5 facteurs macroéconomiques qui influencent les marchés boursiers américains

Les marchés boursiers sont guidés par le sentiment des investisseurs. Mais, qu'est-ce qui a un impact sur les sentiments des investisseurs? Si la plupart des investisseurs sont optimistes quant aux marchés (en général) ou à une action (en particulier), alors ils essaieraient de l'acheter. D'autre part, s'ils sont pessimistes, ils ont tendance à rester à l'écart des actions/marchés ou même à commencer à vendre.

Il existe plusieurs facteurs externes qui influencent les marchés.

Il s'agit notamment de l'économie, politique, social, et les événements extrêmes entre autres. Aujourd'hui, nous allons parler de macroéconomie – une branche de l'économie qui étudie le comportement de l'économie dans son ensemble et répertorie certains facteurs macroéconomiques qui influencent les marchés boursiers aux États-Unis.

Quels sont les facteurs macroéconomiques ?

Un facteur macroéconomique est économique, Naturel, géopolitique, ou d'autres facteurs qui affectent l'économie d'un pays. Ces facteurs affectent l'ensemble de la population (ou au moins une majorité de la population) plutôt qu'un secteur ou une industrie en particulier. Par example, si le gouvernement augmente les droits d'importation sur l'or, toutes les industries qui dépendent de l'importation d'or sont touchées, mais l'économie globale n'est pas très perturbée. Ce n'est pas un facteur macroéconomique. D'autre part, une augmentation du taux d'inflation affecte toutes les industries et tous les secteurs et constitue donc un facteur macroéconomique.

Examinons quelques facteurs macroéconomiques qui influencent les marchés boursiers aux États-Unis :

1. PIB ou produit intérieur brut

L'un des facteurs macroéconomiques les plus importants et globaux est le produit intérieur brut ou PIB d'un pays. Théoriquement, Le PIB est la valeur de tous les produits finis et services dans un pays au cours d'une période donnée. Il offre un aperçu rapide de la santé économique du pays. D'habitude, Le PIB est calculé annuellement dans la plupart des pays et parfois aussi trimestriellement.

Aux Etats-Unis, le gouvernement publie le PIB pour chaque année civile et un PIB annualisé pour chaque trimestre fiscal. Il est calculé par le BEA (Bureau of Economic Analysis) à partir de données collectées à partir d'enquêtes auprès des industriels, détaillants, promoteurs immobiliers, et l'analyse des flux commerciaux. En termes plus simples, Le PIB est une mesure simple de la croissance ou de l'effondrement d'une économie, offrant ainsi un aperçu de la santé économique du pays.

Les investisseurs achètent des actions s'ils estiment que l'entreprise sera performante à l'avenir. Si l'économie se contracte ( Baisse du PIB ), alors la rentabilité de l'entreprise dans les mois/années à venir devient discutable. D'où, quand le PIB baisse, les investisseurs ont tendance à rester à l'écart du marché ou à racheter leurs investissements, provoquant une baisse correspondante des marchés boursiers. D'autre part, si le PIB augmente, les investisseurs sont alors optimistes quant aux bénéfices et à la croissance de l'entreprise à l'avenir, ce qui leur permet d'acheter plus d'actions et d'avoir un impact positif sur les marchés boursiers.

2. Inflation

Le PIB et l'inflation sont probablement les deux facteurs macroéconomiques les plus courants connus pour avoir un impact sur les marchés boursiers. Inflation, en termes simples, est une augmentation du niveau des prix des biens et/ou des services ou une augmentation de la masse monétaire. L'inflation signifie que les prix des biens et des services augmentent. Si l'offre de monnaie dans l'économie augmente, les gens ont plus de fonds disponibles et achètent plus de produits/services, ce qui finit par entraîner une hausse des prix.

Aux Etats-Unis, l'inflation est mesurée à l'aide du Core CPI ou Core Consumer Price Index. Alors que l'IPC est la mesure des variations des prix de tous les biens et services, L'IPC de base exclut les produits/services liés à l'alimentation et à l'énergie, car ils ont tendance à présenter une plus grande volatilité des prix que les autres. Heures supplémentaires, la croissance du PIB provoque aussi l'inflation.

Bien qu'il n'y ait pas de formule, un rapide coup d'œil aux performances historiques des marchés boursiers vis-à-vis des taux d'inflation nous apprend qu'ils ont une relation inverse. Donc, lorsque les taux d'inflation augmentent, les marchés boursiers ont tendance à baisser et vice-versa. Ceci est contraire à plusieurs études universitaires qui ont suggéré que les actions conservent leur valeur réelle pendant l'inflation. Pourtant, cela ne devrait pas être considéré comme une règle.

En réalité, l'impact de l'inflation sur le portefeuille d'un investisseur dépend fortement de l'efficacité avec laquelle l'investisseur a couvert le portefeuille et des politiques monétaires existantes. Une chose est sûre cependant :la hausse des taux d'inflation augmente la volatilité des marchés boursiers.

3. Taux de chômage

Aux Etats-Unis, le gouvernement suit et rapporte régulièrement le taux de chômage dans le pays. C'est un indicateur de la vigueur de l'économie. Davantage, le Bureau of Labor Statistics des États-Unis publie un rapport mensuel sur l'emploi qui met en évidence le taux d'embauche dans le pays. Ces deux mesures – le taux de chômage et le taux d'embauche peuvent aider un investisseur à comprendre l'état attendu de l'économie et des marchés boursiers.

Si les taux de chômage baissent et que les taux d'embauche augmentent, les perspectives sont alors positives et les investisseurs s'attendent à ce que les ventes au détail augmentent, entraînant une augmentation des bénéfices des entreprises. Cela les pousse à acheter plus d'actions et a un impact positif sur les marchés boursiers. D'autre part, si le taux de chômage augmente et que les embauches diminuent, puis les perspectives deviennent négatives et les investisseurs essaient de rester à l'écart des actions ou même de racheter leurs investissements.

4. Ventes au détail

Nous vivons dans un monde axé sur le consommateur. Aux Etats-Unis, l'économie repose fortement sur les ventes au détail. Aux Etats-Unis, le Bureau of Census compile chaque mois des données relatives aux ventes de biens et services durables et non durables et suit la demande des consommateurs. C'est vital dans une économie comme les États-Unis où près des deux tiers du PIB proviennent des dépenses de consommation.

Des ventes au détail saines suscitent généralement un mouvement positif sur les marchés boursiers. D'autre part, si les dépenses de détail accusent une baisse, cela peut alors être le signe d'un ralentissement de l'économie. Cela peut avoir un impact sur la rentabilité des entreprises et l'embauche. D'où, les marchés boursiers réagissent négativement à un ralentissement des ventes au détail.

5. Production industrielle

Alors que la plupart d'entre nous aimeraient croire que nous ne vivons pas dans un monde axé sur l'industrie, la production industrielle est toujours un indicateur majeur de la force d'une économie aux États-Unis. La Réserve fédérale publie un indicateur économique mensuel des sorties dans le secteur manufacturier, exploitation minière, électrique, et les industries du gaz, appelé indice de production industrielle ou IPI. Il fournit également des informations sur la capacité, le rapport de la production à la capacité (utilisation de la capacité), et les niveaux de production qui peuvent être maintenus de manière durable.

Il s'agit d'un indice important car il ne prend pas en considération le prix ajouté par le secteur de la vente au détail. L'utilisation des capacités des industries offre un bon aperçu de la force de la demande dans l'économie. Si une industrie génère une production industrielle inférieure à sa capacité, alors les investisseurs peuvent l'interpréter comme le signe d'un ralentissement imminent ou une possibilité de relance budgétaire pour ladite industrie. Les marchés boursiers réagiraient en conséquence. D'autre part, si une industrie génère une production supérieure à sa capacité, elle peut alors être interprétée comme un risque potentiel de hausse des prix et de bulles d'actifs faisant chuter les marchés.

Comment un investisseur doit-il utiliser ces facteurs macroéconomiques ?

La première étape consiste à comprendre chacun d'eux. Une fois que vous savez quels sont ces facteurs, alors vous devez commencer à comprendre la corrélation entre eux. Voici quelques conseils pour vous aider :

• Une augmentation du PIB stimule le marché mais peut également entraîner une hausse des taux d'inflation. Un taux d'inflation croissant tire les marchés vers le bas. Alors, que se passe-t-il réellement lorsque le PIB augmente ? La réponse réside dans une augmentation maîtrisée du PIB.
• La plupart des économistes estiment qu'une croissance du PIB d'environ 2,5% à 3,5% par an est saine pour l'économie car son impact sur l'inflation est minime et les marchés boursiers réagissent favorablement.
• Une augmentation du PIB entraîne également une baisse des taux de chômage.
• Bien que cela semble idéal pour toute économie (croissance associée à une baisse des taux de chômage), le problème commence à se poser lorsque les taux de chômage tombent trop bas.
• Si une économie fonctionne au quasi-plein emploi, alors le prix des biens et services a tendance à augmenter puisque la demande augmente. Aussi, l'indisponibilité de main-d'œuvre entraîne une augmentation des salaires et une hausse subséquente des prix. Tout cela a un impact négatif sur les taux d'inflation et conduit généralement à une hyperinflation. Finalement, car les gens acceptent le fait que la valeur de l'argent se détériore avec le temps (en raison de l'hyperinflation), ils ont tendance à commencer à dépenser plus. Cela provoque une hausse du PIB et une boucle de rétroaction négative qui nuit à l'économie et aux marchés boursiers.

Résumé

Comprendre et tirer parti des connaissances des indicateurs macroéconomiques sont les caractéristiques d'un investisseur prospère. Avec des milliers d'experts proposant des analyses et des conseils gratuits en ligne, il est facile de se laisser influencer par un rapport analytique tout fait sans chercher à le comprendre. Pourtant, prendre des décisions d'investissement contrôlées, il est important de passer du temps à comprendre la macroéconomie d'un pays ou d'une région avant d'investir.

Bon investissement !