Qu'est-ce qu'un ordre commercial ?

Passer un ordre de transaction semble intuitif – un bouton « acheter » pour lancer une transaction et un bouton « vendre » pour clôturer une transaction. Bien que l'exécution des transactions soit possible de cette manière, il est très inefficace car il nécessite un suivi constant du stockStockQu'est-ce qu'un stock ? Un individu qui possède des actions dans une entreprise est appelé actionnaire et peut réclamer une partie des actifs et des bénéfices résiduels de l'entreprise (en cas de dissolution de l'entreprise). Les termes « actions », "actions", et « équité » sont utilisés de manière interchangeable. L'utilisation uniquement des boutons d'achat et de vente peut entraîner un glissement. Il s'agit de la différence entre le prix attendu et le prix auquel la commande est effectivement exécutée.

Lorsque vous négociez des actions très volatiles ou sur un marché en évolution rapide, le glissement peut faire la différence entre une position gagnante et une position perdantePositions longues et courtesDans l'investissement, les positions longues et courtes représentent des paris directionnels par les investisseurs qu'un titre augmentera (lorsqu'il est long) ou baissera (lorsqu'il sera court). Dans le négoce d'actifs, un investisseur peut prendre deux types de positions :longues et courtes. Un investisseur peut soit acheter un actif (aller long), ou le vendre (aller à découvert). Par conséquent, comprendre les ordres commerciaux au-delà des traditionnels « achat » et « vente » est très important.

Types d'ordres de négociation d'actions

Lors de la passation d'un ordre commercial, il existe cinq types courants d'ordres qui peuvent être passés auprès d'un spécialiste ou d'un teneur de marché :

1. Ordre au marché

Un ordre de marché est un ordre de vente pour acheter ou vendre une action au prix actuel du marchéPrix d'exerciceLe prix d'exercice est le prix auquel le détenteur de l'option peut exercer l'option d'achat ou de vente d'un titre sous-jacent, cela dépend de. Un élément clé d'un ordre de marché est que l'individu ne contrôle pas le montant payé pour l'achat ou la vente d'actions. Le prix est fixé par le marché. Un ordre au marché présente un risque de glissement élevé dans un marché en évolution rapide. Si une action est fortement négociée, il peut y avoir des ordres commerciaux en cours d'exécution avant le vôtre, changer le prix que vous payez.

Par exemple, si un investisseur passe un ordre d'achat de 100 actions, ils reçoivent 100 actions au prix demandé.

2. Ordre limité

Un ordre à cours limité est un ordre d'achat ou de vente d'actions à un prix déterminé ou mieux. Un ordre limité empêche les investisseurs d'acheter ou de vendre des actions à un prix qu'ils ne souhaitent pas. Par conséquent, dans un ordre limité, si le prix du marché n'est pas en ligne avec le prix de l'ordre limité, l'ordre ne s'exécutera pas. Un ordre limite peut être appelé ordre limite d'achat ou ordre limite de vente.

UNE ordre d'achat à cours limité est utilisé par un acheteur et précise que l'acheteur ne paiera pas plus de x $ par action, avec x $ étant l'ordre limité fixé par l'acheteur.

Par exemple, considérons une action dont le prix est de 11 $. Un investisseur établit un ordre limité pour acheter 100 actions à 10 $. Dans ce scénario, ce n'est que lorsque le cours de l'action atteint 10 $ ou moins que la transaction s'exécutera.

UNE ordre de vente à cours limité est utilisé par un vendeur et précise que le vendeur ne vendra pas une action en dessous du prix de x $ par action, avec x $ étant l'ordre limité fixé par le vendeur.

Par exemple, considérons une action dont le prix est de 11 $. Un investisseur fixe un ordre limite pour vendre 100 actions à 12 $. Dans ce scénario, ce n'est que lorsque le cours de l'action atteint 12 $ ou plus que la transaction s'exécutera.

3. Ordre d'arrêt

Un ordre stop également appelé ordre stop-loss, est un ordre commercial conçu pour limiter (et donc protéger) la perte d'un investisseur sur une position. Un ordre stop vend une action lorsqu'elle atteint un certain prix. Bien qu'un ordre stop soit généralement associé à une position longue, il peut également être utilisé avec une position courte. Dans ce cas, l'action sera achetée si elle se négocie au-dessus du prix de l'ordre stop.

Par exemple, un investisseur envisage de vendre sa position dans une action si elle tombe à 8 $ par rapport à son prix actuel de 12 $. L'investisseur pourrait placer un ordre stop à 8 $. Lorsque l'action atteint 8 $, l'ordre serait exécuté.

Notez que l'action ne se vendra pas nécessairement à exactement 8 $ - cela dépend de l'offre et de la demande de l'action. Si le cours de l'action chute rapidement, l'ordre peut être exécuté à un prix nettement inférieur à 8 $. Ce type de problème peut être minimisé par un ordre stop-limit.

4. Ordre stop-limite

Un ordre à cours limité est un ordre commercial conditionnel qui combine les caractéristiques d'un ordre stop et d'un ordre limite. Un ordre stop-limit nécessite de placer deux prix – le prix stop et le prix limite. Une fois que l'action atteint le prix stop, l'ordre devient un ordre à cours limité. Ordres stop-limit, contrairement à un ordre stop, garantir une limite de prix. D'autre part, un ordre stop garantit une exécution de l'ordre mais pas nécessairement au prix de l'ordre stop.

Par exemple, un investisseur possède actuellement une action à 30 $. L'investisseur souhaite vendre l'action si elle tombe en dessous de 25 $, mais seulement si le stock peut être vendu à 24 $ ou plus. L'investisseur établit un ordre stop-limit en fixant un prix stop de 25 $ et un prix limite de 24 $. Une fois que le stock tombe en dessous de 25 $, l'ordre devient un ordre limité de 24 $.

5. Ordre stop suiveur

Un ordre stop suiveur est similaire à un ordre stop. Cependant, un ordre stop suiveur est basé sur la variation en pourcentage du prix du marché par opposition à un prix cible spécifique. Bien qu'un ordre stop suiveur soit généralement associé à une position longue, il peut également être utilisé avec une position courte. Dans ce cas, le stock sera acheté s'il augmente d'un pourcentage déterminé.

Par exemple, un investisseur achète une action au prix de 10 $. L'investisseur place un ordre stop suiveur de 20 %. Si l'action baisse de 20 % ou plus, l'ordre sera exécuté.

Lectures connexes

Merci d'avoir lu l'explication de CFI sur un ordre commercial. Pour continuer à apprendre et à progresser dans votre carrière, les ressources suivantes vous seront utiles :

• Day TradingDay TradingLe principal attribut du day trading est que l'achat et la vente de titres ont lieu le même jour de bourse.
• Momentum InvestingMomentum InvestingMomentum Investing est une stratégie d'investissement visant à acheter des titres qui ont affiché une tendance à la hausse des prix ou des titres à découvert qui
• Prix ​​au comptantPrix au comptantLe prix au comptant est le prix actuel du marché d'un titre, devise, ou un produit disponible pour être acheté/vendu pour un règlement immédiat. En d'autres termes, c'est le prix auquel les vendeurs et les acheteurs évaluent un actif en ce moment.
• Mécanismes de négociationMécanismes de négociationLes mécanismes de négociation font référence aux différentes méthodes par lesquelles les actifs sont négociés. Les deux principaux types de mécanismes de négociation sont les mécanismes de négociation axés sur les cotations et les commandes.