Truth Social Stock Surge :Comprendre la volatilité et le déplacement d'un milliard de dollars

La plateforme de médias sociaux de Donald Trump, Truth Social, a été rendue publique mardi 26 mars. Les actions de la société mère Trump Media &Technology Group ont bondi de 15 % après sa première journée de négociation à la bourse du Nasdaq, ajoutant 1,1 milliard de dollars américains (876 millions de livres sterling) à la valeur de l'entreprise.

Trump a écrit « I LOVE TRUTH SOCIAL » sur la plateforme, faisant écho au sentiment « J’aime juste l’action » du rallye boursier GameStop qui a eu lieu en janvier 2021. Pour ceux qui ne se souviennent pas de l’affaire GameStop, les actions de la chaîne texane de vente au détail de jeux informatiques ont connu une hausse des prix sans précédent suite à l’activité des investisseurs particuliers sur la plateforme de médias sociaux Reddit.

Des millions d’investisseurs de la communauté WallStreetBets de Reddit ont poussé les actions GameStop de 20 $ US à 480 $ US lors du « short squeeze » de janvier, au cours duquel ils ont entraîné de lourdes pertes chez certains hedge funds après les avoir forcés à liquider des paris massifs contre le titre. Le pouvoir des petits investisseurs amateurs de surpasser les géants de Wall Street a été célébré partout sur Internet et a même inspiré le film Dumb Money de 2023.

Il semble que l'action Trump Media soit encore un autre exemple de ce que l'on appelle une « action mème », dont la popularité est tirée par les activités sur les réseaux sociaux et les mèmes publiés sur diverses plateformes, telles que Truth Social.

Cependant, même si les similitudes avec GameStop sont évidentes, il semble peu probable que le mouvement Trump Media connaisse autant de succès. Le lundi 1er avril, moins d'une semaine après le début des négociations, les actions de Trump Media ont chuté de plus de 20 %.

En 2021, un groupe de traders ordinaires a affronté les titans de Wall Street et a gagné. Spyro le dragon/Shutterstock

Le stock de mèmes expliqué

Le battage médiatique autour de GameStop sur les réseaux sociaux est né d’une communauté d’investisseurs particuliers qui ont adopté une mentalité de « David contre Goliath ». La société derrière Truth Social a tenté de cultiver un sentiment similaire de « petits gars » résistant à la censure des Big Tech.

Devin Nunes, PDG de Trump Media, a déclaré : « En tant qu'entreprise publique, nous poursuivrons avec passion notre vision de construire un mouvement visant à récupérer Internet des grands censeurs technologiques. »

Cependant, les actions de Trump Media sont directement liées au personnage exceptionnellement célèbre de Donald Trump, qui détient 58 % des actions. Ainsi, des parallèles pourraient être établis avec les campagnes de relations publiques lancées pour les actifs cryptographiques, tels que les NFT (jetons non fongibles), où des célébrités sont souvent utilisées pour attirer les investisseurs vers les projets.

Lire la suite :De GameStop à la crypto :comment se protéger de la manie des actions meme

L’action médiatique de Trump séduit sans aucun doute ses fidèles partisans, qui semblent avoir alimenté la flambée des prix. Mais les actions mèmes peuvent attirer un plus large éventail d’investisseurs en raison du battage médiatique sur les réseaux sociaux.

C’est pourquoi il est important de comprendre qu’investir dans n’importe quelle action mème ou « pièce mème » est une entreprise risquée. Les flambées de prix qui ne peuvent être expliquées par les fondamentaux d’une entreprise sont appelées bulles de prix d’actifs. Les bulles spéculatives sont assez courantes sur les marchés financiers et des cryptomonnaies et offrent des opportunités de générer des rendements anormaux sur une courte période.

Cependant, ils peuvent s’avérer risqués pour les investisseurs car ils ont tendance à éclater. Participer à un tel comportement spéculatif est généralement considéré comme irrationnel car il est extrêmement difficile de justifier la croissance des prix.

Plus important encore, il est presque impossible de prédire exactement quand la bulle éclatera. Les investisseurs particuliers doivent être prudents et ne doivent absolument pas prendre de décisions basées uniquement sur les annonces des médias sociaux concernant des personnalités publiques.

Combien de temps durent les hausses de stocks de mèmes ?

Le cours de l’action de Trump Media est désormais tombé à des niveaux presque antérieurs à la hausse. Pour de nombreux investisseurs particuliers, il est raisonnable de supposer qu’il est encore une fois trop tard pour obtenir des rendements anormaux sur cette hausse. En effet, le prix d’une action mème a tendance à simplement fluctuer après la hausse initiale.

Les actions de Trump Media s'effondrent une semaine après leur introduction en bourse

L’action de Trump Media est désormais tombée en dessous de son niveau d’avant la hausse. Yahoo Finance

Seul le potentiel de croissance à long terme d'un actif doit être évalué pour générer des rendements quelque peu stables dans le futur. Cependant, la performance boursière à long terme est rarement évaluée lorsqu'il s'agit d'actions meme, car les investisseurs dans ces actions ont tendance à avoir un horizon d'investissement très court.

À la suite du krach du marché des cryptomonnaies en 2022, de nombreux investisseurs particuliers ont perdu leurs économies lorsque la bulle a éclaté. La plupart des actifs cryptographiques effondrés étaient des pièces mèmes promues par des célébrités. Dogecoin, par exemple, a été promu par Elon Musk.

Les célébrités ont un immense pouvoir d’influence sur le public. Mais lorsqu'il s'agit de décisions financières, les implications éthiques de ces campagnes ne sont souvent pas prises en compte.

Faire preuve de prudence

Au moment de la rédaction de cet article, il existe encore une autre tendance haussière dans les prix des crypto-monnaies, en particulier celui du Bitcoin. Pourtant, la réglementation ou la protection des consommateurs ne sont toujours pas claires, et aucune réponse réglementaire n’a été apportée aux préoccupations concernant les impacts environnementaux du minage de Bitcoin.

Certains experts qui investissent dans les crypto-monnaies et tirent un bénéfice financier direct de la flambée des prix diraient bien sûr que le rallye n’est pas une bulle et que les prix continueront de croître. Cependant, il pourrait être contraire à l'éthique d'exposer les consommateurs à des risques injustifiés.

Selon certaines études, la prise de conscience des critiques vertes associées aux marchés des cryptomonnaies est croissante. Mais des recherches récentes que j’ai menées avec mes collègues montrent que les investisseurs particuliers s’en moquent généralement. Comprendre que la cryptographie est « non durable » et « quelque peu contraire à l'éthique » ne diminue pas les chances d'investir dans des actifs cryptographiques parmi les investisseurs particuliers.

L’évolution du cours de l’action de Trump Media aura été soutenue par les partisans de Trump. Mais cela aura aussi attiré certains investisseurs qui souhaitaient simplement participer à ce rallye boursier, même s’ils ne partagent pas les opinions politiques de Trump. Le désir de gagner de l'argent rapidement est l'un des principaux facteurs déterminants des investissements en actions mèmes, et les campagnes sur les réseaux sociaux sont un excellent carburant pour ce sentiment.