Quel est le taux de réserve ?

Le taux de réserve - également connu sous le nom de taux de réserve bancaire, réserves obligatoires bancaires, ou ratio de réserve en espèces – est le pourcentage des dépôts qu'une institution financière doit détenir en réserve sous forme d'espèces. La banque centrale est l'institution qui détermine le montant requis du taux de réserves. La réserve d'une banque se compose généralement de l'argent dont elle dispose et est conservée dans son coffre-fort. Les banques ont également de l'argent liquide sur leur compte à la banque centrale.

Décomposer le ratio de réserve

Généralement, le taux de réserve est utilisé dans la planification de la politique monétaire afin de réguler le montant de liquidités que les banques peuvent convertir en prêts. En outre, les autorités monétaires centrales utilisent le ratio pour protéger les banques d'une baisse soudaine de la liquidité, qui peut entraîner une crise financièreCrise financière mondiale 2008-2009La crise financière mondiale de 2008-2009 fait référence à la crise financière massive à laquelle le monde a été confronté de 2008 à 2009. La crise financière a fait des ravages parmi les individus et les institutions du monde entier, avec des millions d'Américains profondément touchés. Les institutions financières ont commencé à couler, beaucoup ont été absorbés par des entités plus grandes, et le gouvernement américain a été contraint d'offrir des renflouements.

Bien que certains pays comme l'Australie et le Royaume-Uni n'aient pas de ratios de réserves, autres, comme le Liban et le Brésil, avoir un taux de réserve de 30% et 20%, respectivement. Les chiffres sont importants car ils assurent que chaque pays est capable de réguler et de protéger son économie.

Impact du ratio de réserve sur les obligations et les actions

Un taux d'intérêt plus élevé nuit aux détenteurs d'obligations, car les taux d'intérêt ont une relation inverse avec la valeur des obligations. Le marché boursier a également tendance à se comporter négativement lorsque les taux d'intérêt augmentent, car il est plus coûteux pour les entreprises d'acquérir le niveau de financement souhaité. Par conséquent, l'augmentation des réserves obligatoires nuit aux obligations et aux actions. Un ratio plus élevé apparaît lorsque l'économie connaît de l'inflation, tandis qu'un ratio plus faible est connu lors d'une déflationDéflationLa déflation est une diminution du niveau général des prix des biens et services. En d'autres termes, la déflation est une inflation négative. Lorsqu'il se produit, .

En particulier, les banques ont du mal lorsque la banque centrale ajuste le taux de réserves à la hausse parce qu'il y a une limite au montant d'argent que les banques peuvent prêter et, donc, au montant des intérêts qu'ils peuvent gagner. L'inverse est vrai lorsque la banque centrale abaisse le taux de réserve. Les banques ont plus d'argent à prêter, et plus d'intérêt est généré.

Dans certains pays, une certaine somme d'argent est versée aux banques sous forme d'intérêts sur leurs réserves. La pratique est généralement bénéfique pour les banques, mais cela dépend des tarifs en vigueur. Par exemple, la Réserve fédérale des États-UnisRéserve fédérale (la Fed)La Réserve fédérale est la banque centrale des États-Unis et est l'autorité financière derrière la plus grande économie de marché libre du monde. verse environ 0,5% sur les taux de réserves comme compensation aux banques pour les revenus perdus lorsque les réserves obligatoires sont augmentées.

Considérations pour les investisseurs

Les investisseurs internationaux doivent surveiller de près les taux de réserves, en particulier sur les marchés qui dépendent des réserves obligatoires pour gérer les politiques monétaires. Dans de nombreux cas, les actionnaires sont en mesure de dire quand des variations des taux de réserves se produiront en scrutant les schémas macroéconomiques.

Un pays dont l'inflation augmente connaîtra généralement une augmentation de son taux de réserve. Un investisseur peut couvrir de tels risques en investissant dans plusieurs régions et pays. Un investisseur peut également déplacer ses investissements dans des domaines qui ne sont pas influencés par les changements de ratio.

Impact sur la politique monétaire

La plupart des banques centrales, comme la Banque d'AngleterreBanque d'AngleterreLa Banque d'Angleterre (BoE) est la banque centrale du Royaume-Uni et un modèle sur lequel reposent la plupart des banques centrales du monde. Depuis, le système de la Réserve fédérale américaine, et la Banque centrale européenneBanque centrale européenne (BCE)La Banque centrale européenne (BCE) est l'une des sept institutions de l'UE et la banque centrale de l'ensemble de la zone euro., ont tendance à ne pas modifier les taux de réserve souvent, car cela peut entraîner des problèmes de liquidité. Au lieu, ils utilisent des opérations d'open market telles que l'assouplissement quantitatif.

Par exemple, le taux de réserve aux États-Unis est limité à 10 % pour les dépôts et à 0 % pour les dépôts à terme couvrant plusieurs années. Les chiffres sont discutés et fixés par un conseil d'administration. Comme les dépôts à terme, les comptes d'épargne ne sont pas concernés par les réserves obligatoires.

L'augmentation du pourcentage des dépôts que les banques doivent conserver sous forme de coffre-fort entraîne une diminution du montant des prêts qu'elles sont en mesure de consentir. Alors que l'efficacité des réserves obligatoires en tant qu'outil politique est très discutable, il ne fait aucun doute qu'il influence le marché monétaire. Leur utilisation est de moins en moins pertinente dans des pays comme les États-Unis, où les régulateurs préfèrent plutôt l'assouplissement quantitatif.

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• Réserves de changeRéserves de changeLes réserves de change se réfèrent aux actifs étrangers détenus par la banque centrale d'un pays. Les actifs étrangers comprennent les actifs qui ne sont pas libellés dans la monnaie nationale du pays. Par exemple, Les obligations du gouvernement américain détenues par la Banque du Japon sont des actifs étrangers pour le Japon.
• Trésorerie restreinte Trésorerie restreinteLa trésorerie restreinte fait référence aux liquidités détenues par une entreprise pour des raisons spécifiques et qui sont, donc, non disponible pour un usage professionnel ordinaire immédiat. Il peut être contrasté avec l'argent sans restriction, qui fait référence à l'argent liquide qui peut être utilisé à n'importe quelle fin.
• État des flux de trésorerieÉtat des flux de trésorerieL'état des flux de trésorerie (également appelé tableau des flux de trésorerie) est l'un des trois principaux états financiers qui rendent compte de la trésorerie
• Quantitative EasingQuantitative EasingL'assouplissement quantitatif (QE) est une politique monétaire consistant à imprimer de l'argent, qui est mis en œuvre par la Banque centrale pour dynamiser l'économie. La Banque centrale crée