Quel est le ratio d'exploitation?

Le ratio d'exploitation est une mesure de l'efficacité qui est utilisée par la direction pour déterminer la performance opérationnelle au jour le jour. Cette mesure compare les dépenses d'exploitation, également connu sous le nom d'OPEX, aux ventes nettes. Le résultat souhaité est un ratio plus faible des dépenses d'exploitation.

La mesure du ratio d'exploitation évalue l'efficacité d'une organisation ou d'une équipe à maintenir un coût d'exploitation inférieur tout en générant un certain niveau de ventes et de revenus. Un ratio plus faible indique que l'organisation génère plus de revenus par rapport aux dépenses totales. Coûts fixes et variables Le coût peut être classé de plusieurs manières selon sa nature. L'une des méthodes les plus populaires est la classification selon.

Interprétation du ratio d'exploitation

Un analyste d'investissement utilise une variété d'outils pour déterminer les performances d'une organisation. Puisqu'il met l'accent sur les activités principales d'une entreprise, le coefficient d'exploitation est un excellent outil pour décrire la performance et le niveau d'efficacité de l'entreprise. Avec le retour sur les ventes de l'entreprise et le retour sur capitaux propres, le ratio d'exploitation aide les analystes à mesurer l'efficacité du travail. Le ratio permet d'analyser les tendances et de suivre les performances sur une certaine période.

Si le rapport augmente, l'organisation ne fonctionne pas aussi efficacement. Dans ce cas, les coûts d'exploitation augmentent par rapport aux revenus ou aux ventes. D'autre part, si le rapport diminue, cela implique que l'entreprise réduit efficacement ses dépenses tout en créant plus de ventes.

Une organisation peut être forcée de mettre en œuvre des mesures de contrôle des coûts pour améliorer ses marges si elle connaît un ratio d'exploitation en constante augmentation. La diminution des coûts d'exploitation par rapport au chiffre d'affaires est considérée comme un signe positif.

Composantes du ratio d'exploitation

Les dépenses d'exploitation englobent tous les coûts, à l'exception des paiements d'intérêtsFrais d'intérêtsLes frais d'intérêts proviennent d'une entreprise qui se finance au moyen de dettes ou de contrats de location-acquisition. Les intérêts se trouvent dans le compte de résultat, mais peut aussi et les taxes. Les organisations ne tiennent pas compte des dépenses non opérationnelles, tels que les frais de change, dans le ratio d'exploitation, car il s'agit de dépenses supplémentaires non liées aux activités principales de l'entreprise.

Les charges d'exploitation comprennent les frais généraux tels que les frais généraux de vente ou les frais administratifs. Des exemples de frais généraux comprennent les dépenses accumulées en raison de la possession d'un siège social puisque, bien qu'il soit nécessaire, il n'est pas lié au processus de production. Les dépenses d'exploitation comprennent :

• Frais juridiques et comptables
• Frais bancaires
• Frais de marketing ou de vente
• Frais de bureau
• Salaires ou traitements

Dans certains cas, les coûts d'exploitation comprennent le coût des marchandises vendues (COGS). Ces dépenses sont directement liées au processus de production. Cela dit, certaines entreprises préfèrent conserver séparément les coûts d'exploitation et les coûts directs de production. Les coûts directs du produit peuvent inclure :

• Coût des matériaux
• Coût du travail
• Salaires et avantages pour les travailleurs de la production
• Frais de réparation et d'entretien des machines

Le total des ventes ou des revenus apparaît généralement en haut d'un compte de résultat. Le profit ou la somme totale qu'une organisation génère.

Inconvénients de la métrique du ratio d'exploitation

Un inconvénient du ratio d'exploitation est son mépris pour la dette. Un certain nombre d'organisations accumulent une énorme dette. Cela se traduit généralement par le paiement de frais d'intérêt élevés, qui n'entrent jamais dans les chiffres retenus pour l'élaboration du coefficient d'exploitation. Deux organisations peuvent déclarer des ratios d'exploitation similaires, mais ont des montants de dette très différents. Par conséquent, les taux d'endettement doivent également être évalués lors de l'évaluation d'une entreprise.

Comme c'est le cas avec la plupart des autres mesures financières, il est important de surveiller le ratio d'exploitation sur un certain nombre de périodes de déclaration pour déterminer s'il existe une tendance notable.

Les investisseurs doivent surveiller les coûts d'une entreprise pour les changements tout en examinant également ces résultats par rapport aux bénéfices et aux revenus. En outre, le ratio d'exploitation d'une organisation doit être comparé à celui d'entreprises similaires dans le même secteur pour avoir une meilleure idée de la valeur positive ou négative du ratio.

Dernier mot

Tout investisseur cherchant à prendre une participation dans une entreprise ferait bien de considérer son ratio d'exploitation. Cependant, il doit être considéré avec prudence car la plupart des entreprises n'incluent pas les dettes dans le calcul du ratio.

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