Qu'est-ce que la marge ?

Le terme « marge » fait référence au montant déposé auprès d'une maison de courtage lors d'un emprunt d'argent pour acheter des titres. Lorsqu'un investisseur achète des titres sur marge, cela signifie qu'ils utilisent de l'argent emprunté auprès de la maison de courtageBrokerageUne maison de courtage fournit des services intermédiaires dans divers domaines, par exemple., investir, obtenir un prêt, ou l'achat d'un bien immobilier. Un courtier est un intermédiaire qui investit dans des titres.

Dans ce cas, le courtier agit en tant que prêteur; l'investisseur agit en tant qu'emprunteur et doit prouver la garantie du prêt sous la forme de dépôts en espèces et d'achat de titres. Les clients obtiennent un retour sur le capital investi si les titres achetés prennent de la valeur. Cependant, si la valeur des titres se déprécie, l'investisseur subira une perte.

Le terme « marge » a d'autres significations en comptabilité, prêt, et les hypothèques. En comptabilité, la marge est utilisée pour désigner le bénéfice généré par une vente après comptabilisation des coûts. En prêt, La marge représente la différence entre les fonds empruntés au prêteur et la valeur de la garantie fournie en garantie du prêt. La marge est également utilisée dans les prêts hypothécaires pour désigner la partie du taux d'intérêt qui est ajoutée au taux de l'indice d'ajustement d'un prêt hypothécaire à taux variable. le solde impayé de chaque période sur le prêt. Initialement, un ARM donnerait a.

Sommaire

• La marge représente le montant d'argent que les investisseurs peuvent emprunter auprès d'une maison de courtage pour acheter des produits financiers tels que des actions et des obligations.
• L'achat sur marge permet aux investisseurs d'obtenir des rendements supérieurs à ceux qu'ils auraient autrement s'ils achetaient des titres en utilisant uniquement des espèces.
• Lors de l'achat sur marge, l'investisseur fournit des dépôts en espèces et des titres achetés en garantie du prêt sur marge.

Comprendre la marge

Un investisseur achète sur marge lorsqu'il utilise de l'argent emprunté auprès d'une maison de courtage pour acheter des titres. Pour qu'un investisseur accède à un prêt sur marge, ils doivent conserver un compte avec marge approuvée auprès de la maison de courtage.

Le compte sur marge approuvé par marge est structuré différemment d'un compte de courtage standard, et il permet aux investisseurs d'accéder aux facilités de crédit de la maison de courtage. Les espèces déposées sur le compte et tous les titres du portefeuille de l'investisseur servent de garantie pour le prêt. Le courtier utilise la valeur de la garantie fournie pour déterminer le montant de la marge disponible pour un investisseur.

Le courtier facture un taux d'intérêt périodique sur le montant du prêt accordé, et l'investisseur doit payer les intérêts dus. L'investisseur a tout à gagner d'un compte sur marge si les titres achetés génèrent un taux de rendement plus élevéTaux de rendementLe taux de rendement (ROR) est le gain ou la perte d'un investissement sur une période de temps par rapport au coût initial de l'investissement exprimé en un pourcentage. Ce guide enseigne les formules les plus courantes que ce que l'investisseur a payé au courtier comme intérêt pour le prêt.

Acheter sur marge

Avant d'ouvrir un compte sur marge, les courtiers sont tenus d'obtenir le consentement de l'investisseur. Une fois le compte ouvert, l'investisseur est tenu de faire un dépôt initial de 2 $, 000 ou plus, qui est connu comme la marge minimale.

L'investisseur peut alors commencer à utiliser le compte pour la négociation d'actions et peut emprunter jusqu'à 50 % du capital requis pour acheter un titre. L'investisseur doit déposer la marge initiale pour payer les 50 % restants. L'investisseur peut maintenir le compte sur marge sur le long terme, tant qu'ils paient des intérêts sur les fonds empruntés.

Par exemple, supposons que Jean effectue un dépôt de 2 $, 000 dans son compte sur marge et est intéressé à acheter 700 actions de la société ABC qui se négocient actuellement à 5 $ l'action. Il peut utiliser sa marge initiale pour acheter 400 actions de la société ABC à 2 $, 000 (400 x 5 $) et emprunter 1 $, 500 du courtier pour acheter 300 actions supplémentaires.

Si les actions de la société ABC s'apprécient à 10 $ par action, cela signifie que la part de John vaudra 7 $, 000. A la baisse, si le cours de l'action chute à 3 $ par action, Les actions de John vaudront 2 $, 100. Cela signifie qu'il aura subi des pertes, et il devra déposer plus d'argent dans le compte sur marge pour payer le prêt et les intérêts tout en conservant sa marge minimale.

Exigence de marge de maintenance

La marge de maintien est le montant minimum de fonds propres que les investisseurs doivent maintenir dans leur compte sur marge. Le règlement T de la Réserve fédérale fixe la marge de maintien à 25 %, mais les maisons de courtage peuvent fixer un taux plus élevé pour se protéger des défauts de paiement des clients.

Le montant des fonds propres doit dépasser la marge de maintien, et si une baisse de la valeur des titres fait chuter les fonds propres en deçà de la marge requise, la maison de courtage émettra un appel de marge. Si l'investisseur ne répond pas à l'appel de marge, la maison de courtage peut fermer toutes les positions ouvertes ou vendre une partie des titres pour augmenter la marge à la valeur requise. La maison de courtage peut également facturer une commissionCommissionCommission désigne la rémunération versée à un employé après avoir terminé une tâche, lequel est, souvent, vendre un certain nombre de produits ou de services pour l'activité exercée afin de respecter la marge de maintenance.

Intérêts sur le compte sur marge

Lorsqu'un investisseur emprunte des fonds à une maison de courtage pour acheter des titres, ils sont tenus de payer des intérêts sur les fonds fournis. Les intérêts sont facturés en pourcentage du prêt, et il est appliqué automatiquement au solde du compte.

Un investisseur peut également choisir de verser des intérêts à la maison de courtage au lieu de déduire les intérêts de son compte sur marge. Si l'investisseur ne rembourse pas le prêt et les intérêts requis à temps, la dette et les frais d'intérêt s'accumuleront avec le temps. Cela peut limiter la capacité de l'investisseur à obtenir suffisamment de rendements à l'avenir. Les comptes sur marge sont utilisés comme des investissements à court terme que les investisseurs peuvent utiliser pour profiter des mouvements de sécurité à court terme plutôt que des investissements à long terme.

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• Réserve fédéraleRéserve fédérale (la Fed)La Réserve fédérale est la banque centrale des États-Unis et est l'autorité financière derrière la plus grande économie de marché libre au monde.
• Marge de maintenanceMarge de maintenanceLa marge de maintenance est le montant total du capital qui doit rester dans un compte d'investissement afin de détenir une position d'investissement ou de négociation et d'éviter un
• Appel de margeAppel de margeUn appel de marge se produit lorsque la valeur d'un compte sur marge tombe en dessous de l'exigence de marge de maintenance du compte. Un appel de marge est une demande d'une maison de courtage
• Qualité de la garantieQualité de la garantieLa qualité de la garantie est liée à l'état général d'un certain actif qu'une entreprise ou un particulier souhaite mettre en garantie lors de l'emprunt de fonds