Comprendre les états financiers :guide du débutant

L’épisode d’aujourd’hui de « Épargner et investir » présente trois courtes vidéos, chacune étant une introduction à un état financier particulier. Apprendre à lire les états financiers peut vous aider à évaluer les entreprises dans lesquelles vous souhaiteriez investir. (Ces déclarations sont des parties obligatoires des rapports financiers d'entreprise.)

Tout d'abord, Michael Fischer explique les bilans :

Cette vidéo comporte des sous-titres difficiles à lire. Ce sont, dans l'ordre :

• "Les côtés gauche et droit d'un bilan sont présentés à la valeur comptable (valeur selon la convention comptable)."
• "Cette participation serait également indiquée à la valeur comptable."
• "Les bilans comptables présentent les actifs, les capitaux propres et les dettes à leur valeur comptable. Et ils s'équilibrent."
• "Les actifs (côté gauche), les capitaux propres et les dettes (côté droit) pourraient également être évalués à leur valeur marchande, et le bilan s'équilibrerait."
• "À des fins comptables, tout est présenté à la valeur comptable, mais il est important de comprendre le principe."
• "Cet actif =sources de financement (capitaux propres et dette). C'est ce que montre un bilan."

La différence entre la valeur comptable et la valeur marchande peut prêter à confusion. Voici une définition de la valeur comptable :

Terme comptable qui indique la valeur nette d’une action en circulation. La valeur comptable d’une action est déterminée en divisant le montant des capitaux propres par le nombre d’actions ordinaires en circulation. La valeur comptable d'une entreprise peut n'avoir aucune pertinence par rapport à sa valeur marchande.

La valeur comptable est ce que vaut l’entreprise sur papier. Il s’agit du montant qui a déjà été versé. La valeur marchande, quant à elle, reflète la valeur réelle de l’entreprise. Je crois comprendre que la valeur comptable représente le passé, tandis que la valeur marchande représente le futur (ou le présent).

Consultez les sites suivants pour plus d'informations sur les bilans :

• L'article Wikipédia sur les bilans.
• Le guide d'Investopedia pour lire un bilan.
• Ce joli résumé de ce qui entre dans un bilan.

La deuxième vidéo de cette série concerne les comptes de résultat :

Encore une fois, YouTube ne fait pas un bon travail en affichant l’exposition de Michael. Voici une reconstruction :

REVENUS/VENTES 100 000 $Moins les dépenses  Coût des marchandises20 000Salaire50 000Loyer6 000Assurance1 650Dépenses d'intérêts3 500Autres dépenses6 850Dépenses totales 88 000 Bénéfice avant impôts 12 000Impôts4 000  REVENU NET 8 000 $

Pour plus d'informations sur les comptes de résultat, consultez :

• L'article Wikipédia sur les comptes de résultat.
• L'Investopedia propose un article sur la compréhension du compte de résultat.
• AccountingCoach.com propose une explication des comptes de résultat.

Le dernier état financier avec lequel les investisseurs devraient se familiariser est le tableau des flux de trésorerie :

Voici ma transcription du tableau des flux de trésorerie :

Opérations  Revenu net25 000Dépréciation4 000Diminution des stocks500Flux de trésorerie liés à l'exploitation29 500Investissement  Van acheté-20 000Cash Flow provenant de l'investissement-20 000Financement  Prêt bancaire10 000Produit :investisseur extérieur10 000Flux de trésorerie provenant du financement20 000CHANGEMENT DE TRÉSORERIE 29 500 $

Consultez les sites suivants pour plus d'informations sur les états de flux de trésorerie :

• L'article Wikipédia sur les états de flux de trésorerie.
• La réponse d'Investopedia à la question de savoir ce qu'est un état des flux de trésorerie ?
• AccountingCoach.com propose un aperçu détaillé des états de flux de trésorerie.

Enfin, la Securities and Exchange Commission des États-Unis propose un guide du débutant sur les états financiers .

Michael Fischer

Michael Fischer a passé neuf ans chez Goldman Sachs, conseillant certaines des plus grandes banques privées, sociétés de fonds communs de placement et fonds spéculatifs du monde sur leurs choix d'investissement. Pour plus d'informations, visitez le site de Michael, Saving and Investing, ou achetez son livre.

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