Qu'est-ce que l'étalement horizontal ?

Un spread horizontal est un type de spread d'options qui consiste à acheter les mêmes actions sous-jacentes au même prix, mais avec une durée d'expiration différente. La stratégie aide le traderL'état d'esprit gagnant d'un traderÊtre un trader maître ne consiste pas seulement à formuler de meilleures stratégies et analyses, mais aussi à développer un état d'esprit gagnant. tirer un profit de la fluctuation des prix d'événements à court terme ou des changements de volatilité au fil du temps. Il s'obtient en achetant des options à long terme et en les vendant à court terme.

La transaction crée un débit sur le compte du commerçant, et cela signifie que l'argent payé pour la transaction est la perte maximale. Le trader ne peut pas subir de pertes supplémentaires même si le prix de l'action sous-jacente augmente deux fois ou diminue jusqu'à zéro.

Avec des spreads horizontaux, le commerçant est conscient du niveau de risque impliqué dans le commerce dès le début. Contrairement à un étalement horizontal, un spread vertical consiste à acheter le même actif sous-jacent au même prix avec des prix différents.

Sommaire

• Un spread horizontal est une stratégie de trading d'options qui consiste à acheter le même actif sous-jacent au même prix mais avec une date d'expiration différente.
• La stratégie offre des bénéfices des changements de la volatilité du prix de l'action sous-jacente à partir d'événements à court terme.
• Le commerçant profite de la volatilité des prix ou des fluctuations de prix d'événements à court terme.

Comment ça fonctionne

Lors de la création d'un étalement horizontal, assurez-vous d'abord que la plateforme de trading autorise les ordres multi-étapes. Commencez par identifier le contrat d'options à acheter, et vendre un contrat similaire mais avec une date d'expiration différente. Les deux contrats d'options partagent des caractéristiques similaires, et ils ne sont séparés que par leur date d'expiration. Les contrats créent une différence de temps, qui est comptabilisé comme valeur temps, qui est la différence de temps entre les deux contrats.

Puisque la volatilitéVolatilitéLa volatilité est une mesure du taux de fluctuations du prix d'un titre au fil du temps. Il indique le niveau de risque associé aux variations de prix d'un titre. Les investisseurs et les commerçants calculent la volatilité d'un titre pour évaluer les variations passées des prix et la valeur temps sont fortement liés à la tarification des options, les étalements horizontaux minimisent l'effet du temps, et il offre une opportunité de profiter de la volatilité accrue au fil du temps. Un short spread est créé en achetant à court terme et en vendant à long terme. La stratégie aide les traders à profiter d'une volatilité réduite - le commerce à long terme exploite les options à court et à long terme lorsque la valeur temporelle et la volatilité changent.

Quand utiliser la propagation horizontale

Les rendements d'un spread horizontal sont basés sur la volatilité. La volatilité mesure l'évolution du cours de l'action dans le temps. Le cours de l'action est dit très volatil s'il y a des mouvements de prix sauvages. Si le cours de l'action reste proche du même cours sur une période de temps, on dit qu'il manque de volatilité.

Si un trader ouvre un spread horizontal court, ils gagneront un rendement avec une volatilité réduite. Par conséquent, on dit que le commerçant achète à court terme, et vendre les actions dans un avenir lointain. Dans la longue diffusion horizontale, le trader gagnera un rendement avec une volatilité accrue du cours de l'action.

Les options à plus long terme servent à compenser les pertes si le cours de l'action explose fortement. Par exemple, si le prix de l'action sous-jacente change soudainement dans un spread horizontal, les pertes des options à court terme compenseront le gain de l'option à long terme. De la même manière, si le cours de l'action explose fortement dans l'autre sens, les gains réalisés dans les options à court terme peuvent ne pas être suffisants pour couvrir la perte dans l'option à long terme, et cela peut entraîner une perte nette.

Types de propagation horizontale

Les spreads horizontaux proviennent de la différence de temps d'expiration entre les options à court terme et les options à long terme. Cela explique pourquoi les spreads horizontaux sont parfois appelés spreads calendairesCalendar Spread Un spread calendaire implique l'achat d'un dérivé d'un actif en un mois et la vente d'un dérivé du même actif en un autre mois.

Les principaux types de spreads horizontaux comprennent :

1. Appelez les spreads horizontaux

Les spreads horizontaux d'appel sont une stratégie neutre dans laquelle le trader gagne lorsque le prix de l'actif sous-jacent reste stagnant. Le commerçant gagne avec la décroissance du temps entre les options à court terme et les options à long terme. La stratégie utilise des options d'achat; il est parfois connu sous le nom de propagation d'appels de calendrier.

2. Mettez des spreads horizontaux

Mettre les spreads horizontaux est également une stratégie d'options neutre qui gagne lorsque le prix de l'actif sous-jacent reste stagnant ou diminue d'une petite marge. La stratégie utilise des options de vente, et il est parfois connu sous le nom de calendrier mis propagation.

Avantages de l'épandage horizontal

• Décroissance temporelle :La décroissance temporelle favorise le trader lors de la vente d'une option. Les options à court terme ont une décroissance temporelle plus élevée que les options à long terme, et il en résulte un retour positif pour le commerce.
• Risque réduit :Un spread horizontal consiste à acheter des options à long terme et à les vendre à court terme. Il crée un débit, et l'argent payé est la perte maximale. Même si le prix de l'action sous-jacente double ou tombe à zéro, le commerçant ne peut plus subir de pertes. Par conséquent, la perte du commerçant est limitée.

Inconvénient de l'étalement horizontal

Commissions plus élevées :Le commerçant encourt des commissions accrues en raison des activités commerciales supplémentaires d'achat et de vente de contrats d'options.

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• Options d'appelOption d'appelUne option d'appel, communément appelé « appel, " est une forme de contrat dérivé qui donne à l'acheteur d'une option d'achat le droit, mais pas l'obligation, acheter une action ou un autre instrument financier à un prix spécifique - le prix d'exercice de l'option - dans un délai spécifié.
• Date d'expirationDate d'expiration (produits dérivés) La date d'expiration fait référence à la date à laquelle les options ou les contrats à terme expirent. Il s'agit du dernier jour de validité du contrat dérivé.
• Options :Calls et PutsOptions :Calls et PutsUne option est un contrat dérivé qui donne à son détenteur le droit, mais pas l'obligation, acheter ou vendre un actif à une certaine date à un prix spécifié.
• Credit SpreadCredit SpreadCredit spread est la différence entre le rendement (rendement) de deux instruments de dette différents ayant la même échéance mais des notations de crédit différentes.