Qu'est-ce que le rendement de la valeur liquidative ?

Rendement de la valeur liquidative, ou le rendement de la valeur liquidative, est une mesure de la performance des actifs d'une entité moins les passifs. Le rendement de la valeur liquidative est généralement utilisé pour mesurer la performance des fonds communs de placement, fonds ouverts, ou Exchange Traded Funds (ETF)Exchange Traded Fund (ETF)Un Exchange Traded Fund (ETF) est un véhicule d'investissement populaire où les portefeuilles peuvent être plus flexibles et diversifiés à travers un large éventail de toutes les classes d'actifs disponibles. Découvrez les différents types d'ETF en lisant ce guide. car les actions des fonds sont généralement achetées à leur valeur liquidative.

Le rendement de la valeur liquidative peut également être utilisé pour mesurer la valeur d'une entreprise - il est comparable à l'utilisation de la valeur comptable ou de la valeur nette. Valeur nette La valeur nette peut être définie comme la valeur totale de l'entreprise attribuable aux actionnaires. Pour calculer la valeur des capitaux propres suivre, ce guide de CFI. Par ailleurs, Le rendement de la valeur liquidative est utile pour trouver la valeur intrinsèque, car il prend en compte la variation de l'actif net au fil du temps.

Sommaire

• Rendement de la valeur liquidative, ou le rendement de la valeur liquidative, est une mesure de performance pour les fonds communs de placement, ETF, et les fonds ouverts.
• Il existe deux méthodes pour trouver le rendement de la valeur liquidative :(1) trouver le retour de la valeur liquidative totale ou (2) rechercher le retour de la valeur liquidative par action.
• Le rendement de la valeur liquidative est calculé en trouvant la variation en pourcentage de la valeur liquidative sur une période de temps.

Comment calculer le rendement de la valeur liquidative

Le rendement de la valeur liquidative peut être calculé à l'aide de deux méthodes :

1. Trouvez le rendement de la valeur liquidative totale.

2. Trouver le rendement de la valeur liquidative par actionValeur nette d'inventaire par action (NAVPS)La valeur nette d'inventaire par action (NAVPS) est une mesure utilisée pour évaluer la valeur d'une fiducie de placement immobilier (REIT), et il indique la valeur d'une part.

Formule de rendement de la valeur liquidative utilisant la valeur liquidative totale

Où:

• VNI 1 =VNI au temps 1
• VNI 2 =VNI au temps 2

Formule de rendement de la valeur liquidative utilisant la valeur liquidative par action

Où:

• VNI 1 /Partager =VNI par action au temps 1
• VNI 2 /Partager =VNI par action au temps 2

Exemple de rendement de la valeur liquidative

Un fonds commun de placement est ouvert depuis exactement un an et souhaite calculer le rendement de la valeur liquidative par action. Les informations suivantes sont données :

• Valeur des titres en portefeuille au moment 1 : 50 millions $ (sur la base des cours de clôture en fin de journée)
• Valeur des titres en portefeuille au moment 2 : 75 millions $ (basé sur les cours de clôture en fin de journée)
• Trésorerie et équivalents de trésorerie au moment 1 :15 millions de dollars
• Trésorerie et équivalents de trésorerie au moment 2 :10 millions de dollars
• Passif à court terme au moment 1 :2 millions de dollars
• Passif à court terme au moment 2 :4 millions de dollars
• Passif à long terme au moment 1 :10 millions de dollars
• Passif à long terme au moment 2 :15 millions de dollars
• 50 millions d'actions en circulation au moment 1
• 60 millions d'actions en circulation au temps 2

Application du rendement de la valeur liquidative

Le rendement de la valeur liquidative est généralement calculé quotidiennement pour les fonds communs de placement, fonds ouverts, et ETF sur la base de la valeur liquidative quotidienne du fonds, qui est déclaré à la fin de chaque jour de bourse. La valeur de la VNI change quotidiennement, car les actifs sont basés sur leur valeur marchande.

En outre, le rendement de la valeur liquidative est une mesure de performance transparente, car il ne comprend que les actifs réels du fonds à la fin de chaque journée. Contrairement à d'autres mesures de performance, il n'inclut pas les gains en capitalCapital Gains YieldLe rendement des gains en capital (CGY) est l'appréciation du prix d'un investissement ou d'un titre exprimé en pourcentage. Étant donné que le calcul du rendement du gain en capital fait intervenir le prix du marché d'un titre au fil du temps, il peut être utilisé pour analyser la fluctuation du prix de marché d'un titre. Voir calcul et exemples de distributions, les dividendes versés, ou les intérêts payés aux actionnaires à moins qu'ils ne soient réinvestis dans le fonds. La valeur est généralement calculée par les comptables du fonds.

Rendement de la valeur liquidative par rapport au rendement total

Le rendement total d'un fonds comprend les distributions, tels que les dividendesDividendeUn dividende est une part des bénéfices et des bénéfices non répartis qu'une entreprise verse à ses actionnaires. Lorsqu'une entreprise génère un bénéfice et accumule des bénéfices non répartis, ces bénéfices peuvent être soit réinvestis dans l'entreprise, soit versés aux actionnaires sous forme de dividendes. Donc, il comprend les distributions qui n'ont pas été réinvesties dans le fonds, alors que le rendement de la valeur liquidative ne comprend que les distributions qui sont réinvesties. En outre, le rendement total d'un fonds comprend les gains et les pertes en capital des titres détenus dans le fonds; aussi, il comprend tous les frais facturés par le fonds.

Le rendement total est considéré comme la meilleure mesure de performance d'un fonds, car il reflète plus précisément ce qu'un actionnaire recevrait. Un investisseur doit considérer le rendement total d'un fonds dans son ensemble, par exemple, un investisseur en quête de dividendes peut se concentrer uniquement sur le rendement du dividende du fonds, Pourtant, il peut y avoir des fonds très performants qui ne versent pas de dividendes.

En outre, puisque le rendement de la valeur liquidative n'inclut pas les dividendes et autres types de distributions, il peut ne pas décrire avec précision le rendement qu'un actionnaire recevrait dans un fonds à rendement de dividende élevé. Par conséquent, lors de l'analyse de la performance d'un fonds, il est important de ne pas considérer un seul retour ou un aspect d'un retour isolément ; il est préférable d'analyser la performance d'un fonds en utilisant plusieurs rendements et ratios.

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