Qu'est-ce qu'un ordre stop-limit ?

Un ordre stop-limit est un outil que les traders utilisent pour atténuer les risques commerciaux en spécifiant le prix le plus élevé ou le plus bas des actions qu'ils sont prêts à accepter. Le trader commence par fixer un prix stop (ordre d'acheter ou de vendre une action une fois que le prix a atteint un point précis), et un prix limite (un ordre d'acheter ou de vendre un nombre spécifique d'actions lorsque le prix atteint un point spécifique).

Un ordre stop-limit offre un meilleur contrôle aux investisseurs en déterminant les prix maximum ou minimum pour chaque ordre. Lorsque le prix de l'action atteint le prix stop fixé, un ordre limité est déclenché, demander au teneur de marché d'acheter ou de vendre l'action au prix limite. Il permet de limiter les pertes en déterminant le point auquel l'investisseur n'est pas disposé à subir des pertes.

Sommaire

• Un ordre stop-limit est un outil commercial que les traders utilisent pour atténuer les risques lors de l'achat et de la vente d'actions.
• Un ordre stop-limit est mis en œuvre lorsque le prix des actions atteint un point spécifié.
• Un ordre stop-limit ne garantit pas qu'une transaction sera exécutée si l'action n'atteint pas le prix spécifié.

Comment fonctionnent les ordres stop-limit

Lorsqu'un trader passe un ordre stop-limit, l'ordre est envoyé à la bourse et enregistré sur le carnet d'ordres. Carnet d'ordresUn carnet d'ordres est une liste d'ordres qui présente différentes offres d'acheteurs et de vendeurs pour un titre déterminé. Il affiche les prix et les volumes. La commande reste active jusqu'à son déclenchement, annulé, ou expire. Lorsqu'un investisseur passe un ordre stop-limit, ils sont tenus de préciser la durée lorsqu'elle est valable, soit pour le marché actuel, soit pour les marchés à terme.

Par exemple, si un investisseur précise que la période de validité est d'un jour, l'ordre expirera à la fin de la séance de marché s'il n'est pas déclenché. Le commerçant peut également sélectionner la période de validité de l'ordre à annuler (GTC), qui reste valable dans les sessions de marché futures jusqu'à ce qu'il soit déclenché ou annulé.

Généralement, Les ordres stop-limit ne se déclencheront que pendant une session de marché standard qui dure entre 9h30 et 16h00. EST. Cela signifie que les ordres stop-limit ne se déclencheront pas en dehors de la session de marché standard, par exemple après les heures de négociation après les heures de négociation. Les principaux échanges aux États-Unis, NASDAQ et NYSE, tenir des séances de négociation standard qui commencent à 9h30 et se terminent à 16h00. ou les heures de pré-marché, fins de semaine, jours fériés, ou lorsque le stock s'arrête.

Pourquoi les traders utilisent les ordres stop-limit

Les traders utilisent des ordres stop-limit lorsqu'ils ne surveillent pas activement le marché, et l'ordre permet de déclencher un ordre d'achat ou de vente lorsque le titre atteint un point spécifié. Une fois le prix atteint, la commande est déclenchée automatiquement. Voici les deux principaux ordres stop-limit que les traders placent :

1. Acheter une limite d'arrêt

Une limite d'arrêt d'achat est utilisée pour acheter une action si le prix atteint un point spécifique. Il aide les traders à contrôler le prix d'achat des actions une fois qu'ils ont déterminé un prix maximum acceptable par action. Un prix stop et un prix limite sont ensuite fixés une fois que le trader a spécifié le prix le plus élevé qu'il est prêt à payer par action. Le prix stop est un prix supérieur au prix du marché de l'action, alors que le prix limite est le prix le plus élevé qu'un commerçant est prêt à payer par action.

Par exemple, si John a l'intention d'acheter des actions d'ABC Limited évaluées à 50 $ et qui devraient augmenter aujourd'hui, il peut mettre un prix stop à 55 $. Cela signifie qu'une fois que le prix atteint 55 $, la transaction est exécutée, et l'ordre est transformé en ordre de marché Ordre de marché Un ordre de marché est une demande faite par un investisseur d'acheter ou de vendre un titre au meilleur prix possible. Il est exécuté par un courtier ou un service de courtage. Si l'ordre à cours limité est plafonné à 60 $, la commande est traitée après avoir atteint 55 $, et s'il dépasse 60 $, il n'est pas rempli.

2. Limite d'arrêt de vente

Une limite de vente stop est un ordre conditionnel donné à un courtier de vendre l'action lorsque son prix tombe à un prix spécifique - c'est-à-dire, prix d'arrêt. Un prix stop de vente a deux composantes de prix - c'est-à-dire, un prix stop et un prix limite. Un prix stop est un prix auquel l'ordre limite de vente est activé, alors que le prix limite est le prix le plus bas que le commerçant est prêt à accepter.

Un ordre stop de vente dit au teneur de marché/courtier de vendre les actions si le prix baisse jusqu'au point d'arrêt ou en dessous, mais seulement si le commerçant gagne un prix spécifique par action. Par exemple, si le prix actuel par action est de 60 $, le trader peut fixer un prix stop à 55 $ et un ordre limité à 53 $. La commande est activée lorsque le prix tombe à 55 $, mais pas en dessous de 53 $. En dessous de 53 $, la commande ne sera pas exécutée.

Risques d'un ordre stop-limit

Alors qu'un ordre stop-limit peut limiter les pertes et garantir une transaction à un prix spécifié, une telle commande comporte certains risques. Les risques incluent :

1. Pas d'exécution

Un ordre stop-limit ne garantit pas que la transaction sera exécutée, car le prix peut ne jamais battre le prix limite. Si l'ordre à cours limité est atteint pour une courte durée, il peut ne pas être exécuté lorsqu'il y a d'autres ordres dans la file d'attente qui utilisent tous les stocks disponibles au prix actuel.

2. Remplissages partiels

Des exécutions partielles peuvent survenir lorsque seule une partie des actions de l'ordre de bourse est exécutée, laissant une commande ouverte. L'exécution de parties d'un même ordre pour chaque jour de bourse où l'exécution a lieu impliquera plusieurs commissions, ce qui réduit les rendements globaux d'un commerçant.

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