Quel est le ratio dette/actif ?

Le Ratio Dette Sur Actif, également appelé taux d'endettement, est un ratio de levierRatios de levierUn ratio de levier indique le niveau d'endettement contracté par une entité commerciale par rapport à plusieurs autres comptes de son bilan, releve de revenue, ou tableau des flux de trésorerie. Modèle Excel qui indique le pourcentage d'actifsTypes d'actifsLes types d'actifs courants incluent les actifs actuels, non courant, physique, intangible, en fonctionnement, et non opérationnel. Identifier correctement et qui sont financés par la dette. Plus le rapport est élevé, plus le degré d'effet de levier et le risque financier sont importantsRisque systémiqueLe risque systémique peut être défini comme le risque associé à la faillite ou à la faillite d'une entreprise, industrie, institution financière ou toute une économie. C'est le risque d'une défaillance majeure d'un système financier, où une crise survient lorsque les fournisseurs de capitaux perdent confiance dans les utilisateurs de capitaux.

Le ratio dette/actif est couramment utilisé par les créanciers pour déterminer le montant de la dette d'une entreprise, la capacité de rembourser sa dette, et si des prêts supplémentaires seront accordés à l'entreprise. D'autre part, les investisseurs utilisent le ratio pour s'assurer que l'entreprise est solvable, est en mesure de faire face à ses obligations actuelles et futures, et peut générer un retourTaux de rentabilité interne (TRI)Le taux de rentabilité interne (TRI) est le taux d'actualisation qui fait que la valeur actuelle nette (VAN) d'un projet est nulle. En d'autres termes, il s'agit du taux de rendement annuel composé attendu qui sera obtenu sur un projet ou un investissement. sur leur investissement.

Formule de ratio dette/actif

La formule du ratio dette/actif est la suivante :

Dette/Actif =(Dette à court terme + Dette à long terme) / Total des actifs

Où:

• Actifs totaux peut inclure tous les actifs courants et non courants au bilan de la société, ou ne peut inclure que certains actifs tels que la propriété, Usine et équipement (PP&E)PP&E (Propriété, Usine et équipement) PPE (Propriété, Plante, et équipement) est l'un des principaux actifs non courants figurant au bilan. Les immobilisations corporelles sont impactées par les Capex, , à la discrétion de l'analyste.

Exemple

Considérez le bilan ci-dessous :

Du bilan ci-dessus, nous pouvons déterminer que l'actif total est de 226 $, 365 et que la dette totale est de 50 $, 000. Par conséquent, le ratio dette/actif se calcule comme suit :

Ratio dette/actif =50 $, 000 / 226 $, 376 =0,2208 =22 %

Par conséquent, le chiffre indique que 22% des actifs de l'entreprise sont financés par la dette.

Interprétation du ratio dette/actif

Le ratio dette/actif est couramment utilisé par les analystes, investisseurs, et les créanciers pour déterminer le risque global d'une entreprise. Les entreprises avec un ratio plus élevé sont plus endettées et, Par conséquent, plus risqué d'investir et d'accorder des prêts. Si le rapport augmente régulièrement, cela pourrait indiquer un défaut à un moment donné dans le futur.

• Un ratio égal à un (=1) signifie que l'entreprise possède le même montant de passif que son actif. Cela indique que l'entreprise est fortement endettée.
• Un ratio supérieur à un (>1) signifie que l'entreprise possède plus de passifs que d'actifs. Cela indique que l'entreprise est extrêmement endettée et qu'il est très risqué d'investir ou de prêter.
• Un ratio inférieur à un (<1) signifie que l'entreprise possède plus d'actifs que de passifs et peut remplir ses obligations en vendant ses actifs si nécessaire. Plus le ratio dette/actif est bas, moins l'entreprise est risquée.

Examinons le ratio dette/actif de cinq sociétés hypothétiques :

La société D affiche un degré d'endettement nettement plus élevé que les autres sociétés. Par conséquent, La société D bénéficierait d'un degré de flexibilité financière moindre et serait confrontée à un risque de défaut important si les taux d'intérêt devaient augmenter. Si l'économie devait subir une récession, La société D serait plus que probablement incapable de rester à flot.

D'un autre côté, si l'économie et les entreprises ont très bien performé, La société D pourrait s'attendre à obtenir les rendements boursiers les plus élevés, en raison de son effet de levier.

La société C aurait le risque le plus faible et le rendement attendu le plus faible (toutes choses étant égales par ailleurs).

Points clés à retenir

Le ratio dette/actif est très important pour déterminer le risque financier d'une entreprise. Un ratio supérieur à 1 indique qu'une part importante des actifs est financée par de la dette et que l'entreprise a un risque de défaut plus élevé. Par conséquent, plus le rapport est bas, plus l'entreprise est sûre. Comme pour tout autre rapport, ce ratio doit être évalué sur une période de temps pour déterminer si le risque financier de l'entreprise s'améliore ou se détériore.

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• Capacité d'endettementCapacité d'endettementLa capacité d'endettement fait référence au montant total de la dette qu'une entreprise peut contracter et rembourser conformément aux termes de l'accord de dette.
• Coût de la detteCoût de la detteLe coût de la dette est le rendement qu'une entreprise fournit à ses créanciers et à ses créanciers. Le coût de la dette est utilisé dans les calculs du WACC pour l'analyse de l'évaluation.
• Levier financierLevier financierLe levier financier fait référence au montant d'argent emprunté utilisé pour acheter un actif dans l'espoir que le revenu du nouvel actif dépassera le coût d'emprunt.
• Structure du capitalStructure du capitalLa structure du capital fait référence au montant de la dette et/ou des capitaux propres employés par une entreprise pour financer ses opérations et ses actifs. La structure du capital d'une entreprise