquent, le retour sur investissement (ROI)Retour sur investissement (ROI)Le retour sur investissement (ROI) est une mesure de performance utilisée pour évaluer les retours sur investissement ou comparer l'efficacité de différents investissements. le calcul perd de sa pertinence car il rend compte de tout l'argent investi, y compris la dette.

En revanche, cash on cash return exclut la detteDette couranteSur un bilan, les dettes actuelles sont les dettes à payer dans un délai d'un an (12 mois) ou moins. Il est répertorié comme un passif à court terme et fait partie de et n'évalue que le montant réel en espèces investi. Dans un tel scénario, un investisseur peut obtenir une performance plus précise de son investissement.

CFI Cours sur les fondamentaux de l'analyse financière vous apprend à utiliser les ratios des états financiers pour l'analyse financière.

Comment calculer l'argent comptant sur le rendement en espèces

Le cash on cash return est calculé de la manière suivante :

Cependant, parce que le flux de trésorerie avant impôt est utilisé dans le calcul, un investisseur doit toujours être conscient du traitement fiscal de son investissement. Si le rendement en espèces est faible, des impôts élevés peuvent effacer tout retour sur investissement potentiel.

Exemple pratique

Supposons qu'ABC Development décide d'acheter un espace commercial pour 1 million de dollars. L'entreprise paie 200 $, 000 en mise de fonds et contracte une hypothèque de 800 $, 000 d'une banque. Outre l'acompte, l'entreprise est tenue de payer 20 $, 000 en frais divers. ABC Development va louer l'espace commercial à diverses entreprises.

Après une année, le revenu annuel de location de la propriété est de 120 $, 000. De plus, versements hypothécaires, y compris le remboursement du capital et les intérêts, sont de 30 $, 000.

D'abord, pour calculer le cash on cash return, nous devons déterminer le flux de trésorerie annuel de l'investissement. Le cash-flow annuel d'ABC Development la première année est de :

Flux de trésorerie annuel =Loyer annuel – Paiements hypothécaires

Flux de trésorerie annuel =120 $, 000 – 30 $, 000 =90 $, 000

Puis, nous devons connaître le total des liquidités investies. Il s'agit du montant que l'entreprise a dépensé pour l'investissement, hors effet de levier. Ainsi, le total des liquidités investies est calculé par :

Total des liquidités investies =Acompte + Frais

Total des liquidités investies =200 $, 000 + 20 $, 000 =220 $, 000

En utilisant les informations ci-dessus, nous pouvons déterminer le cash on cash return de la première année :

Encaisse sur retour d'argent =90 $, 000 / 220 $, 000 =0,41 ou 41 %

Ressources additionnelles

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• Rendement attenduRendement attenduLe retour attendu sur un investissement est la valeur attendue de la distribution de probabilité des retours possibles qu'il peut fournir aux investisseurs. Le retour sur investissement est une variable inconnue qui a différentes valeurs associées à différentes probabilités.
• Ratios financiersRatios financiersLes ratios financiers sont créés à l'aide de valeurs numériques extraites des états financiers pour obtenir des informations significatives sur une entreprise
• Ratio marché/livreRatio marché/livreLe ratio marché/livre, ou Ratio Prix/Réservation, est utilisé pour comparer la valeur marchande actuelle ou le prix d'une entreprise à sa valeur comptable des capitaux propres au bilan.
• Investir :Guide du débutantInvestissement :Guide du débutantLe guide Investir pour les débutants de CFI vous apprendra les bases de l'investissement et comment commencer. En savoir plus sur les différentes stratégies et techniques de trading