Qu'est-ce que le flux de trésorerie ?

Le flux de trésorerie (FC) est l'augmentation ou la diminution du montant d'argent d'une entreprise, institution, ou l'individu a. En finance, le terme est utilisé pour décrire le montant d'argent (monnaie) généré ou consommé au cours d'une période donnée. Il existe plusieurs types de FC, avec diverses utilisations importantes pour gérer une entreprise et effectuer une analyse financièreAnalyse des états financiersComment effectuer une analyse des états financiers. Ce guide vous apprendra à effectuer une analyse des états financiers du compte de résultat, . Ce guide les explorera tous en détail.

Types de flux de trésorerie

Il existe plusieurs types de flux de trésorerie, il est donc important d'avoir une solide compréhension de ce qu'est chacun d'eux. Quand quelqu'un fait référence à la mucoviscidose, ils pourraient signifier l'un des types énumérés ci-dessous, Assurez-vous donc de préciser quel terme de flux de trésorerie est utilisé.

Les types de flux de trésorerie comprennent :

1. Trésorerie provenant des activités d'exploitation – Les liquidités générées par les activités principales d'une entreprise – n'incluent pas les FC provenant de l'investissement. Cela se trouve sur l'état des flux de trésorerie de l'entreprise État des flux de trésorerie L'état des flux de trésorerie (également appelé état des flux de trésorerie) est l'un des trois états financiers clés qui indiquent les liquidités (la première section).
2. Free Cash Flow to Equity (FCFE) – Le FCFE représente la trésorerie disponible après réinvestissement dans l'entreprise (dépenses en capital). En savoir plus sur le FCFEFlux de trésorerie disponible sur fonds propres (FCFE)Le flux de trésorerie disponible sur fonds propres (FCFE) est le montant de trésorerie généré par une entreprise qui est disponible pour être potentiellement distribué aux actionnaires. Il est calculé comme la trésorerie provenant des opérations moins les dépenses en capital. Ce guide fournira une explication détaillée de pourquoi c'est important et comment le calculer et plusieurs.
3. Free Cash Flow à l'entreprise (FCFF) – Il s'agit d'une mesure qui suppose qu'une entreprise n'a pas de levier (dette). Il est utilisé dans la modélisation financière et l'évaluation. En savoir plus sur FCFFUnlevered Free Cash FlowUnlevered Free Cash Flow est un chiffre de trésorerie théorique pour une entreprise, en supposant que l'entreprise est complètement libre de dettes et sans frais d'intérêt.
4. Variation nette de trésorerie – La variation du montant des flux de trésorerie d'un exercice comptable à l'autre. Il se trouve au bas du tableau des flux de trésorerieÉtat des flux de trésorerie Un état des flux de trésorerie contient des informations sur la quantité de trésorerie générée et utilisée par une entreprise au cours d'une période donnée.

Utilisations des flux de trésorerie

Les flux de trésorerie ont de nombreuses utilisations à la fois dans l'exploitation d'une entreprise et dans la réalisation d'analyses financières. En réalité, c'est l'une des mesures les plus importantes de la finance et de la comptabilité.

Les mesures de trésorerie et les utilisations les plus courantes de CF sont les suivantes :

• Valeur actuelle nette – calculer la valeur d'une entreprise en créant un modèle DCFGuide gratuit de formation sur le modèle DCFUn modèle DCF est un type spécifique de modèle financier utilisé pour évaluer une entreprise. Le modèle est simplement une prévision des flux de trésorerie disponibles sans levier d'une entreprise et le calcul de la valeur actuelle nette (Valeur actuelle nette (VAN) La valeur actuelle nette (VAN) est la valeur de tous les flux de trésorerie futurs (positifs et négatifs) sur toute la durée de vie de un investissement actualisé au présent.)
• Taux de rendement interne – détermination du TRITaux de rentabilité interne (TRI)Le taux de rentabilité interne (TRI) est le taux d'actualisation qui rend la valeur actuelle nette (VAN) d'un projet nulle. En d'autres termes, il s'agit du taux de rendement annuel composé attendu qui sera obtenu sur un projet ou un investissement. un investisseur réalise pour faire un investissement
• Liquidité – évaluer dans quelle mesure une entreprise peut faire face à ses obligations financières à court terme
• Rendement des flux de trésorerie – mesurer combien de cash une entreprise génère par action, par rapport au cours de son action, exprimé en pourcentage
• Flux de trésorerie par action (CFPS) – trésorerie provenant des activités d'exploitation divisée par le nombre d'actions en circulation
• Ratio P/CF – le prix d'une action divisé par le CFPS (voir ci-dessus), parfois utilisé comme alternative au Price-Earnings, ou P/E, ratioPrice Earnings RatioLe Price Earnings Ratio (Ratio P/E est la relation entre le cours de l'action d'une entreprise et le bénéfice par action. Il donne une meilleure idée de la valeur d'une entreprise.
• Ratio de conversion en espèces – le laps de temps entre le moment où une entreprise paie ses stocks (coût des marchandises vendues) et reçoit le paiement de ses clients est le ratio de conversion en espècesRatio de conversion en espècesLe ratio de conversion en espèces (CCR) est un outil de gestion financière utilisé pour déterminer le des flux de trésorerie d'une entreprise à son bénéfice net.
• Écart de financement – une mesure du manque à gagner qu'une entreprise doit surmonter (de combien de liquidités supplémentaires elle a besoin)
• Paiements de dividendes – Le FC peut être utilisé pour financer le dividendeDividendeUn dividende est une part des bénéfices et des bénéfices non répartis qu'une entreprise verse à ses actionnaires. Lorsqu'une entreprise génère un bénéfice et accumule des bénéfices non répartis, ces bénéfices peuvent être soit réinvestis dans l'entreprise, soit versés aux actionnaires sous forme de dividendes. paiements aux investisseurs
• Dépenses en capital – CF peut également être utilisé pour financer le réinvestissement et la croissanceModélisation financière Croissance des revenusLa croissance des revenus dans un modèle financier peut être prévue de plusieurs manières. La méthode la plus appropriée dépend du niveau de détail requis. dans le business

Flux de trésorerie vs revenu

Les investisseurs et les opérateurs commerciaux se soucient profondément de l'AC car c'est l'élément vital d'une entreprise. Vous vous demandez peut-être, « En quoi CF est-il différent de ce qui est indiqué dans le compte de résultat d'une entreprise ? Le profit ou ?” Les revenus et les bénéfices sont basés sur la comptabilité d'exerciceComptabilité d'exerciceDans la comptabilité financière, les charges à payer font référence à l'enregistrement des revenus qu'une entreprise a gagnés mais pour lesquels elle n'a pas encore reçu de paiement, et les principes comptables, qui lisse les dépensesDépensesUne dépense représente un paiement en espèces ou à crédit pour acheter des biens ou des services. Une dépense est enregistrée à un point unique et fait correspondre les revenus au moment où les produits/services sont livrés. En raison des politiques de comptabilisation des revenus et du principe d'appariement, le résultat net d'une entreprise, ou bénéfice net, peut en fait être sensiblement différent de son flux de trésorerie.

Les entreprises portent une attention particulière à leur FC et cherchent à la gérer le plus soigneusement possible. Professionnels de la finance, comptabilité, et planification et analyse financières (FP&A)Rôle de FP&ALe rôle de planification et d'analyse financières (FP&A) prend de plus en plus d'importance aujourd'hui, car il permet de faire ressortir une analyse cruciale des performances de l'entreprise. Un rôle FP&A ne se limite plus aux rapports de gestion, mais nécessite également de nombreuses informations commerciales afin que les fonctions de direction d'une entreprise passent beaucoup de temps à évaluer les flux de fonds dans l'entreprise et à identifier les problèmes potentiels.

Apprenez-en plus sur Harvard sur la différence entre les flux de trésorerie et le revenu net ici.

Stratégies de génération de flux de trésorerie

Puisque les FC comptent tellement, il est tout à fait naturel que les dirigeants d'entreprises mettent tout en œuvre pour l'augmenter. Dans la section ci-dessous, explorons comment les opérateurs d'entreprises peuvent essayer d'augmenter les flux de trésorerie dans une entreprise. Vous trouverez ci-dessous une infographie qui montre comment augmenter la FK en utilisant différentes stratégies.

Les chefs d'entreprise peuvent augmenter le CF en utilisant l'un des leviers énumérés ci-dessus. Les stratégies d'amélioration de l'AC entrent dans l'une des trois catégories suivantes :croissance des revenus, marges d'exploitation, et l'efficacité du capital. Chacun de ceux-ci peut ensuite être décomposé en volume plus élevé, des prix plus élevés, baisse du coût des marchandises vendues, des frais généraux et administratifs inférieurs, des immobilisations corporelles plus efficaces, et une gestion des stocks plus efficace.

Ressources additionnelles

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