Qu'est-ce que l'exécution des transactions ?

L'exécution de la transaction se produit lorsqu'un ordre d'achat ou de vente est exécuté. Pour qu'une transaction soit exécutée, un investisseur qui négocie en utilisant un courtageUn courtage fournit des services d'intermédiaire dans divers domaines, par exemple., investir, obtenir un prêt, ou l'achat d'un bien immobilier. Un courtier est un intermédiaire dont le compte soumet d'abord un ordre d'achat ou de vente, qui est ensuite envoyé à un courtier. Au nom de l'investisseur, le courtier déciderait alors à quel marché envoyer l'ordre. Une fois que la commande est sur le marché et qu'elle est exécutée, ce n'est qu'alors qu'il peut être considéré comme exécuté.

Le moment et la méthode utilisés pour l'exécution de la transaction affecteront le prix que les investisseurs finiront par payer pour l'action. Le timingTrade Order Timing - Le timing de l'ordre TradingTrade fait référence à la durée de conservation d'un ordre commercial spécifique. Les types les plus courants de synchronisation des ordres commerciaux sont les ordres de marché, Commandes CGV, est important à noter car les transactions ne sont pas exécutées instantanément. Étant donné que les transactions doivent passer par un courtier avant d'aller sur le marché, les cours des actions peuvent être différents de ce que l'investisseur a commandé au moment où la transaction est exécutée.

Différentes méthodes d'exécution des transactions

1. Teneur de marché

Au lieu d'envoyer un ordre au marché, un courtier peut choisir de l'envoyer à un teneur de marché. Teneur de marché Le teneur de marché fait référence à une entreprise ou à un individu qui s'engage sur les marchés bilatéraux d'un titre donné. Cela signifie qu'il fournit des offres et des demandes en tandem avec la place. Un teneur de marché est une entreprise qui achète ou vend une action. Afin d'inciter les courtiers à leur envoyer les ordres, un teneur de marché peut payer le courtier pour diriger le flux d'ordres vers lui. Ce paiement est appelé « paiement du flux de commandes ».

2. Teneur de marché de gré à gré (OTC)

Les investisseurs peuvent négocier des actions de gré à gré. Dans ce cas, un teneur de marché de gré à gré peut payer un courtier pour lui demander de lui envoyer l'ordre.

3. Réseau de communications électroniques (REC)

Les ordres d'achat et de vente des investisseurs peuvent être acheminés vers un ECN, où un système informatique fera correspondre les ordres d'achat et de vente. Cela peut arriver en particulier dans une situation où il y a un ordre limité, c'est-à-dire lorsque l'investisseur demande un prix spécifique pour acheter et vendre une action.

4. Internalisation

Parfois, la société du courtier peut déjà détenir des actions. Dans ce cas, l'exécution de la transaction se fait en interne en exécutant l'ordre en utilisant l'inventaire des stocks de l'entreprise. Le courtier peut être en mesure de tirer un profit de cette exécution s'il existe une différence entre le spread bid-ask.

Une obligation de mener la meilleure exécution

Les courtiers sont tenus d'exécuter une transaction qui convient le mieux à leur client. Ce faisant, les courtiers évalueraient tous les ordres qu'ils recevraient de leurs clients et évalueraient quel marché, teneur de marché, ou un réseau de communications électroniques offrira les meilleurs prix d'exécution.

Parfois, il est possible qu'une exécution de transaction soit effectuée à un meilleur prix que celui indiqué dans l'ordre. C'est une opportunité pour « l'amélioration des prix, », ce qui est une considération importante lorsque les courtiers décident du moment et de la méthode d'exécution d'une transaction.

Par exemple, un investisseur passe un ordre au marché pour acheter 100 actions. Le prix actuel de l'action est de 50 $. Un courtier peut envoyer l'ordre de l'investisseur à un teneur de marché qui peut offrir un cours supérieur à 50 $. Si le courtier finit par envoyer l'ordre à un teneur de marché qui propose un cours de l'action de 49 $, alors l'investisseur achète les actions au prix inférieur.

Toutes les transactions ne peuvent pas être exécutées

Toutes les exécutions commerciales ne peuvent pas être exécutées. Par exemple, un ordre d'achat peut être très volumineux et ne pas être exécuté en même temps. Il sera divisé en commandes plus petites afin qu'il soit plus facile à remplir. Dans ce cas, la transaction sera exécutée à des moments différents et à des prix différents.

En outre, un ordre d'achat limité et un ordre de vente limité peuvent ne pas toujours être exécutés également. Un ordre d'achat limité ne sera pas exécuté si le cours de l'action est toujours supérieur au prix de l'ordre d'achat limité. Un ordre de vente limité ne sera pas non plus exécuté si le cours de l'action est toujours inférieur au prix de l'ordre de vente limité.

Ressources additionnelles

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• Salle des marchésTrading FloorUne salle des marchés fait référence à un étage littéral dans un immeuble où les capitaux propres, revenu fixe, avenir, choix, marchandises, ou les cambistes achètent et vendent des titres.