Que se passe-t-il si le marché boursier s'effondre ?

Pendant la majeure partie du siècle dernier, le marché boursier a été l'image de la résilience. Il a eu des bosses occasionnelles sur la route et des tronçons difficiles, mais en général, il s'agit d'un indicateur économique fiable et en croissance constante. Il a survécu.

Mais l'histoire nous a appris que le marché boursier est volatil. Ceux d'entre nous qui sont assez vieux pour se souvenir de la Grande Dépression savent qu'au moins une fois, elle a été extrêmement fragile. Avec la croissance folle du marché boursier - et des exemples récents de recul - certains se demandent s'il y a une chance que l'histoire se répète de la pire des manières.

Que se passe-t-il si la bourse s'effondre ? Cela entraînera-t-il une perte d'argent en bourse ? Et quelles sont les chances que cela se reproduise bientôt ?

Que se passe-t-il lorsque le marché boursier s'effondre ?

Chaque fois que le marché boursier subit une perte de valeur dramatique et significative dans un laps de temps relativement court, la plupart des analystes appellent cela un «crash». Il n'y a pas de définition formelle de cet événement, mais la plupart des observateurs du marché considéreraient une chute de plus de 10 % par rapport au plus haut de 52 semaines de la bourse comme un crash.

Pour évaluer la perte de valeur, les analystes se réfèrent aux principaux indices qui suivent le marché boursier. Aux États-Unis, il s'agit notamment du Dow Jones Industrial Index, du Nasdaq et du S&P 500. Des indices étrangers, comme le Nikkei au Japon, sont également utilisés. Lorsque l'un de ces indices chute à deux chiffres, les observateurs du marché considèrent qu'il s'agit d'un crash.

Souvent, lorsqu'un indice américain baisse, les autres suivent. Et parce que les indices américains sont des moteurs fiables du reste de l'économie mondiale, les indices étrangers emboîtent généralement le pas. Le mode panique entre pleinement en vigueur. Ce n'est pas joli.

Crash boursier notable dans l'histoire

Comment perdre de l'argent en bourse ? Cela peut arriver rapidement lors d'un accident. Les signaux indiquant qu'un crash est imminent n'ont pas toujours été apparents - en fait, ils sont rarement détectés (voire jamais). Bon nombre des facteurs qui ont conduit aux krachs boursiers n'ont été compris que rétrospectivement, des années après qu'ils se soient produits.

Alors que la communauté des investisseurs devient plus intelligente sur la façon de se protéger, le prochain krach boursier sera probablement le résultat de quelque chose que peu d'experts ont pris en compte. Mais le passé peut offrir des indices. Voici quelques-uns des krachs boursiers les plus catastrophiques de l'histoire des États-Unis.

La panique des banquiers de 1907

Le premier krach boursier des temps modernes s'est produit après une tentative plutôt bâclée d'un magnat minier pour accaparer le marché de son entreprise familiale de cuivre. L'histoire est longue, mais lorsque le stratagème s'est effondré, les prix de la société de cuivre ont fortement chuté et provoqué une ruée sur la banque détenue par le frère du magnat.

L'effet s'est répandu dans tout le pays. Le financier J.P. Morgan a organisé un plan pour renflouer les banques, évitant ainsi des dommages à long terme. La panique a également entraîné la création en 1913 de la Réserve fédérale, la banque centrale des États-Unis et la principale agence de réglementation financière.

Le krach de Wall Street en 1929

La pire catastrophe économique de l'histoire mondiale a suivi une décennie de grande expansion économique. Il était plus facile pour les investisseurs privés d'acheter des actions, souvent à crédit. Cela a poussé les cours des actions jusqu'au point où ils sont devenus surévalués - un excellent exemple de "bulle" boursière.

Des investisseurs professionnels et expérimentés ont commencé à décharger leurs actions. Les cours des actions ont fortement chuté et ont rapidement atteint leur plus bas niveau. La bourse a perdu 85% de sa valeur. Les clients se sont précipités sur les banques pour retirer leur argent, ce qui a rendu les banques insolvables.

D'autres facteurs ont joué dans le krach de 1929, notamment la hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale (stimulée par l'excès de confiance des nouveaux investisseurs) et les difficultés du secteur agricole. L'accident était un précurseur, sinon une cause directe, de la Grande Dépression dévastatrice qui a duré une décennie après.

Crash du "lundi noir" de 1987

Les difficultés de croissance des nouvelles technologies ont été les principaux facteurs du krach qui a entraîné une baisse de 20 % du Dow Jones et du S&P 500 en 1987. Wall Street venait tout juste de commencer à s'adapter au trading automatisé via les ordinateurs. Le 19 octobre 1987, une importante vague de commandes d'ordinateurs est arrivée pour liquider les avoirs lorsque les cours des actions ont baissé.

La vente automatique s'est amplifiée et les ordres stop-loss ont avalanche. Les cours des actions ont dégringolé. Les algorithmes ont également annulé tous les achats, de sorte que les ordres d'enchères ont disparu. Cette catastrophe a fait suite à quelques avertissements plus petits concernant le marché, en particulier un ralentissement de l'économie, l'inflation et quelques actions surévaluées. Les robots, comme à leur habitude, ont réagi de manière excessive.

Éclatement de bulles point-com de 2 000

L'Internet s'est généralisé dans les années 1990, créant un changement sismique dans l'économie mondiale. De nouvelles entreprises de commerce électronique ont commencé à inonder le paysage dans la seconde moitié de la décennie, et les investisseurs spéculatifs n'étaient que trop heureux de les inonder de capitaux.

Malheureusement, tous les modèles économiques de ces nouvelles entreprises n'ont pas nécessairement été pensés, même si les liquidités y ont afflué à un volume alarmant et les ont surévaluées. Il n'y avait pas encore assez d'utilisateurs en ligne pour justifier l'apparition de toutes les nouvelles entreprises. La bulle a finalement éclaté en 2000 et l'indice Nasdaq a entamé une forte baisse qui a duré jusqu'à la fin de 2002. La plupart des sociétés Internet ont fait faillite et il a fallu près de 13 ans au Nasdaq pour revenir aux sommets précédents.

Crise des prêts hypothécaires à risque de 2007-08

Le krach spectaculaire de 2007 et 2008 est né d'un enchaînement compliqué d'événements. Les sociétés de prêt immobilier avaient trouvé des moyens créatifs d'aider ceux qui avaient de mauvais dossiers de crédit et de faibles économies à devenir propriétaires. Ils ont émis des contrats hypothécaires avec des intérêts élevés et des taux ajustables.

De nombreux créanciers hypothécaires n'ont pas pu respecter les conditions strictes et ont fait défaut. Les sociétés d'investissement de longue date, « trop grandes pour faire faillite », qui avaient des liens étroits avec le marché des prêts hypothécaires à risque, ont commencé à subir de lourdes pertes. Les ondulations ont frappé le marché boursier en septembre 2008, lorsque le Dow Jones a plongé de 499 points. Au cours du mois suivant, il a chuté de 3 600 points supplémentaires. Le pays est entré dans une forte récession qui a duré quelques années jusqu'à la décennie suivante.

Crash COVID-19 de 2020

Et, bien sûr, il y a eu le crash le plus récent, causé par la pire pandémie mondiale depuis la grippe espagnole. Les marchés boursiers ont fortement chuté entre février et avril 2020, le Dow Jones perdant 37 % en valeur entre le 12 février et le 23 mars. Le chômage a grimpé en flèche, les entreprises ont fermé et le commerce traditionnel a ralenti à mesure que des fermetures obligatoires ont été mises en place.

Dans ce cas, les institutions financières ont été préparés. Une récession à part entière a été évitée, et bien que l'économie se redresse toujours dans un climat d'optimisme quant à la fin de la fermeture, les effets ont été relativement de courte durée. Doigts croisés.

Comment perdez-vous de l'argent sur le marché boursier lorsqu'il s'effondre ?

Il n'y a aucun moyen de contourner cela :un krach boursier est terrifiant. C'est un signe que les structures financières dont nous avons dépendu toute notre vie sont en état de crise. Les craintes sont diffusées et amplifiées par les médias, la panique fait boule de neige et les investisseurs peuvent sembler tous fuir vers les sorties. C'est effrayant.

Mais est-ce un glas pour la civilisation ? Eh bien… nous sommes toujours là. La bourse est toujours là. Les sociétés de premier ordre ont survécu à plusieurs ralentissements du marché. La réponse est donc non.

Qu'advient-il de votre de l'argent dans un krach boursier? En toute honnêteté, pas autant que vous ne le craignez en ce moment.

Lorsque vos actions baissent de prix, elles ne diminuent que de valeur . Ce n'est pas tout à fait la même chose que de dire que vous perdez de l'argent durement gagné. Cela signifie simplement que les actions que vous possédez ne valent plus autant sur le marché qu'elles ne l'étaient il y a quelques jours, semaines ou mois.

La perte de valeur provient d'autres investisseurs qui paniquent et vendent leurs actions pour éviter des pertes supplémentaires. Lors d'un krach, cette vente devient intense et semble affecter toutes les matières premières en bourse.

Vous ne perdez rien jusqu'à ce que vous vendiez des actions que vous possédez pour une perte de votre investissement initial. C'est quand vous perdez de l'argent. Mais si vous vous accrochez à ces actions, il y a toutes les chances qu'elles retrouvent leur valeur. Cela peut prendre du temps pour revenir au prix auquel vous les avez achetés, mais ils peuvent très bien le faire.

Maintenant, bien sûr, certaines actions ne le feront pas le faire revenir. Peut-être que le crash sera fatal pour certaines entreprises qui ne peuvent pas se permettre de perdre des investisseurs. Il est logique de décharger ceux qui n'ont aucun espoir de réapparaître lorsque le marché reviendra à la normale. Un examen des entreprises qui ne reviennent pas révélera probablement des facteurs que l'entreprise a toujours opposés.

Les investisseurs intelligents ont des casses de temps en temps. Mais ils ont aussi le discernement nécessaire pour accepter les pertes et les évaluer d'un point de vue rationnel. Cela va se produire lors d'un krach boursier - juste peut-être un peu plus fortement que les périodes stables.

Si mon action baisse, est-ce que je dois de l'argent ?

Qu'en est-il du scénario cauchemardesque lorsqu'un krach boursier anéantit votre investissement initial et ne revient jamais au prix auquel vous l'avez acheté ? Que se passe-t-il si le cours de l'action descend en dessous de zéro ? Devez-vous de l'argent aux créanciers de l'entreprise ?

Sur le papier, la réponse pourrait sembler être « oui ». Mais en réalité, la réponse est "non".

Peu importe à quel point la fortune de votre entreprise est terrible, des contrôles sont en place pour empêcher le cours de l'action de descendre en dessous de zéro. C'est la seule façon de devoir de l'argent.

Mais même alors, vous ne le ferez pas. La législation empêche les actionnaires d'assumer quelque responsabilité que ce soit lorsqu'une entreprise fait faillite. Les créanciers ne peuvent pas du tout s'en prendre aux actionnaires privés - ils ne peuvent s'en prendre qu'à la société elle-même. Ni vous ni votre dossier de crédit ne seront affectés. Vous perdrez juste la valeur de votre investissement, qui pue, mais c'est tout.

Comment un krach boursier m'affecte-t-il et comment puis-je me protéger ?

Il est toujours sage de supposer qu'à un moment donné de votre carrière d'investisseur, le marché boursier s'effondrera. Il s'agit simplement de se préparer au pire, qui devrait toujours faire partie de votre plan de match, peu importe les moments formidables.

Voici quelques conseils pour rester à flot lorsque les marchés financiers semblent sur le point de s'effondrer :

Prendre des bénéfices pendant les marchés haussiers

Nous sommes toujours ravis lorsque nous voyons les actions d'une entreprise dans laquelle nous investissons augmenter leur valorisation depuis longtemps. Cela devient presque une chose personnelle de s'accrocher à ces actions. Mais parfois, vous voudrez peut-être tirer profit d'une action qui s'est extrêmement bien comportée pendant environ un an. Si le cours de leur action semble stagner ou ne connaître que de modestes augmentations, envisagez de vendre tout ou partie de vos actions pour réaliser des bénéfices.

Envisagez des investissements résistants aux chocs

Certains véhicules d'investissement sont considérés comme des valeurs refuges en cas de krach boursier. Ce ne sont pas des véhicules pour devenir riche rapidement, mais ils sont relativement sûrs pour y placer une partie de votre argent. Il s'agit notamment des titres du Trésor américain, des CD émis par les banques et des rentes. Si vous craignez que des vents contraires ne se retournent contre le marché boursier, envisagez de protéger ce que vous pouvez dans ces types de stratégies d'investissement.

Diversifiez votre portefeuille

Nous le disons tout le temps, mais cela vaut toujours la peine de le répéter :répartissez votre capital d'investissement et votre allocation d'actifs dans différents secteurs, véhicules d'investissement et participations. Les accidents n'affectent pas toujours toutes les industries, et certaines parviennent à se maintenir ou même à prospérer tandis que d'autres secteurs doivent se redresser. Atténuez vos risques en diversifiant.

Gardez la tête froide

Le principal moteur d'un krach boursier - principalement - est l'émotion des investisseurs. Qu'il s'agisse de vertiges lorsque les temps sont bons qui provoquent une surévaluation ou de panique pendant le krach qui envoie les prix vers le sud, l'émotion n'est jamais quelque chose qui devrait guider vos décisions. Ne paniquez pas lorsque le crash survient. Anticipez-le si vous le pouvez.

Envisagez d'acheter certaines matières premières alors que les prix sont bas pendant un krach - ne vous sentez pas coupable de profiter du ralentissement. Continuez à faire des analyses et à prendre des décisions judicieuses fondées sur la raison.

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