Qu'est-ce qu'un Cash Sweep ?

Un transfert de trésorerie fait référence à l'utilisation des liquidités excédentaires pour rembourser la dette. Le concept d'un transfert de trésorerie est assez simple :les liquidités excédentaires sur le compte d'un emprunteur sont converties en un paiement de dette à la fin de chaque jour ouvrable. En effectuant un ramassage de caisse, les entreprises peuvent réduire l'encours de leur dette en utilisant des liquidités qui, autrement, resteraient inutilisées sur leur compte.

Les particuliers peuvent également profiter des comptes de transfert de trésorerie, qui maximisent les revenus de placement en transférant les liquidités excédentaires dans des comptes productifs d'intérêts ou des fonds d'investissement. Dans les deux cas, les transferts de fonds offrent aux emprunteurs un moyen d'utiliser plus efficacement leur excédent de trésorerie.

Sommaire

• Un transfert de trésorerie fait référence à l'utilisation de l'excédent de trésorerie pour rembourser la dette.
• Pour effectuer un balayage de trésorerie, les liquidités excédentaires sont transférées du compte d'un emprunteur et appliquées à la dette existante.
• Pour les particuliers, les comptes de transfert de trésorerie maximisent les revenus de placement en transférant les liquidités excédentaires dans des comptes productifs d'intérêts.

Comment ça fonctionne

Un balayage de trésorerie fonctionne en utilisant les liquidités excédentaires d'un emprunteur pour rembourser la dette existante. Pour effectuer un balayage de trésorerie, l'excédent de trésorerie est prélevé sur le compte d'un emprunteur et appliqué à toute dette existante qu'un emprunteur peut avoir. Les comptes de transfert de trésorerie sont utilisés par les entreprises dans le cadre de leurs processus de gestion de trésorerie et par les particuliers pour maximiser leurs revenus de placement. Dans les deux cas, les transferts de fonds impliquent des liquidités excédentaires qui s'accumulent une fois que les dépenses nécessaires ont été comptabilisées.

Pour une société, l'excédent de trésorerie se réfère à toute trésorerie restante après les dépenses d'exploitation, et la dette régulière a été payée. Les transferts de liquidités impliquent des accords entre un emprunteur et sa banque pour retirer périodiquement les liquidités excédentaires de leurs comptes. Typiquement, les transferts de fonds ont lieu à la fin de chaque jour ouvrable, et l'excédent de trésorerie est transféré dans un compte séparé et utilisé pour rembourser la dette existante.

Par exemple, si une entreprise a une dette restante d'une marge de crédit, le transfert de trésorerie quotidien serait automatiquement converti en un paiement de dette. Pour les particuliers, Les comptes de transfert de trésorerie peuvent également aider à maximiser les revenus de placement en transférant les liquidités excédentaires dans des comptes productifs d'intérêts ou des fonds d'investissement.

Avantages de l'encaissement

Il y a plusieurs raisons pour lesquelles les entreprises peuvent choisir d'effectuer un balayage de trésorerie. D'abord, un transfert de trésorerie utilise des liquidités excédentaires qui seraient autrement inutilisées dans le compte d'une société. En effectuant un balayage de trésorerie quotidien, une société peut utiliser efficacement ses liquidités excédentaires et réduire les intérêts résultant de sa dette. En réduisant l'encours de la dette, les entreprises sont également dans une position plus favorable pour refinancer leur dette en raison de la réduction de leur solde impayé.

En outre, Le remboursement de la dette peut réduire le ratio d'endettement d'une entreprise. Lorsqu'une entreprise baisse son ratio d'endettement, il peut projeter la stabilité financière et améliorer sa capacité à lever des capitaux futurs, deux facteurs importants pour les investisseurs et les autres parties prenantes.

Dispositions relatives aux transferts de fonds

Dans certains cas, un transfert de trésorerie peut être requis dans le cadre du contrat de prêt d'un emprunteur avec un prêteur. Pour assurer le remboursement du prêt, un prêteur peut insérer une disposition de transfert de trésorerie dans le contrat de prêt pour s'assurer qu'un pourcentage des liquidités excédentaires d'un emprunteur est utilisé pour rembourser le prêt par anticipation. Les dispositions de transfert de trésorerie sont plus susceptibles de se produire avec des emprunteurs qui opèrent dans des secteurs volatiles tels que l'énergie ou les matières premières. Dans ce cas, un prêteur exigerait que l'emprunteur utilise un pourcentage de ses liquidités excédentaires pour rembourser le prêt existant.

En réduisant l'encours du prêt, les paiements de transfert de trésorerie agissent comme un tampon par rapport aux autres années où l'emprunteur peut encourir des revenus inférieurs en raison de la volatilité de l'industrie. Des dispositions de transfert de fonds peuvent également être trouvées dans les cas où un emprunteur souhaite prolonger la durée du prêt.

En insérant une disposition de transfert de trésorerie, un prêteur peut accepter d'augmenter la durée du prêt parce que les dispositions de transfert de trésorerie réduisent le solde impayé par le biais de remboursements anticipés, ce qui raccourcit naturellement la durée du prêt.

Comptes de transfert d'argent

Les comptes de transfert d'argent offrent aux particuliers un moyen de maximiser leurs revenus de placement en transférant les liquidités excédentaires dans un compte productif d'intérêts ou un fonds d'investissement. Dans un compte de transfert d'espèces, l'excédent de trésorerie est balayé, transféré dans un compte de placement distinct, ou investi dans divers fonds d'investissement. Cependant, un compte de transfert de trésorerie n'investit l'argent que pendant de courtes périodes pour s'assurer que l'excédent de trésorerie ne reste pas inactif sur le compte d'un emprunteur.

Les collectes de fonds sont généralement effectuées quotidiennement, et à la fin du mois, le particulier reçoit un paiement d'intérêts ou de dividendes. Bien que les liquidités excédentaires soient transférées du compte de l'emprunteur vers un autre investissement, il est toujours facilement accessible pour l'emprunteur s'il choisit de se tourner vers des investissements à plus long terme.

Par conséquent, les comptes de transfert de trésorerie ne doivent pas être considérés comme une solution d'investissement à long terme, mais plutôt un moyen de gagner des intérêts à court terme en investissant des liquidités excédentaires qui seraient autrement inutilisées sur le compte d'un emprunteur.

Cash Sweep dans la modélisation financière

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Vous trouverez ci-dessous un exemple de modèle financier issu des cours de modélisation d'évaluation en ligne de CFI.

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