Le trading d'options expliqué :un guide du débutant

Si vous cherchez à aller au-delà des actions, des fonds communs de placement ou des obligations dans votre portefeuille, les options pourraient vous convenir .

Les options vous offrent, eh bien, des options de diversification . Et même si les risques peuvent être élevés, les récompenses peuvent l'être aussi. Vous avez peut-être entendu dire qu'il est difficile de se lancer dans le trading d'options, ou que ce n'est que pour les investisseurs les plus avancés. La réalité est que les options sont quelque chose que pratiquement n'importe quel investisseur peut essayer, avec le bon savoir-faire.

Intéressé à prendre le train en marche du trading d'options ? Voici un aperçu du trading d'options qui traverse le jargon et va droit au cœur de cette façon polyvalente d'investir.

Qu'est-ce que le trading d'options ?

Le trading d'options peut sembler plus compliqué qu'il ne l'est. Si vous recherchez une définition simple du trading d'options, cela ressemble à ceci :

Le trading d'options est le trading d'instruments qui vous donnent le droit d'acheter ou de vendre un titre spécifique à une date spécifique à un prix spécifique.

Une option est un contrat qui est lié à un actif sous-jacent, par exemple une action ou un autre titre. Les contrats d'options sont bons pour une période de temps définie, qui peut être aussi courte qu'un jour ou aussi longue que quelques années.

Lorsque vous achetez une option, vous avez le droit de négocier l'actif sous-jacent, mais vous n'y êtes pas obligé. Si vous décidez de le faire, cela s'appelle exercer l'option.

Si vous êtes un investisseur autonome plongeant dans les options avec un compte autogéré , vous avez le contrôle total de vos décisions et transactions commerciales. Mais cela ne signifie pas non plus que vous êtes seul.

De nombreuses communautés rassemblent des traders pour discuter de sujets tels que les perspectives actuelles du marché et les stratégies de trading d'options.

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Les différents types d'options

Pour constituer votre base de connaissances en trading d'options, commencez par vous familiariser avec les différents types d'options que vous pouvez négocier. Les deux catégories de base d'options parmi lesquelles choisir sont les options d'achat et de vente.

Qu'est-ce qu'une option d'achat sur actions ? 

Une option d'achat vous donne le droit d'acheter un titre sous-jacent à un prix désigné dans un certain délai (considérez-le comme un appel le titre sous-jacent.) Le prix que vous payez s'appelle le prix d'exercice. La date de fin d'exercice d'une option d'achat est appelée date d'expiration.

Les options d'achat peuvent être de type américain ou européen. Avec les options de style américain, vous pouvez acheter l'actif sous-jacent à tout moment jusqu'à la date d'expiration. Les options de style européen vous permettent uniquement d'acheter l'actif à la date d'expiration.

Qu'est-ce qu'une option de vente sur actions ?

Une option de vente est le contraire d'une option d'achat. Au lieu d'avoir le droit d'acheter un titre sous-jacent, une option de vente vous donne le droit de le vendre à un prix d'exercice défini (considérez cela comme une mise le titre sous-jacent loin de vous.)

Les options de vente ont également des dates d'expiration. Les mêmes règles de style (c'est-à-dire américain ou européen) s'appliquent lorsque vous pouvez les exercer.

Comment fonctionne le trading d'options ?

Le trading d'options est quelque chose que vous pouvez faire via un compte de courtage en ligne qui permet le commerce autonome . En ce qui concerne les mécanismes de négociation des options, voici quelques points clés à connaître.

Qu'est-ce qu'acheter une option de vente ?

Lorsque vous achetez une option de vente, vous achetez un contrat qui vous donne la possibilité de vendre un titre avant une certaine date d'expiration à un certain prix. Avant d'acheter une option de vente, voici quelques éléments à prendre en compte :

• Combien souhaitez-vous investir
• Pour quelle durée souhaitez-vous investir
• Mouvements de prix anticipés pour l'actif sous-jacent

L'achat d'options de vente peut avoir un sens si vous pensez que le prix de l'actif sous-jacent va baisser avant la date d'expiration. Si vous achetez des options de vente à un prix d'exercice, le prix de l'actif baisse, vous pouvez exercer votre option au prix d'exercice d'origine.

Par exemple, disons que vous achetez une option de vente pour 100 actions ABC à 50 $ par action. Avant la date d'expiration de l'option, le prix de l'action chute à 25 $ par action. Si vous choisissez d'exercer votre option, vous pouvez toujours vendre les 100 actions au prix le plus élevé de 50 $ par action.

Qu'est-ce que l'achat d'un appel ?

L'achat d'un appel signifie que vous achetez un contrat pour acheter une action ou un actif particulier avant une date d'expiration définie. Lors de l'achat d'options d'achat, il est important de prendre en compte les mêmes facteurs que lors de l'achat d'options de vente.

L'achat d'options d'achat peut avoir un sens si vous pensez que le prix de l'actif sous-jacent va augmenter avant la date d'expiration. Par exemple, disons que vous achetez une option d'achat pour 100 actions ABC, mais cette fois vous espérez une augmentation du prix.

Votre contrat d'option d'achat vous donne le droit d'acheter des actions à 50 $ chacune. Pendant ce temps, le prix de l'action grimpe à 100 $ pièce. Vous pouvez effectivement utiliser un contrat d'option d'achat pour acheter cette action à prix réduit.

Comment lire une cotation d'option d'achat d'actions

Les options basées sur des actions, plus communément appelées «options sur actions», sont généralement une piste naturelle pour les traders qui découvrent les options. Les options d'achat d'actions sont cotées sur des bourses comme la Bourse de New York sous la forme d'une cotation. Il est important de comprendre les détails d'une cotation d'options d'achat d'actions avant d'agir.

Il y a cinq parties d'une cotation standard d'options sur actions :

• Symbole boursier fait référence à ce qui est utilisé pour identifier l'actif sous-jacent attaché à un contrat d'options.
• Date d'expiration est la date à laquelle l'option expirera.
• Prix d'exercice est le prix auquel vous pouvez exercer l'option.
• Tapez fait référence au type d'option impliquée, c'est-à-dire call ou put.
• Premium est le coût d'achat du contrat d'option lui-même.

Comment la tarification des options est déterminée

Tarification des options peut être calculé à l'aide de différents modèles. Mais à la base, les cours des options sont basés sur deux choses :la valeur intrinsèque et la valeur temps.

La valeur intrinsèque d'une option représente son potentiel de profit, basé sur la différence entre le prix d'exercice et le prix actuel de l'actif. La valeur temps est utilisée pour mesurer comment la volatilité peut affecter le prix d'un actif sous-jacent jusqu'à la date d'expiration.

Le cours de l'action, le prix d'exercice et la date d'expiration peuvent tous être pris en compte dans le prix des options. Le cours de l'action et le prix d'exercice affectent la valeur intrinsèque, tandis que la date d'expiration peut affecter la valeur temps.

Avantages et risques des options de trading

Comme pour toute autre stratégie d'investissement, le trading d'options a ses avantages et ses inconvénients, et il est important de comprendre ces avantages et risques potentiels pour éviter de faire des erreurs coûteuses .

En termes d'avantages, le trading d'options peut offrir de la flexibilité ainsi que de la liquidité . Comparativement à d'autres options de placement, vous pourriez être en mesure d'investir avec de plus petits montants de capital. Les options peuvent être utilisées pour créer une protection contre le risque baissier et diversifier votre portefeuille . Et un trader d'options avisé pourrait générer des rendements substantiels.

D'un autre côté, le trading d'options peut être beaucoup plus risqué que l'achat d'actions individuelles, d'ETF ou d'obligations . Il peut être difficile de prévoir les mouvements des cours des actions et si votre supposition sur un titre particulier s'avère erronée, la négociation d'options pourrait vous exposer à de graves pertes. Pour cette raison, il est important de déterminer dans quelle mesure le trading d'options s'aligne sur vos objectifs généraux et votre tolérance au risque.

Stratégies de négociation d'options à connaître

Une fois que vous aurez maîtrisé les concepts de base du trading d'options, vous serez peut-être intéressé par des stratégies de trading d'options plus avancées. Au fur et à mesure que vous vous familiarisez avec le trading d'options, vos efforts d'investissement peuvent inclure certaines de ces techniques couramment utilisées.

Appels couverts

Un appel couvert stratégie comporte deux parties :Vous achetez un actif sous-jacent. Ensuite, vous vendez des options d'achat pour le même actif. Tant que l'action ne dépasse pas le prix d'exercice, vous pouvez réaliser des bénéfices en vendant des options d'achat sur les actifs que vous possédez.

Pubs mariés

Une stratégie de vente mariée consiste à acheter un actif, puis à acheter des options de vente pour le même nombre d'actions. Cette approche vous offre une certaine protection contre les baisses en vous permettant de vendre au prix d'exercice.

Écart long

Une stratégie de chevauchement long consiste à acheter une option d'achat et de vente pour le même actif avec le même prix d'exercice et la même date d'expiration au même moment. Cette approche peut être utilisée lorsqu'un investisseur ne sait pas dans quelle direction les prix de l'actif sous-jacent sont susceptibles d'évoluer.

5 choses à savoir avant de commencer à négocier des options

Si vous êtes intéressé par le trading d'options pour débutant, gardez ces facteurs à l'esprit lorsque vous commencez.

1. Les options se négocient sur différents titres sous-jacents.

Il convient de noter que bien que cette discussion fasse référence à des options d'achat et de vente en relation avec des actions, des options peuvent être attachées à d'autres types de titres. Les titres sous-jacents les plus courants sont les actions, les indices ou les ETF.

De nombreuses différences séparent les options basées sur les indices de celles basées sur les actions et les ETF. Il est important de connaître les différences avant de commencer à trader.

2. Le trading d'options est une question de risque calculé.

Si les statistiques et les probabilités sont dans votre timonerie, il y a de fortes chances que la volatilité et les options de trading le soient aussi. En tant que trader individuel, vous n'avez vraiment besoin de vous préoccuper que de deux formes de volatilité :volatilité historique et volatilité implicite .

La volatilité historique représente le passé et la mesure dans laquelle le cours de l'action a fluctué au jour le jour sur une période d'un an.

La volatilité implicite est basée sur ce que le marché "implique" que la volatilité de l'action sera à l'avenir, sur la durée du contrat d'option.

La volatilité implicite est l'un des concepts les plus importants à comprendre pour les traders d'options, car elle peut vous aider à déterminer la probabilité qu'une action atteigne un prix spécifique à un certain moment. Cela peut également aider à montrer à quel point le marché pourrait être volatil à l'avenir.

3. Langage de négociation d'options

Lorsque vous négociez des options, vous pouvez acheter ou vendre des options d'achat ou de vente. Vous pouvez être long ou petit, et cela n'a rien à voir avec votre taille. Par conséquent, vous pouvez également être dans la monnaie, à la monnaie ou hors de la monnaie. Ce ne sont là que quelques-uns des nombreux mots couramment utilisés que vous entendrez dans une salle remplie de traders d'options.

En termes simples, il est avantageux de clarifier votre terminologie. C'est pourquoi nous avons décidé de créer un glossaire sur le trading d'options pour vous aider à garder une trace de tout cela.

4. Les traders d'options empruntent aux Grecs.

Nous ne parlons pas d'Aphrodite et de Zeus. Les traders d'options utilisent l'alphabet grec pour référencer la façon dont les prix des options devraient changer sur le marché, ce qui est essentiel au succès lors de la négociation d'options. Les plus couramment référencés sont Delta, Gamma et Theta.

Bien que ces références grecques pratiques peuvent aider à expliquer les divers facteurs à l'origine de l'évolution de la tarification des options et peuvent collectivement indiquer comment le marché s'attend à ce que le prix d'une option change, les valeurs sont de nature théorique. En d'autres termes, il n'y a jamais de garantie à 100 % que ces prévisions seront correctes.

5. Le trading d'options commence par vos objectifs financiers.

Tout comme de nombreux investisseurs prospères, les traders d'options ont une compréhension claire de leurs objectifs financiers et de la position souhaitée sur le marché. La façon dont vous approchez et pensez à l'argent, en général, aura un impact direct sur la façon dont vous négociez les options. La meilleure chose que vous puissiez faire avant de financer votre compte et de commencer à trader est de définir clairement vos objectifs d'investissement .

Passez aux étapes suivantes pour commencer à négocier des options.

Options commerciales peut ajouter de la diversification à votre portefeuille ainsi qu'un potentiel de rendements plus élevés. Bien que vous deviez être conscient des risques, il est important de comprendre les avantages que ce type de trading peut également apporter. En vous familiarisant avec le trading d'options, vous pouvez rapidement élargir vos connaissances et laisser votre statut de novice derrière vous.

Avec Ally Invest, vous pouvez négocier des options sans frais de commission.

Ally Invest Négociation Auto-Gérée

En tant qu'analyste principal des options pour Ally Invest, Brian Overby est une ressource très recherchée pour ses connaissances en négociation d'options et sa vision du marché. Il a contribué à de nombreux articles pour le Wall Street Journal, Reuters et Bloomberg, et a eu de fréquentes apparitions sur CNBC Fast Money et Fox Business News. Vétéran de l'industrie financière depuis 1992, Brian cherche continuellement à améliorer la compréhension de l'investisseur de détail. Il a donné des milliers de séminaires sur le trading d'options dans le monde entier, écrit des centaines d'articles sur l'investissement et est l'auteur de la ressource de trading populaire The Options Playbook et de son site compagnon gratuit et acclamé OptionsPlaybook.com . Avant Ally, Brian était instructeur senior pour le Chicago Board Options Exchange (CBOE) et dirigeait le département de formation pour l'un des plus grands teneurs de marché au monde, Knight Trading Group.

Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Passez en revue le Brochure Caractéristiques et risques des options standardisées avant de commencer à négocier des options. Les investisseurs en options peuvent perdre plus que la totalité du montant investi sur une période de temps relativement courte.