Qu'est-ce qu'un marché à terme ?

Un marché à terme est un marché qui propose des instruments financiers dont le prix est fixé à l'avance pour une livraison future. Il a tendance à être référencé comme le marché des changes, mais cela peut aussi s'appliquer aux valeurs mobilières, marchandises, et les taux d'intérêt.

Sommaire

• Les marchés à terme facilitent l'échange de contrats à terme et à terme, fixer le prix d'un actif ou d'un instrument financier livré.
• La tarification des contrats à terme est basée sur la différence de taux d'intérêt entre deux devises négociées, en particulier au sein de FX. Autrement, il serait basé sur la courbe des taux.
• Les contrats à terme diffèrent des futures car ils sont personnalisables en fonction de la taille de l'offre et de la date d'échéance, tandis que les futures ont tendance à être standardisées.

Comment fonctionne un marché à terme

Les marchés à terme créent des contrats à termeContrat à termeUn contrat à terme, souvent abrégé en "avant", est un accord d'achat ou de vente d'un actif à un prix spécifique à une date précise dans le futur. Les contrats à terme sont destinés à être utilisés à des fins spéculatives, ainsi que pour la couverture. Les contrats à terme sont négociés entre les banques et les banques aux clients.

Le marché à terme propose à la fois des contrats à terme et des contrats à terme. Les deux diffèrent en ce que les contrats à terme peuvent être personnalisés selon les demandes du porteur, tandis que les contrats à terme ont tendance à être standardisés en ce qui concerne la maturité et la taille des commandes.

Contrat à terme

Un contrat à terme permet à une partie d'acheter ou de vendre un actif à un prix prédéterminé dans un délai futur spécifié. Les contrats à terme peuvent être personnalisés pour une marchandise, la date de livraison, et la taille de la commande. Les produits peuvent inclure des céréales, gaz naturel, huile, métaux précieux, et plus. Sur la base du contrat, un règlement à terme peut être soit un paiement mensuel récurrent en espèces, soit une livraison unique.

Par exemple, Sam veut acheter de l'or pour diversifier son portefeuille et se couvrir contre toute baisse de l'indice S&P 500S&P 500L'indice Standard and Poor's 500, abrégé en indice S&P 500, est un indice comprenant les actions de 500 sociétés cotées en bourse dans le. À l'heure actuelle, l'or vaut 2 $, 000 par once. Il pense que l'or montera en flèche dans un an à 2 $, 500/oz et décide de prendre position auprès d'un producteur d'or, avec un prix demandé de 2 $, 000/oz dans un an.

Cela signifie que le producteur d'or doit donner à Sam son or en un an pour le prix de 2 $, 000/oz quel que soit le prix du marché alors. Le paiement peut être effectué sur une base prédéterminée, si cela peut être mensuel, trimestriel, annuel, ou lorsque les marchandises sont livrées.

Les contrats à terme sont connus pour être des instruments de gré à gré (over-the-counter), puisqu'ils ne sont pas négociés sur une bourse centralisée. Cela étant dit, ils sont exposés à un degré de risque de défaut plus élevéRisque de défautRisque de défaut, également appelée probabilité de défaut, est la probabilité qu'un emprunteur ne rembourse pas intégralement et en temps voulu le principal et les intérêts, mais offrent également un potentiel de rendement plus élevé.

Les contrats d'avenir

Un contrat à terme fait référence à un accord qui permet à une partie d'acheter ou de vendre un actif à un prix prédéterminé dans un délai déterminé dans le futur. Les futures sont des contrats standardisés, en particulier dans la quantité de la taille de la commande et de la date.

Les acheteurs qui concluent un contrat à terme sont obligés d'acheter les marchandises au vendeur sur la base de ce qui est écrit dans le contrat lorsque la date de livraison arrive. Vice versa, le vendeur est tenu de vendre les marchandises à l'acheteur à la date de livraison sur la base du prix écrit dans le contrat, quel que soit le cours du marché à la date d'échange.

Comment les marchés à terme évaluent les contrats

Sur le marché à terme, les contrats sont tarifés en fonction des taux d'intérêt. Par exemple, sur le marché des changes, les prix à terme résultent de la différence de taux d'intérêt entre deux devises.

La valeur est ensuite appliquée de la transaction à la date de règlement du contrat. Un autre exemple serait les taux d'intérêt à terme, où le prix est dérivé de la courbe des taux.

Contrats à terme ne faisant pas partie du marché à terme

Dans certains cas, il existe des devises pour lesquelles il n'existe pas de marché à terme standard sur lequel négocier. Une telle entité est connue sous le nom de contrat à terme non livrable. Souvent, les contrats sont exécutés offshore, ce qui implique qu'elles sont menées en dehors du marché intérieur pour réduire les restrictions commerciales.

En outre, ils ne sont exécutés que sous forme de swaps et sont réglés en espèces en euros ou en dollars. Généralement, les monnaies les plus couramment échangées de cette nature sont gagnées de Corée du Sud et la roupie d'Inde.

Lectures connexes

CFI propose la page du programme d'analyste des marchés des capitaux et des valeurs mobilières (CMSA)™ - CMSAInscrivez-vous au programme CMSA® de CFI et devenez un analyste certifié des marchés des capitaux et des valeurs mobilières. Faites progresser votre carrière grâce à nos programmes et cours de certification. programme de certification pour ceux qui cherchent à faire passer leur carrière au niveau supérieur. Pour continuer à apprendre et à développer votre base de connaissances, veuillez explorer les ressources pertinentes supplémentaires ci-dessous :

• Taux de changeTaux de changeUn taux de change est le taux auquel une devise peut être échangée contre une autre entre les nations ou les zones économiques. Il est utilisé pour déterminer le
• HedgingHedgingLa couverture est une stratégie financière qui doit être comprise et utilisée par les investisseurs en raison des avantages qu'elle offre. En tant qu'investissement, il protège les finances d'un individu contre l'exposition à une situation à risque pouvant entraîner une perte de valeur.
• Over-the-Counter (OTC)Over-the-Counter (OTC)Over-the-counter (OTC) est la négociation de titres entre deux contreparties exécutée en dehors des échanges formels et sans la supervision d'un régulateur de bourse. Le trading OTC se fait sur des marchés de gré à gré (un lieu décentralisé sans emplacement physique), via les réseaux de concessionnaires.
• Date de règlement Date de règlement La date de règlement est un terme de l'industrie qui fait référence à la date à laquelle une transaction ou un contrat dérivé est considéré comme définitif, et le vendeur doit transférer la propriété