Quelles sont les causes d'un mouvement significatif dans le marché boursier?

Il existe un nombre presque infini de facteurs qui peuvent faire bouger le marché boursier de manière significative dans un sens ou dans l'autre, y compris les données économiques, événements géopolitiques, et le sentiment du marché.

Sentiment du marché

Par exemple, le krach boursier technologique du début des années 2000 était le résultat d'une bulle des actions dotcom, les investisseurs étant euphoriques à propos du marché et spéculant de manière irrationnelle. Si les investisseurs surexploitent leurs investissements, il existe un risque considérable qu'il puisse y avoir une spirale descendante si le marché évolue dans une direction indésirable. Les investisseurs peuvent être contraints de vendre des actions, ce qui fait baisser les prix.

Tous les mouvements boursiers ont une chose en commun. Le catalyseur est un changement dans l'offre et la demande de stocks.

Facteurs économiques

Pour qu'un mouvement du marché se produise, que ce soit en haut ou en bas, il doit y avoir un changement important dans l'offre et la demande. La demande de détention d'actions créée par les investisseurs longs est satisfaite par l'offre créée par les vendeurs clôturant des positions ou des shorts.

La hausse des taux d'intérêt peut exercer une pression à la baisse sur les fiducies de placement immobilier (FPI) et ralentir le marché du logement. Des taux d'intérêt plus élevés signifient des coûts d'emprunt plus élevés, ce qui ralentit l'activité d'achat et fait plonger les cours des actions. Modifications de la réglementation fiscale, comme la récente Tax Cuts and Jobs Act (TCJA) de 2017, ont largement eu un effet positif sur les mouvements de stocks, car les investisseurs et les entreprises ont plus de ressources à dépenser en actions.

Augmentations d'impôts, d'autre part, signifie généralement que les investisseurs ont moins d'argent à mettre en bourse, ce qui a un effet négatif sur les prix - ou que les entreprises ont moins d'argent en tant que bénéfices.

L'effet de l'offre et de la demande

Tout simplement, l'offre est le nombre d'actions que les gens veulent vendre, et la demande est le nombre d'actions que les gens cherchent à acheter. Lorsqu'il y a une différence entre ces deux groupes, les prix sur le marché bougent; plus la disparité entre l'offre et la demande est grande, plus le mouvement sera important.

Par exemple, supposons qu'une entreprise individuelle se négocie en hausse de 15 % sur des bénéfices positifs. La raison de la hausse du cours de l'action est une augmentation du nombre de personnes cherchant à acheter cette action.

Cette différence entre l'offre et la demande d'une action fait monter le cours de l'action jusqu'à ce qu'un équilibre soit atteint. Rappelez-vous que dans ce cas, plus de gens cherchent à acheter des actions qu'à les vendre. Par conséquent, les acheteurs doivent augmenter le prix des actions pour inciter les vendeurs à s'en séparer.

Ce même scénario se produit lorsque le marché global évolue :il y a plus d'acheteurs/vendeurs d'entreprises en bourse que de vendeurs/acheteurs faisant monter/baisser le prix des entreprises en même temps que le marché global. Après tout, le marché boursier lui-même n'est qu'un ensemble d'entreprises individuelles.

Exemple de l'effet de l'offre et de la demande

Le 17 septembre, 2001, le Dow Jones Industrial Average (DJIA) s'échange en baisse de 7,1%, qui a été l'une des plus importantes pertes d'un jour que l'indice ait jamais subies. L'énorme mouvement du marché était une réaction aux attaques terroristes contre les États-Unis qui avaient eu lieu une semaine plus tôt.

Le DJIA s'est négocié à la baisse en raison d'une incertitude accrue concernant l'avenir, y compris la possibilité d'autres attaques terroristes ou même d'une guerre. Cette incertitude a poussé plus de gens à sortir de la bourse qu'à y entrer, et les cours des actions ont chuté en réponse à la forte baisse de la demande.