Guide d'investissement des options d'achat d'actions

La négociation d'options d'achat d'actions est l'un des moyens les plus rentables d'investir en bourse.

C'est aussi l'une des stratégies les plus risquées qui pourrait anéantir tout un portefeuille en très peu de temps.

L'achat et la vente d'options d'achat d'actions n'est certainement pas une stratégie d'investissement pour débutants, mais c'est un programme qui pourrait lentement être ajouté à un portefeuille d'investissement global au fil du temps.

À mesure qu'un investisseur acquiert de l'expérience sur le marché boursier et cherche à ajouter un risque supplémentaire, les options d'achat d'actions peuvent être un outil d'investissement viable.

Alors, que sont exactement les options d'achat d'actions et en quoi sont-elles différentes des actifs traditionnels qui sont achetés et vendus ?

Table des matières

Définition d'une option d'achat d'actions

Selon Investopedia, une option d'achat d'actions est :

Sur la base de cette définition, il y a quatre points clés que les investisseurs doivent apprendre lorsqu'il s'agit d'options d'achat d'actions.

1. la droite, mais pas l'obligation
2. acheter (call) ou vendre (put) une action
3. prix convenu
4. dans un certain délai ou à une date précise

Chacun de ces points définit de manière unique le fonctionnement d'une option d'achat d'actions et est expliqué plus en détail ci-dessous.

Les acheteurs ont le droit mais aucune obligation

Très peu d'investissements donnent à l'acheteur d'un actif (c'est-à-dire des actions) le droit d'acheter sans aucune obligation.

Par example, lorsqu'un investisseur achète une action, ils possèdent immédiatement l'actif jusqu'à ce qu'ils décident de le vendre. Il y a une obligation de posséder l'action une fois que l'investisseur place une transaction et qu'elle est remplie.

Acheter une option d'achat, d'autre part, donne à l'investisseur le pouvoir (ou le droit) d'acheter les mêmes actions à une date ultérieure à un prix d'action prédéterminé.

En échange de ce droit, l'acheteur est tenu de payer une prime qui est ensuite transférée au vendeur de l'option.

Ainsi, alors que l'acheteur de l'option doit payer cette prime, ils bloquent le prix futur d'une action qui peut augmenter ou diminuer.

Voici un exemple du fonctionnement de l'achat d'une option d'achat :

Supposons que vous soyez intéressé par l'achat de 100 actions d'une société hypothétique connue sous le nom de abc .

Pendant que vous avez de l'argent à investir, vous n'êtes pas sûr de vouloir lier complètement votre argent dans un seul investissement.

Étant donné que les actions de abc se négocient à plus de 50 $ par action, vous auriez besoin d'au moins 5 $, 000 pour passer un ordre d'achat d'actions.

Une autre solution possible pour se couvrir contre les prix futurs consiste à acheter 1 option d'achat (1 contrat d'option =100 actions) de la société abc .

Un investisseur qui achète ce type d'appel avec un prix d'exercice de 50 $ se verrouille l'option d'acheter 100 actions du même titre à une date future.

À ce point, l'investisseur ne perçoit que la prime payée pour acheter ce droit et pourrait éventuellement laisser le contrat expirer.

Il n'y a jamais aucune obligation d'acheter le stock dans ce scénario.

Types d'options - Explication des options d'achat et de vente

Bien qu'il existe de nombreuses stratégies de trading d'options, il n'y a que deux types d'options que l'on appelle appels et met .

N'oubliez pas que l'achat d'un appel vous donne le droit d'acheter une action à un prix fixe dans un délai déterminé. Une mise, pourtant, vous donne le droit de vendre une action à un prix fixe dans un délai déterminé.

Du abc exemple ci-dessus, l'investisseur a choisi d'acheter une option d'achat qui lui donne le droit mais non l'obligation d'acheter l'action sous-jacente pour le prix convenu.

L'achat d'une option d'achat est généralement considéré comme une stratégie haussière dans laquelle l'investisseur pense que le cours de l'action augmentera au cours des prochains mois.

D'autre part, si un investisseur devient baissier sur une action, ils pourraient acheter une option de vente. L'achat de ce type d'actif leur donne le droit mais pas l'obligation de revendre 100 actions au vendeur pour le prix convenu.

Cette stratégie fonctionne bien lorsque le prix d'une action baisse, car l'acheteur de l'option peut acheter 100 actions au prix actuel et les revendre à un prix très élevé.

Le prix d'exercice des options d'achat d'actions expliqué

Le prix d'exercice, également connu sous le nom de prix de l'exercice , d'une option d'achat d'actions, représente le prix auquel un contrat d'option peut être exercé.

Pour un option d'appel , il signale le prix de l'action où l'action sous-jacente peut être achetée.

Le prix d'exercice d'un option de vente représente la valeur à laquelle le titre sous-jacent peut être vendu.

Cette prix fixe représente le montant auquel une action peut être achetée sur une option d'achat ou vendue sur une option de vente. Le plus souvent, les prix d'exercice se trouvent par incréments de 2,50 $ ou de 5,00 $, en fonction de l'action sous-jacente.

Les entreprises qui ont tendance à avoir un prix par action plus bas augmentent généralement de 2,50 $, tandis que les actions à prix plus élevé augmentent de 5,00 $. Les fractionnements d'actions et le moment où les contrats d'option sont établis jouent également un rôle dans la façon dont un prix d'exercice est établi.

Dans l'exemple ci-dessus, l'investisseur a décidé d'acheter une option d'achat à un prix d'exercice de 50 $.

Ce prix reste toujours statique, contrairement à un cours d'action qui fluctue chaque jour de bourse. L'objectif principal du prix d'exercice est de permettre à un investisseur de bloquer un prix d'achat futur d'une action sur une option d'achat et un prix de vente futur sur une option de vente.

Remarque – Le prix qu'un investisseur paie réellement pour une option n'est pas le prix d'exercice, mais c'est la prime.

Évaluation de la prime d'option

Il est important de comprendre la différence entre le prix d'exercice d'une option et la prime. Le prix d'exercice reste toujours statique pendant toute la durée du contrat d'option. Comme mentionné précédemment, c'est le prix auquel une action peut être achetée ou vendue selon le type d'option.

La prime d'option est le montant en espèces qui est payé au vendeur du contrat. Ce paiement donne à l'acheteur de l'option le droit (mais pas l'obligation) d'acheter (call) ou de vendre (put) l'action sous-jacente.

Alors que la prime et le prix d'exercice représentent deux valeurs différentes, le prix d'exercice aide en fait à déterminer la prime ainsi que d'autres facteurs.

Pour une option d'achat qui est hors du cours, plus le prix d'exercice est élevé, plus la prime est faible. D'autre part, plus une option est dans la monnaie, plus la prime est élevée. Il existe également d'autres facteurs qui aident à déterminer la prime d'une option (comme la date d'expiration), mais le prix d'exercice est très important.

La prime des options de vente est également impactée par le prix d'exercice. Lorsqu'une action se négocie à la baisse par rapport au prix d'exercice, la prime devient plus élevée. D'autre part, à mesure que le stock augmente en valeur, la prime devient sans valeur.

Pourquoi comprendre le prix d'exercice des options d'achat d'actions est un concept essentiel

Le prix d'exercice est un concept important à comprendre pour les investisseurs qui cherchent à négocier des options d'achat et de vente. Il représente simplement la valeur à laquelle un stock peut être acheté (call) ou vendu (put) à.

Le prix d'exercice joue un rôle important dans l'aide à la valorisation d'un contrat d'option, ce que l'on appelle la prime.

Qu'est-ce que « dans l'argent » ?

Une option d'achat qui est dans l'argent a un prix d'exercice inférieur au prix actuel de l'action sous-jacente. Le propriétaire de ce type d'option aurait le droit d'exercer le contrat et d'acheter des actions à un prix inférieur au cours actuel de l'action.

Par example, une action négociée à 20 $ peut avoir une option d'achat avec un prix d'exercice de 15 $. Le propriétaire de l'option aurait le droit d'exercer l'option et d'acheter des actions pour 15 $, même si le prix actuel est beaucoup plus élevé.

L'investisseur serait alors libre de vendre l'action au cours actuel (20 $) pour un profit de 5 $ ou de la conserver plus longtemps.

Dans l'argent met

Une option de vente dans le cours a un prix d'exercice supérieur au cours actuel de l'action. Dans ce cas, le propriétaire de l'option aurait le droit de vendre des actions du titre sous-jacent à un prix supérieur au cours actuel de l'action.

Une action négociée à 35 $ l'action avec une option de vente de 40 $ serait considérée dans la monnaie. Le propriétaire de l'option de vente pourrait revendre les actions de l'action pour un profit de 5 $ par action dans ce scénario.

Options d'argent au plus profond

A l'heure, les options de vente et d'achat peuvent fluctuer entre être considérées dans la monnaie ou hors de la monnaie selon l'endroit où l'action est négociée.

C'est pourquoi de nombreux investisseurs en options recherchent des contrats considérés comme riches en argent. Une option « deep in the money » est généralement considérée comme étant au moins un prix d'exercice supérieur ou inférieur au cours actuel de l'action.

Les options de vente et d'achat qui sont profondément ancrées dans la monnaie ont tendance à comporter moins de risques et sont beaucoup plus valorisées que les contrats avec un prix d'exercice égal ou proche du cours de l'action.

Date d'expiration

Contrairement à une action, chaque option finira par expirer et deviendra sans valeur à un moment donné si elle n'est pas exercée. Ce moment est connu sous le nom de date d'expiration . Plusieurs scénarios peuvent se dérouler à cette date ou avant, selon le type d'option et la direction dans laquelle l'action sous-jacente se négocie.

Il est extrêmement important pour les investisseurs en nouvelles options de bien comprendre le concept des dates d'expiration. Toutes les options ont une valeur temporelle et deviennent de moins en moins précieuses à mesure que la date d'expiration se rapproche.

Pourquoi la date d'expiration est-elle importante ?

La date d'expiration est une partie importante de la définition d'une option d'achat d'actions et de la valeur (ou prime) liée au contrat.

Pour commencer, un investisseur qui a acheté une option d'achat ou de vente qui laisse expirer ses contrats aura gaspillé la totalité de son investissement. Une option qui expire sans être exercée devient sans valeur après la date d'expiration.

La date d'expiration joue également un rôle crucial dans la fixation de la prime du contrat. Par example, une option hors de l'argent (put ou call) qui a 6 mois jusqu'à l'expiration vaut généralement plus qu'une option qui a 3 mois jusqu'à l'expiration.

L'option qui n'expire pas avant 6 mois est considérée comme plus intéressante car elle a plus de temps pour devenir dans l'argent .

Ce concept est généralement appelé valeur de temps .

Comme vous pouvez constater, la date d'expiration joue un rôle essentiel dans la détermination de la prime d'une option.

Stratégies de négociation d'options

Tout investisseur réussi inclura la date d'expiration dans sa stratégie de négociation d'options.

Dans certains cas, il existe des stratégies dans lesquelles l'investisseur recherche des options qui expirent très bientôt. Par example, un investisseur qui vend des appels couverts choisira normalement des options qui expireront dans un ou deux mois.

En effet, les investisseurs recherchent des options d'achat hors du cours mais suffisamment proches du prix d'exercice pour conserver une certaine valeur. L'objectif principal d'un trader d'appels couverts est de conserver ses actions tout en gagnant la prime qui a été payée.

Une autre stratégie de négociation d'options peut cibler au fond de l'argent options d'achat qui ont plusieurs mois à expiration.

La stratégie haussière ici consiste à acheter des options d'achat sur des actions de qualité qui sont bien dans l'argent et qui ont très peu de chances de devenir Hors de l'argent . L'investisseur attend ensuite une remontée positive de l'action et revend l'option d'achat pour une prime plus élevée que ce qu'il a payé à l'origine.

La différence entre le prix d'achat et le prix de vente est le profit réalisé par l'investisseur. L'essentiel ici est que la date d'expiration est une donnée essentielle utilisée par l'investisseur pour mettre en œuvre sa stratégie.

Étapes pour vendre des appels couverts

Vous devez connaître quelques étapes importantes lors de la vente d'options d'achat couvertes. Voici une liste simplifiée des étapes qu'un investisseur doit suivre pour mettre en œuvre avec succès cette stratégie d'options de base.

1. Acheter l'action – Afin d’être « couvert » sur votre métier, vous devez d'abord posséder l'action sous-jacente. N'oubliez pas que pour chaque contrat d'option que vous vendez, vous devez posséder 100 actions du stock. Votre courtier ne vous permettra pas de placer la transaction sans ces actions sur votre compte de courtage. Un courtier aura également besoin d'une approbation spéciale pour négocier des options, Ainsi, un compte de courtage en ligne standard peut ou non offrir cette fonctionnalité.
2. Trouver ' Hors de l'argent ' Options – Il est utile de rechercher des options d'achat pour vos actions qui sont hors de la monnaie. Un appel qui est hors de la monnaie aura un prix d'exercice supérieur au cours actuel de l'action. Par example, vous pouvez trouver une option pour une action avec un prix d'exercice de 55 $ et le prix de l'action est actuellement de 50 $. Ce contrat serait hors du cours jusqu'à ce que le cours de l'action atteigne 55,01 $. Une fois ce seuil franchi, alors le contrat d'option est considéré dans la monnaie.
3. Recherchez les contrats à expiration prochaine – Une autre étape importante qui peut être utilisée pour limiter votre risque est de rechercher des contrats d'options d'achat à échéance prochaine. La plupart des investisseurs qui vendent des options d'achat couvertes ne veulent pas réellement perdre l'action et préféreraient qu'elle expire sans être exercée. Étant donné que les options sont sensibles au temps, le vendeur doit chercher à limiter la durée totale d'ouverture de l'option. C'est une bonne règle de base de regarder les options d'achat qui expirent pas plus de 2 mois.
4. Analyser le commerce potentiel – Même si vous avez trouvé une option d'achat qui est hors de la monnaie et expire dans moins de deux mois, il est important d'analyser le commerce. Par example, si une opération d'option d'achat couverte potentielle ne vous rapportera que 20 $, alors cela peut ne pas valoir la peine de risquer vos actions. Prenez le temps de calculer combien vous tirerez profit de la transaction et ce qui se passerait si votre option d'achat était exercée.
5. Passer l'ordre de vente – Une fois l’analyse terminée sur l’option d’achat et le trade semble favorable, il est temps de passer la commande. Travaillez avec votre courtier à escompte en ligne pour placer un ordre de vente à ouvrir transaction.

Réflexions finales sur la négociation d'options sur actions

Afin de devenir un bon trader d'options à terme, un investisseur doit passer du temps à apprendre les bases.

Les cinq points énumérés ci-dessus sont les éléments de base qui définissent ce que sont les options d'achat d'actions.

L'une des choses les plus importantes à retenir est que l'achat d'une option d'achat d'actions (call ou put) donne à l'acheteur le droit d'acheter ou de vendre une action sans obligation future. C'est très différent de ce à quoi la plupart des investisseurs boursiers peuvent être habitués.

Une option d'achat est une stratégie haussière utilisée pour se protéger contre les futures augmentations du cours des actions. Pour les investisseurs baissiers sur une action, ils peuvent négocier des options de vente qui peuvent aider à se protéger contre les baisses futures du cours de l'action d'une action.

Comme vous pouvez probablement le dire maintenant, il y a beaucoup de composants à apprendre quand il s'agit de trading d'options. Bien qu'ils s'accompagnent d'un niveau de risque élevé, les options de trading peuvent être très rentables.

L'utilisation d'un courtage de qualité supérieure rend le processus beaucoup moins intimidant. Si et quand vous êtes prêt à investir dans des options, Voici quelques un de mes préférés:

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