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Qu'est-ce qu'un investisseur contrariant ?

Un contrarien est un individu qui agit contre la majorité. En termes d'investissement, Investir :un guide pour les débutantsLe guide Investir pour les débutants de CFI vous apprendra les bases de l'investissement et la façon de commencer. En savoir plus sur les différentes stratégies et techniques de trading Un investisseur à contre-courant est quelqu'un qui trade contre les sentiments dominants du marché. Quand le marché achète, le contraire vend, et vice versa. Les investisseurs à contre-courant recherchent des opportunités d'achat dans un marché baissierBullish et BearishLes professionnels de la finance d'entreprise se réfèrent régulièrement aux marchés comme étant haussiers et baissiers en fonction de mouvements de prix positifs ou négatifs. Un marché baissier est généralement considéré comme existant lorsqu'il y a eu une baisse des prix de 20 % ou plus par rapport au sommet, et un marché haussier est considéré comme une reprise de 20 % par rapport au creux du marché. et des opportunités de vente dans un marché haussier. Haussier et baissier Les professionnels de la finance d'entreprise se réfèrent régulièrement aux marchés comme étant haussiers et baissiers en fonction de mouvements de prix positifs ou négatifs. Un marché baissier est généralement considéré comme existant lorsqu'il y a eu une baisse des prix de 20 % ou plus par rapport au sommet, et un marché haussier est considéré comme une reprise de 20 % par rapport au creux du marché.

Un analyste de recherche sur les actionsAnalyste de recherche sur les actionsUn analyste de recherche sur les actions fournit une couverture de la recherche sur les sociétés ouvertes et distribue cette recherche aux clients. Nous couvrons le salaire de l'analyste, Description de l'emploi, points d'entrée de l'industrie, et les cheminements de carrière possibles. peut utiliser une stratégie à contre-courant pour rechercher des actifs qui ont un sentiment de marché baissier, et utiliser les méthodes d'évaluation d'entreprise et la modélisation financière pour évaluer si l'action est sous-évaluée.

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Fond

L'idée est que les biais comportementaux lors de grandes fluctuations du marché peuvent entraîner une mauvaise évaluation de certains titres. Un optimisme ou un pessimisme exagéré peut conduire à des actionsStockQu'est-ce qu'une action ? Un individu qui possède des actions dans une entreprise est appelé actionnaire et peut réclamer une partie des actifs et des bénéfices résiduels de l'entreprise (en cas de dissolution de l'entreprise). Les termes « actions », "actions", et « équité » sont utilisés de manière interchangeable. prix extrêmes, en surestimant ou en sous-estimant le risque et le rendementRisk and ReturnIn investir, le risque et le rendement sont fortement corrélés. Des retours sur investissement potentiels accrus vont généralement de pair avec un risque accru. Les différents types de risques incluent le risque spécifique au projet, risque spécifique à l'industrie, risque concurrentiel, risque international, et le risque de marché. En utilisant un mélange de positions longues et courtes, Positions longues et courtesDans l'investissement, les positions longues et courtes représentent des paris directionnels par les investisseurs qu'un titre augmentera (lorsqu'il est long) ou baissera (lorsqu'il sera court). Dans le négoce d'actifs, un investisseur peut prendre deux types de positions :longues et courtes. Un investisseur peut soit acheter un actif (aller long), ou le vendre (aller à découvert). l'investissement à contre-courant est similaire à l'investissement de valeur, car les deux méthodes recherchent des entreprises mal évaluées par le marché.

Caractéristiques de l'investissement à contre-courant

Les récessions peuvent être un bon moment pour investir – 10 ans après la récession de la bulle immobilière, le S&P 500 a progressé de près de 200 %. Prendre une position longue alors que d'autres sont pessimistes sur le marché est une chose très difficile à faire. Cependant, selon les mots de Warren Buffett, "Soyez avide lorsque les autres ont peur". Être capable d'identifier les biais comportementauxBehavioral FinanceBehavioral Finance est l'étude de l'influence de la psychologie sur le comportement des investisseurs ou des praticiens de la finance. Il inclut également les effets ultérieurs sur les marchés. Il met l'accent sur le fait que les investisseurs ne sont pas toujours rationnels des autres, et éviter de tomber vous-même dans les mêmes illusions, est la clé d'un investissement de valeur solide.

Horizon d'investissement à long terme – si toutes les positions sont analysées dans une optique de long terme, la volatilité et les fluctuations du marché à court terme sont presque négligeables, car l'horizon temporel s'étend bien au-delà du court terme. Par conséquent, un horizon d'investissement à plus long terme peut être bénéfique pour les investisseurs à contre-courant.

Choisir des entreprises aux fondamentaux financiers solides – La valeur intrinsèque d'une entreprise est souvent masquée par les fluctuations du marché et la presse négative. Cependant, une entreprise avec des fondamentaux solides prévaudra généralement contre les sentiments temporaires du marché et le cours de ses actions reflétera intrinsèquement cela à long terme.

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Cinq Investisseurs Contrariens Célèbres

Voici cinq investisseurs célèbres qui ont utilisé le trading à contre-courant dans leur processus d'investissement :

  1. Warren Buffett – investisseur américain, philanthrope, et PDG de Berkshire Hathaway (lisez pourquoi Warren Buffett n'aime pas l'EBITDAWarren Buffett - EBITDAWarren Buffett est bien connu pour ne pas aimer l'EBITDA. Warren Buffett est crédité pour avoir dit "Est-ce que la direction pense que la fée des dents paie pour les CapEx ?")
  2. Jim Rogers – investisseur américain, président de Rogers Holdings et Beeland Interests Inc., et co-fondateur de Quantum Group of Funds avec George Soros
  3. Marc Faber – Investisseur suisse et administrateur de Marc Faber SA, un conseiller en investissement et gestionnaire de fonds
  4. Bill Ackman – Investisseur américain, philanthrope, et fondateur et PDG de Pershing Square Capital
  5. Georges Soros – investisseur hongrois, philanthrope, et fondateur et président de Soros Fund Management

Ressources additionnelles

Merci d'avoir lu ce guide de la FCI sur l'investissement à contre-courant. Découvrez ces LIBRE ressources pour en savoir plus sur le trading et l'investissementTrading et l'investissementLes guides de trading et d'investissement de CFI sont conçus comme des ressources d'auto-apprentissage pour apprendre à trader à votre propre rythme. Parcourez des centaines d'articles sur le trading, l'investissement et les sujets importants à connaître pour les analystes financiers. En savoir plus sur les classes d'actifs, tarification des obligations, risque et rendement, actions et bourses, ETF, élan, technique. De plus, si vous cherchez à faire progresser votre carrière, vous devriez jeter un œil au cours sur les méthodes d'évaluation des entreprises, dans le cadre de la certification FMVA™Devenez Analyste Certifié en Modélisation et Valorisation Financière (FMVA)®La certification Analyste en Modélisation et Valorisation Financière (FMVA)® de CFI vous aidera à acquérir la confiance dont vous avez besoin dans votre carrière en finance. Inscrivez-vous aujourd'hui !.

Voici quelques autres articles sur des termes pertinents :

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  • Certificat d'Analyste en Modélisation et Valorisation Financière (FMVA)™Devenez Analyste Certifié en Modélisation et Valorisation Financière (FMVA)®La certification Analyste en Modélisation et Valorisation Financière (FMVA)® de CFI vous aidera à acquérir la confiance dont vous avez besoin dans votre carrière en finance. Inscrivez-vous aujourd'hui !