Qu'est-ce que l'écart de marché ?

Le trading de crypto-monnaie peut être déroutant. Même les plus petits détails peuvent faire une grande différence lors de l'exécution d'une transaction. Le petit détail sur lequel nous allons nous concentrer pour cet article est le propagation du marché .

Le contenu de cet article suppose une compréhension de base des propriétés et du but d'un carnet d'ordres d'échange. Notre équipe a publié une discussion sur ce sujet dans notre dernier article.

Crypto Trading 101:Carnet d'ordres d'échange

Certaines des questions auxquelles nous répondrons tout au long de cet article incluent:

• Quel est l'écart de marché ?
• Comment calcule-t-on le spread de marché ?
• Quel est l'impact du spread de marché sur notre stratégie de trading ?

Qu'est-ce que l'étalement du marché ?

L'écart de marché est l'écart entre le offre la plus élevée et le offre la plus basse sur le carnet de commandes. L'écart est essentiellement la différence entre le prix auquel les gens sont prêts à vendre un atout et le prix que les autres sont prêts à payer acheter un atout.

En simplifiant encore plus, imaginez que vous négociez un accord pour acheter du Bitcoin à quelqu'un. Vous pourriez dire à l'autre personne que vous êtes prêt à acheter un Bitcoin pour 5 $, 000. Cependant, l'autre personne pourrait répondre à votre offre en disant qu'elle pense qu'elle vaut plus de 5 $, 000, donc ils sont prêts à le vendre pour 7 $, 000.

La différence entre votre offre d'achat de Bitcoin pour 5 $, 000 et la demande de l'autre personne de vendre Bitcoin pour 7 $, 000 est le propagé .

En extrapolant cette situation à un échange de crypto-monnaie, le carnet d'ordres est essentiellement composé de centaines voire de milliers de personnes indiquant à quel prix elles sont prêtes à acheter ou à vendre un actif (comme Bitcoin). Les personnes avec le prix demandé le plus bas et le prix acheteur le plus élevé sont de chaque côté de l'écart de marché.

Comment calcule-t-on le spread de marché ?

Maintenant que nous comprenons mieux le concept de la propagation du marché, nous pouvons discuter de la façon dont l'écart de marché est calculé.

Dans l'image de droite, nous pouvons voir les meilleures offres et demandes sur l'échange Coinbase Pro pour la paire de trading BTC/USD à un moment donné.

Nous pouvons voir que le prix demandé le plus bas pour Bitcoin était de 9745,01 $ et le prix acheteur le plus élevé pour Bitcoin était de 9745,00 $. Pour calculer l'écart, tout ce que nous avons à faire est de soustraire le prix acheteur le plus élevé du prix vendeur le plus bas.

AL - BH =propagation

où,

• AL est le prix demandé le plus bas
• BH est le prix d'offre le plus élevé

Écart =9745,01 $ - 9745,00 $ =0,01 $

Notez que pour la paire de trading BTC/USD, la devise de cotation est l'USD et la devise de base est le BTC. Étant donné que l'USD est la devise de cotation, les valeurs des prix seront exprimées en dollars américains. Tous les marchés ne seront pas en dollars américains, car d'autres devises, comme Bitcoin, peuvent également être des devises de cotation. Dans ce cas, les prix seront les termes de l'autre devise de cotation.

En plus de connaître la valeur brute du spread, il est également possible que vous souhaitiez connaître le pourcentage de propagation. L'écart en pourcentage peut être utile pour déterminer la liquidité du marché.

Pourcentage de propagation =(S / AL) x 100

où,

• S est la propagation
• AL est le prix demandé le plus bas
• Multiple par 100 pour convertir de décimal en pourcentage

Pourcentage de propagation =(0,01 / 9745,01) x 100 =0,0001 %

Quel est l'impact du spread de marché sur une stratégie de trading ?

Le spread du marché peut jouer un rôle puissant dans la performance de votre stratégie de trading. A première vue, de nombreux commerçants ne considéreront que l'influence des frais de négociation sur leurs performances. Après une réflexion approfondie, certains commerçants se rendront compte que l'écart de marché peut en fait avoir un impact sur les performances bien supérieur aux frais de négociation.

Lors de l'exécution d'une stratégie qui se négocie fréquemment, nous devons prendre en considération l'influence de la propagation du marché pour s'assurer que notre stratégie est rentable. Malheureusement, beaucoup outils de backtesting sur le marché tombent dans le piège de ne pas tenir compte de l'écart de marché lors de la simulation de transactions. Ces inexactitudes conduisent à des différences dramatiques entre les données simulées et la réalité.

Regardons un exemple de l'impact de l'écart de marché sur les transactions.

Supposons que l'offre actuelle la plus élevée pour Bitcoin est de 7 $, 500,00 et l'offre la plus basse est de 8 $, 000,00. Dans ce cas, l'écart serait exactement de 500,00 $. En utilisant notre équation de propagation astucieuse, nous verrions également que l'écart en pourcentage est de 6,25 %. C'est assez significatif.

Si nous devions acheter du Bitcoin à 8 $, Prix ​​de 000,00 (puisqu'il s'agit de l'offre la plus basse disponible), nous ne serions pas en mesure de réaliser un profit lorsque nous vendrions Bitcoin jusqu'à ce que le meilleur prix d'offre augmente à plus de 8 $, 000,00 (hors frais de négociation). Cela signifierait que le prix de l'offre devrait augmenter considérablement juste pour obtenir un profit. Dans l'illustration de droite, nous pouvons voir que même si le prix du Bitcoin a augmenté de 300 $, nous avons quand même perdu de l'argent dans ce commerce parce que nous avons acheté du Bitcoin pour 8 $, 000,00 et a ensuite dû le vendre à 7 $, 800,00 en raison de l'écart important.

Dans un autre cas, dire que l'offre actuelle la plus élevée pour Bitcoin était de 7 $, 500,00 et l'offre la plus basse était de 7 $, 501.00. Le pourcentage de propagation dans cette situation n'est que de 0,013%. Non seulement c'est un écart serré, mais nous n'aurions besoin que d'une augmentation du prix de l'offre de 1 $ pour réaliser un profit (en ignorant le coût des frais de négociation).

Faire des allers-retours sur un large écart rapidement peut être coûteux. Lorsque vous faites un commerce, nous devons prendre en considération le coût du spread pour ne pas perdre d'argent. Conceptuellement, il est beaucoup plus facile de réaliser un profit sur un actif avec un petit écart que sur un avec un grand écart, car la performance de l'actif doit être plus élevée lorsque l'écart est plus grand.