Couverture avec options :les bases

Une méthode courante et efficace utilisée pour limiter les risques dans les investissements en actions consiste à se couvrir avec des options, appelé options de couverture . Dans certains cas, les options sont doublement efficaces en limitant les risques, tout en procurant un revenu supplémentaire. En utilisant efficacement les options, les investisseurs peuvent profiter de la volatilité actuelle du marché (ou de son absence) et se protéger complètement des mouvements de prix importants et inattendus.

Définition de base et terminologie

Un contrat d'option donne à un investisseur le droit d'acheter ou de vendre des actions d'une société spécifique à un prix fixe à une date prédéterminée, quel que soit le prix de vente réel des actions de la société au moment où l'option devient exigible. Cette date d'échéance est appelée date d'expiration et le prix fixé sur le contrat d'option est appelé prix d'exercice. Un contrat d'option équivaut à 100 actions.

Comprendre l'option d'appel

Le marché des options se compose d'options d'achat et d'options de vente. Un acheteur d'une option d'achat achète le droit d'acheter des actions d'une société au prix indiqué sur le contrat. L'acheteur d'une option d'achat souhaite que le prix de l'action sous-jacente augmente au-delà du prix d'exercice du contrat d'option à la date d'expiration afin qu'il puisse acheter l'action sous-jacente au prix d'exercice et la vendre sur le marché libre au marché le plus élevé. le prix. Rappelles toi, l'acheteur d'une option d'achat acquiert le droit de acheter actions d'une action sous-jacente au prix d'exercice indiqué sur le contrat, et paie une prime pour ce droit. Si, à l'expiration de l'option, le prix d'exercice est supérieur au prix du marché actuel de l'action, l'option d'achat expire sans valeur et l'acheteur perd la prime payée pour l'option.

Comprendre l'option de vente

Contrairement aux options d'achat, les acheteurs d'options de vente achètent le droit de vendre une action au prix d'exercice indiqué sur le contrat d'option à la date d'expiration de l'option. L'acheteur d'une option de vente souhaite que l'action sous-jacente tombe en dessous du prix d'exercice à la date d'expiration, car cela permettra à l'investisseur d'acheter les actions les moins chères sur le marché libre, puis de vendre ces actions au prix d'exercice de l'option de vente le plus élevé. Rappelles toi, l'achat d'une option de vente donne au propriétaire le droit de vendre actions au prix d'exercice du contrat. Si, à l'expiration de l'option, le prix d'exercice est inférieur au prix du marché du titre sous-jacent, l'option est sans valeur car acheter au prix du marché le plus élevé puis revendre au prix d'exercice le plus bas entraînerait une perte. Dans ce cas, l'acheteur perd la prime payée pour l'option.

Acheteurs contre vendeurs et deux stratégies de couverture simples

Un investisseur peut également vendre des options. Le vendeur de toute option espère une valeur d'expiration sans valeur afin que le vendeur réalise un profit s'élevant à la prime qui lui est versée par l'acheteur du contrat. Il existe de nombreuses stratégies de couverture d'options qui peuvent réduire le risque de marché, et impliquent à la fois l'achat et la vente d'options.