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Se familiariser avec les bases du trading d'options

Envisagez-vous d'ajouter des options à votre arsenal d'investissement ? Si c'est le cas, il est important de vous renseigner sur ce qu'ils sont et comment ils fonctionnent avant de vous lancer. Les options peuvent être polyvalentes et flexibles, avec des opportunités conçues pour tout type de mouvement du marché - à la hausse, vers le bas, ou de côté. Cependant, ils sont un peu moins simples que les investissements traditionnels, et ils viennent avec leur propre jargon, ce qui peut prendre un certain temps pour s'y habituer. Et, certes, les options comportent des risques importants et ne conviennent pas à tout le monde.

Consultez cet aperçu de haut niveau pour vous aider à décider si l'utilisation des options vous convient.

Les blocs de construction

Les options sont des contrats qui donnent au propriétaire (titulaire) le droit d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent, comme une action, à un certain prix (le prix d'exercice ou d'exercice) au plus tard un certain jour (la date d'expiration). Un contrat standard est de 100 actions et le prix d'achat s'appelle la prime.

Il existe deux types d'options :les options d'achat et les options de vente. Et chaque transaction implique un acheteur et un vendeur qui ont des perspectives différentes sur le marché et des droits et obligations différents.

Un examen plus approfondi des appels

Voyons pourquoi quelqu'un pourrait envisager d'acheter ou de vendre une option d'achat.

Acheteur d'option d'achat
Vendeur d'option d'achat Droits/Obligations A le droit (mais pas l'obligation) d'acheter une action (ou autre titre) à un prix convenu avant une certaine date Doit vendre l'action au prix convenu si le contrat est exercé Perspectives du marché Hausse (haussière) Baisse (baissier) Des bénéfices potentiels Peut acheter des actions d'une action en dessous du prix du marché Gagnez une prime pour le contrat et n'aurez pas à vendre l'action si le contrat n'est pas exercé Riques potentiels Perdez l'argent que vous avez payé pour le contrat parce que vous ne l'exercez pas. Devez vendre l'action à un prix inférieur à la valeur marchande; le risque peut être illimité si vous ne possédez pas déjà l'action car vous devrez d'abord l'acheter à sa valeur marchande, qui pourrait être nettement supérieur au prix d'exercice, afin de remplir votre obligation

Alors, comment fonctionne une option d'achat ? Considérez-le comme une extension d'une stratégie d'investissement d'achat et de conservation, sauf que vous devez sélectionner un prix d'exercice et une date d'expiration. Par exemple, disons que l'action XYZ se négocie autour de 20 $. Vous êtes très optimiste sur XYZ, vous achetez donc 1 XYZ Call avec un prix d'exercice de 25 $ expirant en janvier 2019. La prime d'option pour le contrat est de 5 $. Votre perte maximale est le montant que vous payez pour le contrat, 500 $ (5 $ de prime d'option x 100 actions) et votre gain maximum est illimité puisqu'il n'y a pas de plafond sur l'augmentation du cours de l'action, sans tenir compte des coûts de transaction. Le seuil de rentabilité est de 30 $ (25 $ de prix d'exercice + 5 $ de prime d'option payée), vous espérez donc que le cours de l'action XYZ dépasse 30 $ avant ou à la date d'expiration.

Met en pratique

Voyons maintenant pourquoi quelqu'un pourrait envisager d'acheter ou de vendre une option de vente.

Acheteur d'option de vente
Vendeur d'option de vente Droits/Obligations A le droit (mais pas l'obligation) de vendre une action (ou un autre titre) à un prix convenu avant une certaine date Doit acheter l'action au prix convenu si le contrat est exercé Perspectives du marché Baisse (baissier) Hausse (haussière) Des bénéfices potentiels Peut vendre des actions d'une action au-dessus du prix du marché Gagnez une prime pour le contrat et n'aurez pas à acheter l'action si le contrat n'est pas exercé Riques potentiels Perdre l'argent que vous avez payé pour le contrat parce que vous ne l'exercez pas Devez acheter l'action à un prix supérieur à la valeur marchande

Alors, comment fonctionne une option de vente ? Disons que l'action ABC se négocie autour de 20 $, mais vous pensez que les ventes de l'entreprise vont baisser et que le stock passera à 10 $. Vous achetez 1 put XYZ avec un prix d'exercice de 20 $ expirant en janvier 2019. La prime d'option est de 2 $. Votre perte maximale est de 200 $ (2 primes d'option x 100 actions) et votre gain maximum est de 1800 $ (20 $ prix d'exercice - prime d'option 2 $ x 100 actions) si l'action passe à 0 $, sans tenir compte des coûts de transaction. Le seuil de rentabilité est de 18 $ (prix d'exercice de 20 $ - prime d'option de 2 $), vous espérez donc que le prix de l'action XYZ tombe en dessous de 18 $ avant ou à la date d'expiration.

La clé :l'éducation

Les options d'achat et de vente de base décrites ci-dessus ne sont qu'un début. Il existe de nombreuses façons différentes d'utiliser les options. Certains sont plus complexes que d'autres. Comprendre le fonctionnement des options ainsi que les avantages et les risques potentiels de l'exercice des contrats et du transfert des droits sur un titre (cession) sont essentiels pour décider du rôle que les calls et les puts pourraient jouer dans votre stratégie d'investissement. Selon votre tolérance au risque et vos objectifs, les options pourraient être un moyen d'améliorer potentiellement votre portefeuille.

Option

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