Qu'est-ce qu'une commande bloquée ?

Un ordre bloqué fait référence à un ordre au marché qui doit être exécuté rapidement et sans hésitation. Lorsqu'un trader reçoit des instructions au moyen d'un ordre bloqué, le temps de mise en œuvre est instantané, car la commande doit être exécutée immédiatement. Dans le jargon des marchés financiers, cela s'appelle « atteindre l'offre ou prendre la ligne d'offre ». Comme tous les ordres du marché, les ordres détenus sont des instructions d'achat et de vente de titres tels que des actions, obligations Obligations d'entrepriseLes obligations d'entreprise sont émises par des sociétés et arrivent généralement à échéance dans un délai de 1 à 30 ans. Ils offrent généralement un rendement plus élevé que les obligations d'État, mais comportent plus de risques., ou d'autres instruments hybrides négociables sur les marchés financiers.

Un dérivé de l'ordre retenu est l'ordre limité retenu, où l'ordre retenu est assorti d'une limite sur le prix d'achat ou de vente. Une variante de l'ordre retenu est l'ordre non retenu (le contraire d'un ordre retenu), ce qui donne aux commerçants à la fois une discrétion en matière de temps et de prix pour remplir la commande.

Les ordres bloqués sont généralement émis par des investisseurs qui souhaitent modifier rapidement leur exposition à certaines actions en liquidant ou en passant à d'autres actions ou à un instrument complètement différent. D'où, avec la fonction d'exécution immédiate, un ordre bloqué est le meilleur ordre de marché qu'un trader peut utiliser pour garantir une transaction instantanée.

Sommaire

• Un ordre bloqué fait référence à un ordre au marché qui nécessite une exécution immédiate. Les ordres bloqués sont émis par des investisseurs qui souhaitent modifier rapidement leur exposition à certaines actions.
• Une variation de l'ordre retenu est l'ordre limité retenu, lorsqu'un ordre bloqué est assorti d'une limite sur le prix d'achat ou de vente.
• Les ordres bloqués sont idéaux pour négocier des cassures et clôturer des positions erronées. Cependant, ils ne sont pas idéaux pour négocier des actions illiquides, car ils font qu'un commerçant encourt un écart énorme dans le règlement de l'ordre.

Comprendre les commandes bloquées

Un trader qui reçoit un ordre bloqué doit y donner suite immédiatement. Il ne donne pas suffisamment de latitude pour rôder sur le marché pour trouver une meilleure offre comme dans d'autres ordres d'échange, en particulier l'ordre non retenu. La contrainte majeure d'un ordre bloqué est le temps, car la commande doit être exécutée immédiatement. Regardons un exemple de deux ordres bloqués - un ordre de vente bloqué et un ordre d'achat bloqué.

Vendre un ordre bloqué

L'instruction de vente détenue consiste à vendre des actions Alphabet de classe A avec un cours acheteur-vendeur comme ci-dessous :

Un commerçant doit satisfaire l'ordre en égalant le prix acheteur le plus élevé ; dans ce cas, le prix est de 1 $, 773. Par une telle action, une transaction est exécutée immédiatement dans des conditions normales de marché.

Acheter une commande bloquée

L'instruction d'ordre d'achat détenu consiste à acheter des actions de classe C Under Armour (UA.C) avec un cours acheteur-vendeur comme ci-dessous :

Un ordre d'achat retenu demande au trader de satisfaire l'ordre en faisant correspondre l'offre la plus basse (prix demandé) ; dans ce cas, 15,12 $ Une transaction d'achat est exécutée immédiatement dans des conditions de marché normales.

Conditions d'émission d'un ordre bloqué

Il y a deux circonstances dans lesquelles l'émission d'un ordre suspendu est idéale - c'est-à-dire, trader une cassure et fermer une position d'erreur.

1. Échanger des cassures

Les ordres bloqués sont particulièrement utiles si un trader souhaite entrer immédiatement sur le marché lors d'une cassure. Une cassure est définie comme une augmentation du prix d'un titre au-dessus d'un niveau de résistance (plus haut précédent) ou une chute en dessous d'un niveau de support (plus bas précédent). En outre, le commerçant ne devrait pas être préoccupé par les coûts de glissement.

Le glissement se produit lorsque, après avoir reçu un ordre de marché, un teneur de marchéMarket MakerMarket Maker fait référence à une entreprise ou à un individu qui s'engage sur les marchés bilatéraux d'un titre donné. Cela signifie qu'il fournit des offres et des demandes en tandem avec des modifications de l'écart entre les offres et les demandes à leur avantage. D'où, avec un stock à forte rotation, un commerçant peut choisir d'engager des frais de glissement afin de remplir la commande. Ce, donc, dépend si le commerçant est prêt à subir un dérapage pour exécuter la commande rapidement.

2. Fermer une position d'erreur

Un tel scénario se produit lorsqu'un trader commet une erreur lors de l'achat d'un titre (pour une raison quelconque). Une commande suspendue, dans ce cas, est placé pour inverser la position d'erreur immédiatement afin de limiter tout risque de baisse prévu ou imprévu Risque de baisse Le risque de baisse fait référence à la probabilité qu'un actif ou un titre baisse de prix. C'est la perte potentielle qui pourrait résulter d'une chute. En raison de son attribut d'exécution instantanée, un ordre bloqué est parfait pour dénouer une position erronée et exécuter immédiatement la transaction correcte.

Conditions pas idéales pour émettre un ordre bloqué

1. Titres illiquides

Les titres illiquides génèrent normalement de larges écarts acheteur-vendeur. D'où, un ordre bloqué placé sur une action illiquide forcera le trader à subir un énorme écart pour régler l'ordre. Vous trouverez ci-dessous un exemple d'action liquide et illiquide et le spread résultant encouru par un trader avec un ordre bloqué.

Un trader exécutant un ordre bloqué sur une action illiquide subira un écart de 37,5% par rapport à un opérateur exécutant une action liquide avec un écart de 2,9%. Le commerçant a intérêt à s'asseoir sur une offre et à attirer le vendeur par une augmentation progressive du prix de la commande.

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