Qu'est-ce qu'une option d'activation ?

Une option knock-in est un contrat d'options latentes qui entre en vigueur une fois que l'actif sous-jacent atteint un certain prix avant la date d'expiration du contrat. Un contrat d'optionsOptions :Calls et PutsUne option est un contrat dérivé qui donne à son détenteur le droit, mais pas l'obligation, acheter ou vendre un actif à une certaine date à un prix spécifié. est un accord entre un acheteur et un vendeur pour exécuter une transaction pour acheter ou vendre un actif à un prix spécifié avant une date prédéterminée.

Une option knock-in est un type d'option barrièreOption barrière Une option barrière est un type de contrat d'option dérivée, dont le gain dépend de la valeur de l'actif sous-jacent. En d'autres termes, la récompense seulement, qui est un contrat d'options où le montant que vous gagnez dépend du fait que l'actif sous-jacent atteint ou non un niveau de prix spécifié. Les options de barrière sont soit des options knock-in, soit des options knock-out. Une option knock-in comprend deux types - une option down-and-in ou une option up-and-in.

Types d'options de déclenchement

1. Option knock-in vers le bas et vers l'intérieur

Une option down-and-in se produit lorsque le prix d'un actif tombe à un certain prix, que l'on appelle le prix barrière. Le contrat d'options n'est activé que si le prix de l'actif passe en dessous du prix barrière.

Un contrat d'options activé agit comme n'importe quelle autre option en donnant au détenteur de l'option le droit d'exercer l'option au prix d'exercice avant la date d'expiration du contrat. Cependant, si le prix de l'actif ne descend pas en dessous du prix barrière, alors le contrat d'options n'existera pas.

2. Option d'activation en hauteur

Une option up-and-in se produit lorsque le prix d'un actif atteint le prix barrière, qui active le contrat d'options. Si le prix de l'actif n'atteint jamais le prix barrière, alors le contrat d'options ne peut pas être exercé.

Par conséquent, une option d'achat up-and-in profite à l'investisseur lorsque le prix de l'actif augmente. D'autre part, une option de vente down-and-in profite à l'investisseur lorsque le prix de l'actif baisse.

Exemple d'option d'activation

Vous souhaitez acheter une option knock-in, avec un prix barrière de 10 $, un prix d'exercicePrix d'exerciceLe prix d'exercice est le prix auquel le titulaire de l'option peut exercer l'option d'achat ou de vente d'un titre sous-jacent, selon de 20 $, et un prix d'actif de 30 $. Notez que le prix d'exercice est le prix auquel un actif peut être acheté ou vendu une fois que le contrat d'options est exercé. Le prix d'exercice d'une option d'achat est le prix auquel l'actif peut être acheté par le détenteur de l'option. D'autre part, le prix d'exercice d'une option de vente est le prix auquel l'actif peut être vendu.

Si le contrat d'options que vous achetez n'atteint jamais le prix barrière de 10 $ avant l'expiration du contrat, alors le contrat d'options ne sera pas activé, et il n'entrera pas en vigueur. Cependant, si le contrat d'options atteint le prix barrière de 10 $, alors l'option deviendra une option simple avec un prix d'exercice de 20 $. Une option vanille simpleOption vanilleLe terme « option vanille » fait référence à un type d'instrument financier qui permet à ses détenteurs d'acheter ou de vendre un sous-jacent, qui est un actif sous-jacent est un terme qui fait référence à un contrat d'options normal sans caractéristiques particulières dans le contrat.

Dans le cas d'une option down-and-in, le détenteur de l'option a le droit de vendre l'actif au prix d'exercice de 20 $, même si le contrat d'options se négocie à un prix inférieur à 20 $. Cependant, pour que cela se produise, le prix de l'actif doit tomber à 10 $ ou moins avant la date d'expiration. S'il ne descend pas à 10 $, alors le contrat d'options n'entrera pas en vigueur.

Dans le cas d'une option up-and-in, considérons que le prix barrière est de 50 $ et que le prix d'exercice est de 40 $. Si le prix de l'actif atteint le prix barrière de 50 $ ou plus avant la date d'expiration, alors le contrat d'options sera activé. Si par contre, le prix de l'actif n'atteint jamais 50 $, alors le contrat d'options ne sera pas activé.

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