Qu'est-ce que l'usurpation d'identité ?

L'usurpation d'identité est une pratique de trading algorithmique perturbatrice qui consiste à placer des offres d'achat ou des offres de vente de contrats à terme. Contrat à terme Un contrat à terme est un accord pour acheter ou vendre un actif sous-jacent à une date ultérieure pour un prix prédéterminé. Il est également connu sous le nom de dérivé car les contrats futurs tirent leur valeur d'un actif sous-jacent. Les investisseurs peuvent acheter le droit d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à une date ultérieure pour un prix prédéterminé. et annuler les offres ou les offres avant l'exécution de la transaction. La pratique vise à créer une fausse image de la demande ou un faux pessimisme sur le marché.

En créant un faux sentiment sur le marché, un trader peut manipuler les actions des autres acteurs du marché et modifier le prix d'un titre. Ensuite, en réagissant aux fluctuations, un usurpateur peut gagner un profit. Par conséquent, l'usurpation d'identité est considérée comme une forme de manipulation de marché.

L'usurpation d'identité est devenue importante avec l'essor du trading à haute fréquence (HFT) Le trading à haute fréquence (HFT) Le trading à haute fréquence (HFT) est un trading algorithmique caractérisé par une exécution à grande vitesse, un nombre extrêmement important de transactions, . Le trading à haute fréquence permet l'exécution d'ordres commerciaux importants en très peu de temps. Compte tenu des avantages du HFT, L'usurpation d'identité acquiert une portée immense qui offre des opportunités de déplacer les prix des titres dans une plus grande mesure et de générer des bénéfices plus élevés.

Usurpation et législation

Étant donné que l'usurpation d'identité est considérée comme une forme de manipulation de marché, la pratique est considérée comme illégale. Aux Etats-Unis, il est considéré comme une activité illégale et une infraction pénale en vertu de la loi Dodd-Frank de 2010Dodd-Frank ActLa loi Dodd-Frank, ou le Wall Street Reform and Consumer Protection Act de 2010, a été promulguée sous l'administration Obama en réponse à la crise financière de 2008. Elle visait à introduire des changements importants dans la réglementation financière et à créer de nouvelles agences gouvernementales chargées de mettre en œuvre les différentes clauses de la loi. CFTC) est une agence indépendante qui surveille ces activités sur les marchés à terme.

Malgré la responsabilité pénale qui l'accompagne, certaines grandes institutions financières continuent de se livrer à cette pratique illégale. Par exemple, en janvier 2018, trois banques européennes – UBS, Banque Allemande, et HSBC – ont été accusés de manipulation de marché à l'aide de stratagèmes d'usurpation d'identité et ont été condamnés à une amende par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Spoofing dans le crash flash de 2010

Le Flash Crash 2010 Flash Crash 2010 Le Flash Crash 2010 est le krach boursier qui s'est produit le 6 mai 2010. Lors du crash de 2010, principaux indices boursiers américains, dont le Dow Jones a effacé près de 1 000 milliards de dollars de valeur marchande sur les marchés boursiers américains. Le krach boursier s'est caractérisé par une baisse rapide des marchés boursiers et leur rapide rebond partiel en l'espace d'une heure.

Suite à une série d'enquêtes, la manipulation du marché à l'aide de stratagèmes d'usurpation d'identité a été considérée comme l'un des principaux déclencheurs du Flash Crash. En 2015, le ministère américain de la Justice a déposé des accusations contre un commerçant basé à Londres, Navinder Singh Sarao. Il a été accusé de manipulation de marché après avoir passé une commande importante de contrats à terme sur indices boursiers E-Mini S&P 500 dans le but d'annuler la commande avant son exécution.

Ressources additionnelles

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