Qu'est-ce que le Market Timing ?

La synchronisation du marché fait référence à une stratégie d'investissement par laquelle un participant au marché prend des décisions d'achat ou de vente en prédisant les mouvements de prix d'un actif financier à l'avenir. Les investisseurs qui suivent la stratégie visent à surperformer le marché en prenant une position longue (achat) au creux du marché et une position courte (vente) au sommet du marché.

La stratégie de market timing peut être utilisée pour entrer ou sortir des marchés ou pour choisir entre différents actifs ou classes d'actifsClasse d'actifsUne classe d'actifs est un groupe de véhicules d'investissement similaires. Ils sont généralement négociés sur les mêmes marchés financiers et soumis aux mêmes règles et réglementations. tout en prenant des décisions commerciales.

Sommaire

• La synchronisation du marché fait référence à une stratégie d'investissement par laquelle un participant au marché prend des décisions d'achat ou de vente en prédisant les mouvements de prix de l'actif financier à l'avenir.
• Il comprend l'achat et la vente en temps opportun d'actifs financiers en fonction des fluctuations de prix attendues.
• Les traders utilisent des techniques d'analyse technique et fondamentale pour compléter la stratégie.

Quand la stratégie de synchronisation du marché est-elle utilisée ?

Il peut être très difficile d'exécuter régulièrement et efficacement une stratégie de market timing. Malgré le fait, il attire les investisseurs principalement en raison de son potentiel d'amasser une fortune du jour au lendemain par rapport à l'horizon à long terme requis par la plupart des autres approches d'investissement de valeur ou d'acquisition de formules.

Le market timing a été un succès pour les day traders professionnels, gestionnaires de portefeuilleGestionnaire de portefeuilleLes gestionnaires de portefeuille gèrent des portefeuilles d'investissement à l'aide d'un processus de gestion de portefeuille en six étapes. Découvrez exactement ce que fait un gestionnaire de portefeuille dans ce guide. Les gestionnaires de portefeuille sont des professionnels qui gèrent des portefeuilles d'investissement, dans le but d'atteindre les objectifs de placement de leurs clients. et d'autres professionnels de la finance qui peuvent consacrer un temps considérable à analyser les prévisions économiques et à prévoir efficacement les changements de marché avec une telle cohérence. Pour l'investisseur moyen, cependant, suivre le marché quotidiennement est plutôt gênant, et il est plus rentable pour eux de se concentrer sur l'investissement à long terme.

Comment fonctionne la stratégie de synchronisation du marché ?

La synchronisation du marché comprend l'achat et la vente en temps opportun d'actifs financiers en fonction des fluctuations de prix attendues. La stratégie peut être appliquée à des horizons temporels à long et à court terme, selon les préférences de risque et de rendement de l'investisseur.

D'habitude, le trader achèterait des actions lorsque les marchés sont haussiers et les vendrait au début d'un marché baissier. Il s'agit de reconnaître quand il y aurait un changement dans la trajectoire des mouvements de prix.

Pour le faire, l'investisseur doit spéculer sur la manière dont le prix augmentera ou diminuera à l'avenir, plutôt que d'examiner la valeur du produit financier. Une stratégie d'allocation activeDynamic Asset AllocationL'allocation dynamique d'actifs est une stratégie d'investissement qui consiste à ajuster fréquemment les pondérations d'un portefeuille en fonction de la performance globale du marché ou de la performance de certains titres., la stratégie de market timing vise à tirer le meilleur parti des inégalités de prix prévalant sur les marchés.

Analyse pour le timing du marché

Dans le cadre de la stratégie de synchronisation du marché, toute décision d'achat ou de vente est basée sur l'une des deux techniques d'analyse suivantes :

1. Analyse fondamentale

Lors de l'analyse fondamentale, un analyste prend en compte certaines hypothèses concernant les variables qui affectent les décisions d'achat et de vente. Le market timing est la fonction mathématique de ces variables. Il est important de trouver le moment le plus précis pour prendre la décision. L'analyse fondamentale est utilisée pour un horizon temporel de moyen à long terme.

2. Analyse technique

En analyse technique, Le timing du marché devient une fonction de la performance historique de l'action et de l'historique du comportement des investisseurs. L'analyse technique est généralement utilisée pour un horizon d'investissement de court à moyen terme.

Avantages de l'utilisation de la stratégie de synchronisation du marché

Les avantages de la stratégie de market timing sont les suivants :

• Le market timing est utilisé pour maximiser les profits et compenser les risques associés avec des gains élevés. C'est le compromis classique risque-rendement qui existe en matière d'investissement - plus le risque est élevé, plus le rendement est élevé.
• Il permet aux traders de limiter les effets de la volatilité du marché.
• Il permet aux traders de récolter les bénéfices des mouvements de prix à court terme.

Inconvénients de l'utilisation de la stratégie de synchronisation du marché

Des recherches empiriques et des incidents réels montrent que les coûts associés à la stratégie de synchronisation du marché dépassent largement les avantages potentiels étant donné que :

• Cela oblige un trader à suivre systématiquement les mouvements et les tendances du marché.
• Il entraîne des coûts de transaction et des commissions plus élevés et inclut un coût d'opportunité substantiel. Les. Les market timers quittent le marché pendant les périodes de forte volatilité. Étant donné que la plupart des hausses de marché se produisent dans des conditions volatiles, les investisseurs actifs manquent les opportunités et gagnent finalement moins de rendements que les investisseurs buy-and-hold.
• Un investisseur qui réussit à acheter bas et à vendre haut doit encourir des conséquences fiscales sur son gain. Si le titre a été détenu pendant moins d'un an, ce qui est surtout vrai pour les market timers, le bénéfice est imposé au taux des plus-values ​​à court terme, supérieur au taux des plus-values ​​à long terme.
• Il peut être difficile de chronométrer avec précision les entrées et les sorties du marché.

Ressources additionnelles

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• Bullish et BearishBullish et BearishLes professionnels de la finance d'entreprise se réfèrent régulièrement aux marchés comme étant haussiers et baissiers en fonction de mouvements de prix positifs ou négatifs. Un marché baissier est généralement considéré comme existant lorsqu'il y a eu une baisse des prix de 20 % ou plus par rapport au sommet, et un marché haussier est considéré comme une reprise de 20 % par rapport au creux du marché.
• Horizon d'investissementHorizon d'investissementL'horizon d'investissement est un terme utilisé pour identifier la durée pendant laquelle un investisseur vise à maintenir son portefeuille avant de vendre ses titres à profit. L'horizon d'investissement d'un individu est affecté par plusieurs facteurs différents. Cependant, le principal facteur déterminant est souvent le niveau de risque que l'investisseur
• Positions longues et courtesPositions longues et courtesEn investissement, les positions longues et courtes représentent des paris directionnels par les investisseurs qu'un titre augmentera (lorsqu'il est long) ou baissera (lorsqu'il sera court). Dans le négoce d'actifs, un investisseur peut prendre deux types de positions :longues et courtes. Un investisseur peut soit acheter un actif (aller long), ou le vendre (aller à découvert).
• Sentiment du marchéSentiment du marchéLe terme sentiment du marché, également connu sous le nom de sentiment des investisseurs, fait référence à la perspective ou à l'attitude générale des investisseurs à l'égard d'un titre particulier ou du