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Qu'est-ce qu'une facilité de crédit renouvelable?

Une facilité de crédit renouvelable est une ligne de crédit conclue entre une banque et une entreprise. Il vient avec un montant maximum établi, et l'entreprise peut accéder aux fonds à tout moment en cas de besoin. Les autres noms pour une facilité de crédit renouvelable sont ligne d'exploitation, ligne bancaire, ou, simplement, un revolver.

Un type de crédit renouvelable est surtout utile à des fins d'exploitation, en particulier pour toute entreprise connaissant de fortes fluctuations de ses flux de trésorerie et des dépenses importantes imprévues. En d'autres termes, il est nécessaire pour les entreprises qui peuvent parfois avoir des soldes de trésorerie faibles pour soutenir leur fonds de roulement net Fonds de roulement net Le fonds de roulement net (CNO) est la différence entre les actifs courants (nets de trésorerie) et les passifs courants (nets de dettes) d'une entreprise dans son bilan . Besoins. À cause de ce, il est souvent considéré comme une forme de financement à court terme qui est généralement remboursé rapidement.

Lorsqu'une entreprise demande un revolver, une banque prend en compte plusieurs facteurs importants pour déterminer la solvabilité de l'entreprise. Ils comprennent le compte de résultat, tableau des flux de trésorerie, État des flux de trésorerie​Un état des flux de trésorerie contient des informations sur la quantité d'argent qu'une entreprise a généré et utilisé au cours d'une période donnée. et l'état du bilan.

Caractéristiques d'une facilité de crédit renouvelable

1. Rachat d'argent

Le revolver est souvent structuré avec une disposition de balayage de trésorerie (ou de balayage de dette). Cela signifie que tout excédent de flux de trésorerie disponible généré par une entreprise sera utilisé par la banque pour rembourser la dette impayée du revolver avant la date prévue.

Cela oblige l'entreprise à rembourser plus rapidement au lieu de distribuer l'argent à ses actionnaires ou investisseurs. En outre, il minimise le risque de crédit et la responsabilité d'une entreprise qui brûle ses réserves de trésorerie à d'autres fins, comme faire de gros, achats excessifs.

2. Frais d'intérêt

L'emprunteur se voit facturer des intérêts basés uniquement sur le montant du retrait et non sur la totalité de la ligne de crédit. La partie restante du revolver est toujours prête à l'emploi. Cette caractéristique de flexibilité et de commodité intégrée est ce qui donne au revolver son principal avantage. Quant à son solde impayé, une entreprise peut avoir la possibilité de payer la totalité du montant en une seule fois ou simplement d'effectuer des paiements mensuels minimaux.

Le taux d’intérêt est généralement proche du taux trouvé sur la dette à terme senior de l’entreprise. Cependant, il peut être variable et est basé sur le taux préférentiel de la banque majoré d'une prime, avec une prime supplémentaire déterminée en fonction de la solvabilité de l'entreprise tout simplement, c'est à quel point on est « digne » ou méritant de crédit. Si un prêteur est convaincu que l'emprunteur honorera sa dette en temps opportun, l'emprunteur est réputé solvable.

3. Montant maximum

Lorsqu'une entreprise connaît un déficit de trésorerie pour faire face à ses obligations financières, il peut être corrigé rapidement en empruntant à un revolver. Il y a un montant maximum d'emprunt fixé par la banque. Cependant, la banque peut réviser le revolver chaque année. Si les revenus d'une entreprise chutent drastiquement, la banque peut baisser le montant maximum du revolver pour le protéger du risque de défaut.

Inversement, si une entreprise a une bonne cote de crédit, de fortes réserves de liquidités, un résultat net stable et en hausse, et fait régulièrement, paiements réguliers sur un revolver, la banque peut accepter d'augmenter la limite maximale.

4. Frais d'engagement

Pour commencer la facilité de crédit renouvelable, une banque peut percevoir une commission d'engagement. Il rémunère le prêteur pour le maintien d'un accès ouvert à un prêt potentiel, où les paiements d'intérêts ne sont activés que lorsque le revolver est tiré. Les frais réels peuvent être soit des frais fixes, soit un pourcentage fixe.

5. Réutilisabilité

Ce type de prêt est appelé revolver car une fois l'encours remboursé, l'emprunteur peut l'utiliser encore et encore. C'est un cycle tournant de retrait, dépenses, et rembourser un nombre quelconque de fois jusqu'à l'expiration de l'arrangement - la durée du revolver se termine.

Une facilité de crédit renouvelable est différente d'un prêt à tempérament, où il y a des mensualités fixes sur une période déterminée. Une fois le prêt à tempérament entièrement remboursé, vous ne pouvez pas l'utiliser à nouveau comme le revolver. L'emprunteur doit demander un nouveau prêt à tempérament.

Revolver dans un modèle financier

Une facilité de crédit renouvelable est une partie importante de la modélisation financièreQu'est-ce que la modélisation financièreLa modélisation financière est effectuée dans Excel pour prévoir les performances financières d'une entreprise. Présentation de ce qu'est la modélisation financière, comment et pourquoi construire un modèle. car il met en évidence l'évolution de la dette d'une entreprise en fonction d'hypothèses d'exploitation. Par exemple, s'il est prévu que les revenus chuteront considérablement dans les années à venir, une entreprise recherchera des sources de financement supplémentaires pour financer la R&D ou les dépenses en capital afin de développer l'entreprise. Il peut émettre plus de dette pour effectuer ces dépenses nécessaires.

Comme mentionné précédemment, la société peut effectuer un tirage au tour si elle n'a pas suffisamment de liquidités pour rembourser la dette. Ainsi, un changement de revolver est déclenché par un changement dans le niveau d'endettement d'une entreprise. Par ailleurs, un revolver aide à maintenir un modèle financier équilibré car il calcule tout excédent de trésorerie généré ou tout manque de trésorerie pour une année donnée.

Un exemple de facilité de crédit renouvelable

Industrie saisonnière

Dans le secteur de l'hôtellerie, qui est considéré comme saisonnier, une station de ski peut connaître une pénurie de revenus d'exploitation pendant les mois d'été ; donc, il peut ne pas être en mesure de couvrir sa masse salariale. En outre, si elle réalise l'essentiel de ses ventes à crédit, alors l'entreprise attendra pour encaisser ses créancesComptabilitéNos guides et ressources comptables sont des guides d'auto-apprentissage pour apprendre la comptabilité et la finance à votre rythme. Parcourez des centaines de guides et de ressources. avant de faire des dépenses d'inventaire.

Avoir un revolver permettra à l'entreprise de pouvoir accéder à des fonds à tout moment lorsqu'elle a besoin d'argent pour ses opérations quotidiennes.

Calcul du balayage (voir figure ci-dessous)

Pour calculer l'argent disponible pour le balayage, nous prenons le solde de trésorerie de départEquivalents de trésorerieLa trésorerie et les équivalents de trésorerie sont les actifs les plus liquides du bilan. Les équivalents de trésorerie comprennent les titres du marché monétaire, des acceptations bancaires figurant au bilan de l'année dernière à l'actif et en soustrayant le solde de trésorerie minimum estimé nécessaire au fonctionnement d'une entreprise. Une diligence supplémentaire est effectuée si nous avons besoin d'un solde de trésorerie minimum précis.

La différence est ensuite ajoutée aux flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation, activités d'investissement, et les activités de financement au cours de la période. Nous avons maintenant des liquidités disponibles pour le service de la dette. Après ça, nous prenons la somme de tous les remboursements prévus de la dette et la soustrayons des liquidités disponibles pour le service de la dette.

Si la différence s'avère positive, alors nous avons assez d'argent pour effectuer les remboursements de dette prévus et pouvons même rembourser une partie ou la totalité du solde impayé du revolver. L'entreprise peut même effectuer des remboursements anticipés complets d'autres soldes de dettes.

Cependant, si la différence est négative, alors il n'y aurait pas assez d'argent pour rembourser la dette ; donc, l'entreprise devra puiser dans le revolver pour couvrir le manque de liquidités.

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