Options d'achat couvertes

L'utilisation de l'écriture "d'achat couvert" est une stratégie d'investissement qui offre à l'INVESTISSEUR (par opposition au spéculateur) plusieurs avantages de la détention d'actions. D'abord, l'utilisation d'une stratégie d'achat couverte offre une protection à la baisse et, d'autre part, l'option d'achat génère des flux de trésorerie. Voilà comment cela fonctionne:

Supposons que vous achetez 500 actions d'une action en avril à 50 $ l'action. Dans le même temps, vous vendez l'option d'achat du 55 juillet au prix de 2,5 $. Parce que vous avez vendu des options d'achat couvertes, l'action peut baisser de 2,5 $ par action et vous aurez une protection (ou aucune perte) jusqu'à ce point. Les 2,5 $ représentent une protection à la baisse de 5 %. Cela représente aussi 1 $, 250 en cash-flow puisque c'est le montant que vous recevez lorsque vous vendez l'option. Inversement, si l'action dépasse 55 $ par action et y reste jusqu'au 3e vendredi de septembre (tous les contrats d'options sur actions expirent le 3e vendredi du mois respectif), vous seriez obligé de vendre l'action à 55 $ par action pour un rendement total de 15 % . 55+2,5 =57,50 50 $ =7,50 par action ou 15 %. Pas mal pour trois mois de travail. Si l'action se négocie à 53 par action jusqu'au 3e vendredi de septembre, l'option expirerait sans valeur et les 2,5 $ que vous avez initialement collectés seraient comptabilisés comme profit et vous seriez toujours propriétaire de l'action. Vous pourriez alors vendre le stock, ou maintenez-le et répétez le processus.

Bien que cette stratégie puisse offrir une protection limitée contre une baisse du prix de l'action sous-jacente et une participation limitée aux bénéfices avec une augmentation du cours de l'action, il génère un revenu parce que l'investisseur conserve la prime reçue en écrivant (ou en vendant) l'appel. À la fois, l'investisseur peut apprécier tous les avantages de l'actionnariat sous-jacent, tels que les dividendes et les droits de vote. . L'option d'achat couverte est largement considérée comme une stratégie conservatrice car elle diminue le risque de détention d'actions.