Qu'est-ce que la profondeur du marché ?

La profondeur du marché fait référence à la capacité du marché à maintenir un ordre considérablement plus important sans avoir d'impact sur le prix du marché du titre. D'habitude, lors du calcul de la profondeur du marché, la négociation au sein d'un titre particulier est considérée. Au sein des métiers, l'étendue totale et le niveau des commandes ouvertes passées sont pris en compte.

La profondeur du marché fait également référence au nombre d'actions d'une société donnée qui peuvent être achetées sans créer un niveau significatif d'appréciation du prix de cette action en particulier. D'habitude, aucun mouvement de prix notable n'est observé lors de l'achat d'actions d'une société avec une liquidité extrêmement liquide Sur les marchés financiers, la liquidité fait référence à la rapidité avec laquelle un investissement peut être vendu sans impacter négativement son prix. Plus un investissement est liquide, plus vite il peut être vendu (et vice versa), et plus il est facile de le vendre à sa juste valeur. Toutes choses égales par ailleurs, les actifs plus liquides se négocient avec une prime et les actifs illiquides se négocient avec une décote. stock et avec un grand nombre d'acheteurs et de vendeurs à un moment donné. Dans une telle situation, il est dit que le marché pour ce stock particulier est profond, en raison d'un grand nombre d'ordres en attente qui doivent encore être exécutés.

Sommaire

• La profondeur du marché fait référence à la capacité du marché à maintenir un ordre considérablement plus important sans avoir d'impact sur le prix du marché du titre.
• Il fait également référence au nombre d'actions d'une société donnée qui peuvent être achetées sans créer un niveau significatif d'appréciation du prix de l'action en question.
• La profondeur du marché partage une relation étroite avec le volume d'échange d'un titre et la liquidité associée.

Profondeur et volume du marché

La profondeur du marché partage une relation étroite avec le volume de commerceVolume de commerceVolume de commerce, également connu sous le nom de volume de négociation, fait référence à la quantité d'actions ou de contrats qui appartiennent à un titre donné négociés quotidiennement sur un titre particulier et à la liquidité associée. Cependant, il est important de noter qu'un volume de transactions élevé implique qu'un titre démontre une bonne profondeur de marché. La volatilité sur le marché peut être créée en raison de déséquilibres suffisamment importants des commandes, et c'est assez courant même pour les actions avec des volumes d'échanges généralement élevés au quotidien.

Dans les principales boursesNew York Stock Exchange (NYSE)La Bourse de New York (NYSE) est la plus grande bourse de valeurs au monde, hébergeant 82 % du S&P 500, ainsi que 70 des plus grands des États-Unis, les tiques ont été décimalisées, ce qui a conduit à une augmentation de la profondeur globale du marché. Autrefois, les teneurs de marché étaient nécessaires pour éviter les déséquilibres dans les commandes, mais la décimalisation a annulé tout besoin de la même chose.

Comment la profondeur du marché est-elle exprimée ?

D'habitude, une liste électronique d'ordres d'achat et d'ordres de vente organisée en fonction des niveaux de prix est tenue dans les bourses. C'est la forme sous laquelle la profondeur du marché existe, et généralement, les plateformes de trading offrent au public des affichages de la profondeur du marché.

Dans d'autres cas, les données peuvent être achetées en échange d'une redevance. Ainsi, chaque partie à une transaction donnée peut accéder à une liste des ordres d'achat et de vente en attente d'exécution, qui est mis à jour par la plateforme de trading en temps réel.

Les ordres pris en compte lors de l'évaluation de la profondeur du marché sont conservés dans le carnet d'ordres à cours limité. Il fait référence au montant qui doit être négocié pour un ordre limité particulier avec un prix prédéterminé ou un prix favorable pour une taille donnée. Le prix prédéterminé n'est soumis à aucune limite en termes de prix. Un changement futur de prix n'est pas inclus dans la profondeur du marché, même si cela va probablement attirer plus de commandes.

Qu'est-ce que la profondeur du marché implique?

Les données sur la profondeur du marché permettent aux traders de déterminer les directions du mouvement des prix d'un titre particulier. Les titres qui sont profonds ou avec une forte profondeur de marché permettent aux traders de passer des ordres en gros sans créer de mouvements de prix significatifs. Au contraire, les titres avec une faible profondeur de marché peuvent fluctuer en fonction du volume d'ordres passés.

Les données permettent également à un commerçant d'utiliser la volatilité des prix à court terme à son avantage et d'en tirer profit. D'habitude, lorsqu'une entreprise lance une offre publique initiale (IPO)Offre publique initiale (IPO)Une offre publique initiale (IPO) est la première vente d'actions émises par une entreprise au public. Avant une introduction en bourse, une entreprise est considérée comme une entreprise privée, généralement avec un petit nombre d'investisseurs (fondateurs, copains, famille, et les investisseurs commerciaux tels que les investisseurs en capital-risque ou les investisseurs providentiels). Découvrez ce qu'est une introduction en bourse, les commerçants savent qu'il y aurait une énorme demande d'ordres d'achat.

Exemple pratique

Considérons une situation dans laquelle un commerçant peut accéder aux offres d'achat et de vente des actions de la société Alpha. Actuellement, l'action Alpha se négocie au prix de 10 $. Cependant, il y a environ 300 offres en attente. Cent des offres sont à 11 $, 50 sont à 12 $, 100 à 13 $, et 50 autres à 15 $. Il existe également 50 autres offres – dont 25 à 8 $, et 25 sont à 7,50 $.

En regardant les données fournies, le trader peut en déduire que le prix de l'action Alpha va augmenter. Ils peuvent ensuite utiliser les informations pour prendre des décisions concernant l'achat ou la vente de titres de l'entreprise.

Ressources additionnelles

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