Qu'est-ce qu'une option knock-out ?

Une option knock-out est un contrat d'options qui deviendra sans valeur si l'investissement atteint un prix spécifique. Dans ce cas, le contrat d'options est « KO, ” et l'investisseur ne recevra pas de gain. Un contrat d'optionsOptions :Calls et PutsUne option est un contrat dérivé qui donne à son détenteur le droit, mais pas l'obligation, acheter ou vendre un actif à une certaine date à un prix spécifié. fait référence à un accord entre un acheteur et un vendeur pour acheter ou vendre un actif avant une date d'expiration à un certain prix.

Une option knock-out est l'opposé d'une option knock-in. C'est un type d'option de barrière, qui est un type de contrat d'options où le rendement de l'investissement dépend de la capacité de l'actif à atteindre un certain prix spécifié dans le contrat.

Étant donné que les options knock-out peuvent potentiellement devenir sans valeur, elles sont généralement vendues à un prix légèrement inférieur à celui d'une option vanille ordinaire. qui est un actif sous-jacent, qui est un type de contrat d'options qui n'inclut pas de conditions particulières dans le contrat. Il ne donne aux investisseurs que le droit d'acheter ou de vendre à un prix prédéterminé à une date précise.

Types d'options knock-out

1. Option knock-out vers le bas et vers l'extérieur

Une option down-and-out est un type d'option knock-out qui donne le droit au titulaire de l'option d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent dans le contrat d'options au prix d'exercicePrix d'exerciceLe prix d'exercice est le prix auquel le titulaire de l'option l'option peut exercer l'option d'achat ou de vente d'un titre sous-jacent, cela dépend de. Ceci est valable tant que le prix de l'actif ne descend pas en dessous d'un certain prix spécifié dans le contrat, appelé prix barrière. Dans le cas où le prix de l'actif atteint le prix barrière et tombe en dessous, alors les contrats d'option seront considérés comme sans valeur, et est assommé.

Notez qu'un prix d'exercice fait référence à un prix spécifique écrit dans le contrat d'options qui permet d'acheter ou de vendre l'actif à ce prix particulier une fois le contrat exercé.

2. Option knock-out haut-et-sortie

Une option up-and-out est un type d'option knock-out qui donne le droit au détenteur de l'option d'acheter ou de vendre l'actif dans le contrat d'options à un prix spécifique, uniquement lorsque le prix de l'actif ne dépasse pas le prix barrière.

Dans ce cas, l'actif peut être acheté ou vendu au prix d'exercice. Cependant, si le prix de l'actif dépasse le prix barrière, alors le contrat d'options sera également considéré comme sans valeur, et est assommé.

Exemple d'une option knock-out

Pour une option "down-and-out", vous achetez une option knock-out avec un prix barrière de 50 $, un prix d'exercice de 70 $, et un prix d'actif de 60 $. Si le prix de l'actif n'atteint jamais le prix barrière de 50 $ et ne le descend pas avant la date d'expiration, alors le contrat d'options peut être exercé, et l'investisseur recevra un gain.

Tant que le prix de l'actif n'atteint jamais le prix barrière, alors l'investisseur est autorisé à vendre le contrat d'options au prix d'exercice de 70 $, quel que soit le prix de l'actif au moment de la vente. Au contraire, si le prix de l'actif tombe à 50 $ ou moins avant son expiration, le contrat d'options sera réputé sans valeur.

Dans le cas d'une option up and out, si nous supposons que le prix barrière est de 70 $, le prix d'exercice est de 60 $, et le prix de l'actif est de 50 $. Si le prix de l'actif n'augmente jamais suffisamment pour atteindre le prix barrière de 70 $ et ne le dépasse pas avant la date d'expiration, alors le contrat d'options sera toujours valable et pourra être exercé.

Cependant, si le prix de l'actif dépasse le prix barrière de 70 $ avant la date d'expiration, le contrat d'options est « knock-out », ne peut être exercé, et sera considéré comme sans valeur.

Ressources additionnelles

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