Quel est le ratio de la dette sur les actifs?

Le ratio de la dette sur les actifs est un ratio de levier Ratios de levier Un ratio de levier indique le niveau d'endettement contracté par une entité commerciale par rapport à plusieurs autres comptes de son bilan, releve de revenue, ou tableau des flux de trésorerie. Modèle Excel qui permet de quantifier le degré de financement des opérations d'une entreprise par la dette. Dans de nombreux cas, un ratio de levier élevé indique également un degré de risque financier plus élevé. En effet, une entreprise fortement endettée est plus susceptible de faire défaut sur ses prêts. Il est légalement tenu d'effectuer des paiements périodiques de la dette, quel que soit le nombre de ses ventes. Pendant les cycles de vente lents ou les périodes économiques difficiles, une entreprise fortement endettée peut subir une perte de solvabilitéInsolvabilitéL'insolvabilité fait référence à la situation dans laquelle une entreprise ou un individu est incapable de respecter ses obligations financières envers ses créanciers au fur et à mesure que les dettes deviennent exigibles. L'insolvabilité est un état de détresse financière, alors que la faillite est une procédure judiciaire. au fur et à mesure que les réserves de liquidités diminuent.

Le ratio d'endettement peut également être considéré comme le montant des actifs d'une entreprise qui ont été financés par la dette. Il peut fournir des informations sur les décisions passées prises par la direction concernant les sources de capital qu'elle a sélectionnées pour poursuivre certains projets. Par extension, nous pouvons également considérer le ratio dette/actifs comme étant un moyen indirect de mesurer l'utilisation par la direction de sa structure de capital. Structure du capital d'une entreprise pour financer des projets à VAN positive.

Comment calculer le ratio dette/actif ?

Le ratio peut être calculé à l'aide de la formule suivante :

Où:

Dette totale =Dette à court terme + Dette à long terme

Actifs totaux = La somme de la valeur de tous les actifs de l'entreprise figurant au bilan d'une entrepriseLe bilan Le bilan est l'un des trois états financiers fondamentaux. Les états financiers sont essentiels à la fois à la modélisation financière et à la comptabilité.

Exemple

Max's Coffee souhaite calculer son ratio d'endettement afin de garder un œil sur l'effet de levier de l'entreprise. Voici le bilan de l'entreprise pour les dernières années :

Les cases rouges mettent en évidence les informations importantes dont nous avons besoin pour calculer la dette par rapport aux actifs, à savoir, dette à court terme, la dette à long terme, et l'actif total. En utilisant la formule fournie ci-dessus, on arrive aux chiffres suivants :

Dans l'exemple ci-dessus, nous pouvons voir que Max's Coffee a constamment affiché un ratio d'endettement supérieur à 100 %. Cela nous montre que Max's a plus de dettes que d'actifs qui peuvent être liquidés en cas de faillite. Ce serait généralement un indicateur de mauvaise santé financière, car Max's a un très haut degré d'effet de levier. En raison des paiements périodiques probables très élevés de la dette, Max’s court un risque assez élevé de faire défaut sur sa dette. Néanmoins, si l'entreprise est en mesure de générer des flux de trésorerie solides et réguliers à chaque période, cette position peut être durable.

Pour mieux comprendre la santé financière de l'entreprise, le ratio doit être calculé pour un certain nombre d'entreprises qui opèrent dans le même secteur. Si d'autres entreprises opérant dans cette industrie voient un ratio d'endettement de, dire, plus de 200%, nous pouvons alors conclure que Max's gère relativement bien son degré de levier financier. À son tour, les créanciers peuvent être plus susceptibles de prêter plus d'argent à Max's si l'entreprise représente un investissement assez sûr dans l'industrie du café.

Ressources additionnelles

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