Qu'est-ce qu'un teneur de marché ?

Le teneur de marché fait référence à une entreprise ou à un individu qui s'engage sur des marchés bilatéraux d'un titre donné. Cela signifie qu'il fournit des offres et des demandes en tandem avec la taille du marché de chaque titre. Un teneur de marché cherche à tirer profit de la différence de spread bid-ask et fournit de la liquiditéLiquiditéSur les marchés financiers, la liquidité fait référence à la rapidité avec laquelle un investissement peut être vendu sans impacter négativement son prix. Plus un investissement est liquide, plus vite il peut être vendu (et vice versa), et plus il est facile de le vendre à sa juste valeur. Toutes choses égales par ailleurs, les actifs plus liquides se négocient avec une prime et les actifs illiquides se négocient avec une décote. aux marchés financiers.

Sommaire

• Le teneur de marché fait référence à une entreprise ou à un individu qui s'engage sur des marchés bilatéraux d'un titre donné.
• Un teneur de marché cherche à tirer profit de la différence de spread bid-ask.
• Le but d'un teneur de marché sur un marché financier est de maintenir la fonctionnalité du marché en insufflant de la liquidité.

Teneur de marché – Exemple

Considérons une situation dans laquelle un teneur de marché en alpha boursier peut fournir une cotation de 5 $ à 5,50 $, 100×200. Cela signifie qu'ils veulent acheter 100 actions au prix de 5 $ tout en offrant simultanément de vendre 200 actions du même titre au prix de 5,50 $. L'offre d'achat est connue sous le nom d'offre, tandis que la dernière offre de vente est la demande.

Les autres participants au marché ont la possibilité de lever l'offre du teneur de marché à leur cours vendeur, c'est à dire., 5,50 $. Cela signifie qu'ils peuvent acheter auprès du teneur de marché au prix donné. Ils peuvent également atteindre l'offre ou leur vendre pour leur prix d'offre, qui est de 5 $.

La différence de 0,50 $ entre les cours vendeur et acheteur de l'alpha des actions semble être un petit écart. Cependant, petits écarts, En tant que tel, peut générer de gros bénéfices au quotidien, en raison d'importants volumes d'échanges.

Quelles entités agissent en tant que teneurs de marché ?

Un teneur de marché peut être soit une société membre d'une bourse de valeursNew York Stock Exchange (NYSE) La Bourse de New York (NYSE) est la plus grande bourse de valeurs au monde, hébergeant 82 % du S&P 500, ainsi que 70 des plus grands participants du marché ou être un particulier. Ainsi, ils peuvent faire les deux – exécuter des transactions pour le compte d'autres investisseurs et effectuer des transactions pour eux-mêmes.

Lorsqu'ils participent au marché pour leur propre compte, il est connu comme un métier principal. Lorsqu'une transaction principale est effectuée, cela se fait aux prix affichés dans le système de négociation de la bourse. Le spread bid-ask est le profit total réalisé par le maker. Un spread bid-ask est la différence entre les montants du cours vendeur et du cours acheteur, respectivement.

Par exemple, dans l'exemple ci-dessus, le spread bid-ask est la différence entre 5,50 $ et 5 $. Le profit total réalisé par le teneur de marché est de 50 $ (5,5 $ * 200 - 5 $ * 100 - 5,5 $ * 100).

L'exemple le plus courant de teneur de marché est une société de courtage qui propose des solutions d'achat et de vente aux investisseurs immobiliers. Il joue un rôle important dans le maintien de la liquidité sur le marché immobilier.

D'habitude, un teneur de marché constatera qu'il y a une baisse de la valeur d'une action avant qu'elle ne soit vendue à un acheteur mais après qu'elle ait été achetée au vendeur. En tant que tel, les teneurs de marché sont indemnisés pour le risque qu'ils prennent en détenant les titres.

Pourquoi les teneurs de marché sont-ils importants ?

Le but des teneurs de marché sur un marché financier est de maintenir la fonctionnalité du marché en insufflant de la liquidité. Pour ce faire, ils s'assurent que le volume des transactions est suffisamment important pour que les transactions puissent être exécutées de manière transparente.

En l'absence de teneurs de marché, un investisseur qui souhaite vendre ses titres ne pourra pas dénouer ses positions. C'est parce que le marché n'a pas toujours d'acheteurs facilement disponibles.

Si un obligataire veut vendre le titre, le teneur de marché l'achètera auprès d'eux. De la même manière, si un investisseur veut acheter une action donnéeStockQu'est-ce qu'une action ? Un individu qui possède des actions dans une entreprise est appelé actionnaire et peut réclamer une partie des actifs et des bénéfices résiduels de l'entreprise (en cas de dissolution de l'entreprise). Les termes « actions », "actions", et « équité » sont utilisés de manière interchangeable., les teneurs de marché veilleront à ce que les actions de cette société soient disponibles à la vente. Ainsi, ils agissent en tant que grossistes sur les marchés financiers.

Les prix fixés par les teneurs de marché reflètent l'offre et la demande. Les courtiers en valeurs mobilières peuvent également parfois remplir la fonction de teneurs de marché. Ce, cependant, représente un conflit d'intérêts car les courtiers peuvent être incités à recommander à leurs clients des titres qui font le marché.

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