Pourquoi devriez-vous investir dans une introduction en bourse ?

Il y a beaucoup d'enthousiasme dans la communauté des investisseurs autour d'un premier appel public à l'épargne ou d'une introduction en bourse. Les introductions en bourse sont attrayantes pour les investisseurs en raison de la croyance sous-jacente d'acheter bas et de vendre haut.

C'est une croyance commune parmi les investisseurs que les cours des actions augmenteraient dans la plupart des cas après une introduction en bourse. Ainsi, la précipitation à souscrire à des actions de qualité d'entreprises aux fondamentaux solides à un prix raisonnable. Nous discuterons des étapes à suivre pour acheter des actions dans une émission d'introduction en bourse.

Pourquoi les entreprises proposent-elles des introductions en bourse ?

Les entreprises lèvent des fonds sur les marchés des capitaux via une émission d'introduction en bourse. Le capital levé pourrait être canalisé pour divers besoins commerciaux tels que l'expansion de la capacité, diversification des produits, entrée dans une nouvelle géographie, une importante initiative de R&D, activité de fusion et d'acquisition, etc.

La divulgation de l'utilisation envisagée des fonds doit être mentionnée dans le prospectus d'émission.

L'avantage pour une entreprise de lever des fonds via une introduction en bourse par rapport à d'autres canaux de financement traditionnels comme les prêts, etc. est la visibilité auprès du public et la possibilité d'améliorer la capitalisation boursière.

Le profane a la possibilité d'acheter des actions et de détenir une petite participation dans la propriété de l'entreprise. Ainsi, du point de vue de la valorisation, il est logique que les entreprises optent pour la voie de la cotation.

Les entreprises qui souhaitent être cotées en bourse comme BSE et NSE en Inde doivent émettre des actions au public pour souscription via un processus d'introduction en bourse.

Quels sont les types d'introductions en bourse ?

En gros, une introduction en bourse comprend les types suivants :

• Nouvelle offre

Si une entreprise lève des capitaux pour la première fois sur le marché primaire et fait coter ses actions en bourse, une telle introduction en bourse est appelée une nouvelle offre. Cela élargit la base actionnariale de l'entreprise et l'injection de capital dans l'entreprise.

• Offre de suivi

Dans ce cas, la société est déjà cotée en bourse et les actions de la société sont négociées sur le marché. Pourtant, la société souhaite lever des fonds supplémentaires via la voie de l'introduction en bourse. Un tel problème est appelé offre de suivi.

• Offre à vendre

En cas d'offre de vente, les promoteurs et investisseurs phares actuels cèdent une partie de leurs participations via une introduction en bourse. Dans le cas des entités gouvernementales, la plupart des désinvestissements se font par mise en vente. Ainsi, tant que le capital social n'augmente pas, le modèle de détention des actions subit un changement.

La voie de l'offre de vente peut également être utilisée par une société anonyme pour s'inscrire en bourse.

Pourquoi un investisseur devrait-il envisager d'acheter des actions IPO ?

Dans un numéro d'introduction en bourse, les investisseurs peuvent acheter des actions de la société émettrice en investissant de l'argent et devenir actionnaires de la société.

En fonction de leur actionnariat, les actionnaires ont droit aux dividendes, actions gratuites, etc. sur la base des bénéfices de l'entreprise et déclaration par la direction des dividendes ou de l'attribution gratuite. Historiquement, les actions ont généré des rendements plus élevés que les autres classes d'actifs.

Ainsi, il est prudent pour les investisseurs de détenir une certaine partie des actions dans leur portefeuille. Pourtant, les actions sont également considérées comme risquées car les cours des actions sont sujets à de fréquentes fluctuations en fonction d'événements économiques et non économiques et souvent, sans aucune raison particulière.

À long terme, pourtant, investir dans le marché des actions peut contribuer à la création de richesse en investissant dans des actions de valeur d'entreprises réputées dotées d'un modèle commercial et de performances financières solides. Une introduction en bourse est une opportunité de choisir des actions gagnantes et d'investir à un prix compétitif dans les actions des futurs leaders de l'industrie qui offrent des bénéfices précieux par le biais d'une appréciation des actions.

En raison du prix raisonnable, on peut acheter plusieurs actions de la société émettrice à un prix raisonnable. Une fois que l'entreprise s'est déjà établie, il serait très coûteux d'acheter plusieurs actions de la société car le prix actuel du marché serait élevé.

Quels sont les types de prix dans les introductions en bourse ?

Le prix de l'introduction en bourse est généralement de deux types:l'introduction en bourse à prix fixe et l'introduction en bourse construite en livre.

• IPO à prix fixe

Dans ce cas, le prix d'introduction en bourse est fixé au préalable comme la somme de la valeur nominale et de la prime. Les investisseurs potentiels peuvent demander des actions dans une émission d'introduction en bourse à ce prix déclaré. Le prix est fixé par l'entreprise.

• IPO Book Built

Dans ce cas, une fourchette de prix indicative existe pour l'émission d'introduction en bourse et le prix final est découvert dans le cadre du processus de constitution du livre. Ceci est similaire à une vente aux enchères où les forces de l'offre et de la demande déterminent le prix.

La plupart des introductions en bourse sont émises via le processus de constitution de livres. Plusieurs fois, en cas de sursousscription de l'action, les actions sont achetées à un prix supérieur.

Cela conduit à des gains énormes pour l'entreprise, en raison de la valeur accrue accordée aux actions de la société par les investisseurs.

Quelles sont les catégories d'investisseurs dans l'émission d'IPO ?

Largement, les investisseurs investissant dans des introductions en bourse peuvent être classés en détail, les particuliers fortunés et les catégories institutionnelles.

• Investisseurs de détail

SEBI encourage la participation active des investisseurs particuliers par une méthode d'attribution spécialement conçue, qui a permis une attribution maximale aux investisseurs individuels.

Ceci est fait pour assurer une liquidité élevée et une avenue lucrative pour les particuliers en négociant des actions sur les marchés secondaires.

• Investisseurs HNI

L'attribution d'actions dans une émission d'introduction en bourse est proportionnelle.

• Investisseurs institutionnels

La méthode d'attribution selon SEBI est discrétionnaire.

Comment faire une demande d'introduction en bourse ?

On peut soumissionner pour les introductions en bourse via la méthode en ligne ou hors ligne.

• Méthode hors ligne

Dans cette méthode, l'investisseur intéressé doit remplir le formulaire physique requis et le soumettre au banquier IPO ou au courtier.

• Méthode en ligne

On peut se connecter directement au portail de trading en ligne, offert par son courtier. Dans ce cas, les données sont directement récupérées à partir de son compte de trading et de demat. Cette méthode simple est préférée par une majorité d'investisseurs.

En cas de problème d'introduction en bourse, la justification de l'attribution est confirmée dans les 10-12 jours et le crédit démat des actions attribuées suit rapidement.

Après réception des actions et cotation des actions de la société, on peut vendre les actions via un compte de trading.

SEBI a activé une fonctionnalité pratique appelée ASBA (Applications Supported by Blocked Amounts). L'avantage est que l'on n'a pas besoin de payer pour les actions jusqu'à ce que l'attribution finale soit faite.

Le montant n'est débité du compte bancaire qu'à concurrence du paiement des actions attribuées. Par example, si un investisseur a demandé des actions d'une valeur de Rs. 1 lakh mais on a attribué des actions d'une valeur de seulement Rs. 50, 000, alors seulement Rs 50, 000 seraient débités du compte bancaire et la retenue sur les Rs restants. 40, 000 seraient retirés du compte bancaire.

Quelles sont les étapes pour investir dans une introduction en bourse via la voie en ligne ?

Ce sont les grandes étapes que vous devez suivre pour investir dans une introduction en bourse

1. Concentrez-vous sur le choix IPO

Il est important de décider pour quelle IPO on souhaite postuler. On peut télécharger le prospectus de l'entreprise sur le site de SEBI pour bien comprendre le modèle économique, expérience en gestion, flux de revenus, des risques, forces, la viabilité du plan d'affaires et la justification de la levée de fonds.

2. Financement

L'étape suivante consiste à faire en sorte que les fonds soient investis lors de la demande d'actions. Au cas où l'on n'aurait pas les fonds suffisants, certaines institutions financières accordent des prêts à des taux d'intérêt compétitifs.

3. Ouverture du compte requis auprès du courtier

Il est absolument nécessaire d'avoir les trois comptes suivants pour acheter des actions dans une introduction en bourse :

• Compte bancaire

Lorsque l'on souhaite acheter des actions dans une émission d'introduction en bourse, l'argent est transféré du compte bancaire au compte de trading pour régler la transaction. L'agent de change lierait le compte bancaire au compte de trading et de demat.

• Un compte de commerce

Ce compte permettait de passer des ordres d'achat ou de vente d'actions émises dans le cadre d'une introduction en bourse. On peut aussi investir dans des produits dérivés, choix, fonds communs de placement, etc. via un compte de trading.

• Compte Demat

Ce compte détient les actions sous forme dématérialisée ou électronique.

• Processus de demande

Il faut postuler en ligne via la plateforme de trading du courtier. L'option ASBA a été rendue obligatoire pour les demandes d'introduction en bourse.

Cette disposition permet aux banques de bloquer une somme d'argent équivalente à la valeur des actions demandées. Il faut partager les détails de l'enchère, comme le nombre d'actions demandées, etc. L'ASBA peut être utilisé sous forme physique et demat.

• Processus d'appel d'offres

Il faut enchérir sur les actions en fonction de la taille du lot spécifiée dans le prospectus. La taille du lot est le nombre minimum d'actions que l'on doit demander lors d'un processus de demande d'introduction en bourse.

La société spécifie une fourchette de prix avec la fourchette supérieure connue sous le nom de prix plafond et la limite inférieure connue sous le nom de prix plancher. L'investisseur potentiel doit enchérir sur un certain nombre d'actions en fonction du cours acheteur compris dans cette fourchette.

Il est possible de réviser son prix d'offre. Il est obligatoire de bloquer l'argent équivalent au montant de l'enchère. Cet argent reste bloqué sur le compte bancaire et rapporte des intérêts jusqu'à l'attribution des actions.

• Étape d'attribution

Il est fort possible que la demande dépasse l'offre d'actions émises sur le marché primaire. Ainsi, on pourrait obtenir moins d'actions qu'initialement demandé ou même ne pas obtenir d'actions. Dans ces cas, la banque débloquerait l'argent détenu en tant qu'ASBA.

Dans le cas où l'on obtient l'attribution, l'investisseur se verrait remettre une Confirmatory Allotment Note (CAN), dans les 6 jours ouvrables suivant l'émission du livre. Lors de l'attribution, les actions sont créditées sur le compte demat. La cotation des actions a lieu dans les sept jours suivant la clôture de l'émission. Publier l'annonce, on peut échanger ou vendre les actions pour réaliser des bénéfices.

Que faire avant d'investir dans une introduction en bourse ?

Idéalement, il faut avoir une connaissance approfondie du secteur et de l'entreprise dans laquelle on envisage d'investir par le biais de l'introduction en bourse des actions émises.

Il faut analyser en profondeur les performances financières et les perspectives commerciales futures de l'entreprise et du secteur. Il est possible qu'une entreprise qui est aujourd'hui une startup et qui procède à une introduction en bourse devienne un leader de l'industrie.

La plupart des entreprises établies et performantes d'aujourd'hui avec une grande capitalisation boursière ont commencé par une émission d'introduction en bourse à un moment donné de la phase de croissance initiale. Ainsi, il est important de séparer le blé de l'ivraie, c'est-à-dire de cueillir de la qualité et des stocks de valeur à un prix équitable.

Conclusion

En conclusion, il ne faut pas oublier qu'il n'est pas toujours nécessaire que chaque introduction en bourse soit performante. En réalité, La stratégie de Buffett est telle qu'il ne semble pas enclin à prendre des paris sur des sociétés non testées.

L'investisseur légendaire Buffett aurait investi dans une introduction en bourse pour la dernière fois en 1955, lorsque Ford Motors a lancé un problème d'introduction en bourse. Ainsi, il est important de faire ses devoirs et de faire preuve de diligence raisonnable avant de chercher à acheter une émission d'introduction en bourse.

N'y allez pas par ouï-dire, publicités marketing, mentalité de troupeau ou sentiment populaire ! Pour conclure avec les mots de Buffett :« Le prix est ce que vous payez. La valeur est ce que vous obtenez '!

Bon investissement !

Avis de non-responsabilité :les opinions exprimées dans cet article sont celles de l'auteur et non celles de Groww