Que se passe-t-il si une action tombe à zéro ?

Des milliers d'entreprises composent la bourse mondiale. Avec autant d'entreprises qui se battent pour les investisseurs et essaient de réaliser des bénéfices, il est un peu surprenant que relativement peu d'entre elles touchent le fond et perdent toute leur valeur.

Une action peut-elle tomber à zéro ? Oui il peut. Et lorsque les investisseurs voient leurs actions se diriger vers le sud, ils peuvent s'inquiéter de leurs investissements. Que se passe-t-il lorsqu'une action tombe à zéro - et si vous êtes actionnaire, qu'arrive-t-il à vous ?

Qu'est-ce qui fait qu'une action tombe à zéro ?

Le fondement de l'économie de marché libre est l'offre et la demande. Une entreprise prospère lorsqu'elle fabrique quelque chose que les gens veulent et que ces gens l'achètent. Si l'entreprise continue à le faire avec succès, elle se développe et gagne en valeur.

La bourse fonctionne de la même manière. Si suffisamment d'investisseurs achètent une certaine marchandise, le cours de son action augmente et l'entreprise gagne en valeur marchande. L'objectif de chaque entreprise (les bonnes, en tout cas) est de soutenir cette demande à long terme et de devenir une entreprise fiable et lucrative pour ses actionnaires.

À l'inverse, lorsqu'il n'y a pas de demande pour une action, les actionnaires déchargent leurs positions et le prix baisse. Certaines entreprises se remettent de tels ralentissements, d'autres non.

Qu'est-ce qui fait que les investisseurs restent à l'écart de certaines matières premières ? Plusieurs facteurs entrent en jeu, mais le plus important est le revenu. Si une entreprise ne réalise pas de profit sur les biens ou services qu'elle fournit, les investisseurs prennent cela comme un signe d'avertissement. S'ils enregistrent des pertes pendant suffisamment de trimestres consécutifs, il y a de fortes chances qu'ils perdent beaucoup de leurs actionnaires.

D'autres facteurs peuvent influencer le mouvement du cours de l'action. La spéculation sur les entreprises en croissance peut faire grimper la valeur marchande, même si l'entreprise est relativement nouvelle et n'a pas encore enregistré de bénéfices. Cela peut être dangereux, comme les investisseurs l'ont découvert lors de l'éclatement de la bulle Internet en 2000. De nombreuses entreprises autrefois considérées comme prometteuses ont été perçues comme surévaluées et de nombreux investisseurs ont commencé à vendre leurs actions. La plupart de ces jeunes sociétés point-com ne se sont jamais remises, et celles qui ont conservé leurs actions jusqu'au bout ont perdu toute leur valeur.

C'est l'autre grande source de valorisation boursière :le sentiment des investisseurs. À son tour, tout peut influencer que :nouvelles de l'industrie, remaniements de la direction, litiges d'entreprise ou scandale quelconque. À juste titre ou non, des événements extérieurs peuvent motiver les investisseurs à modifier leurs avoirs par vagues.

La seule chose qui soit certaine en bourse est - vous avez probablement vu cela venir d'un mile de distance - rien n'est certain. La volatilité est une constante à Wall Street. Et parfois, les actionnaires paient le prix fort.

Qu'arrive-t-il à l'entreprise lorsque son stock tombe à zéro ?

La plupart des grandes entreprises sont relativement immunisées contre les fluctuations habituelles des marchés boursiers. Cela n'a pas vraiment d'importance pour Amazon si le cours de son action chute de 100 $ en une journée. D'une part, ils valent actuellement plus de 3 200 $ par action. D'autre part, ils gagnent plus de 600 millions de dollars par jour. C'est une entreprise stable qui domine le marché et qui existera jusqu'à la fin des temps, ce qui n'est pas encore prévu.

Les actions de croissance plus petites, en revanche, sont confrontées à des circonstances désastreuses lorsque leur action baisse autant. Ils dépendent fortement des investisseurs extérieurs pour rester en activité. Si le cours de leur action baisse, cela signifie que ces investisseurs fuient - et d'autres investisseurs le remarquent, évitant toute idée d'achat.

La baisse des cours des actions peut rendre difficile le maintien des employés. Cela est particulièrement vrai si les options d'achat d'actions font partie de leur rémunération globale. Les dirigeants n'aiment pas non plus voir les cours des actions chuter. Leur destin est entre les mains des actionnaires, et s'ils voient leur portefeuille perdre de la valeur, ils peuvent prendre des mesures pour remplacer les PDG qu'ils jugent responsables.

Avant qu'une entreprise n'atteigne le fond, elle doit rectifier les problèmes à l'origine des pertes - ou risquer de disparaître des bourses. La Bourse de New York (NYSE) et le Nasdaq ont pour politique que si la valeur des actions d'une société ouverte reste inférieure à 1 $ pendant 30 jours ouvrables consécutifs, cette société est mise en demeure. Ils ont 6 mois pour récupérer le prix au-dessus d'un dollar. S'ils ne le font pas, ils sont radiés de la bourse.

De nombreuses entreprises résolvent au moins temporairement cette situation en déclarant un regroupement d'actions. Dans ce mouvement, les actionnaires perdent un certain nombre d'actions, mais la valeur de chaque action augmente. Par exemple, dans un fractionnement d'actions 1:3, un actionnaire qui détenait 30 actions dans une entreprise à 1 $ voit son nombre d'actions diminuer à 10 - mais la valeur de chaque action passe à 3 $.

Certaines entreprises passent simplement à d'autres bourses plus petites. Ils peuvent décider d'aller de gré à gré (OTC), en négociant sur des réseaux de courtiers "non officiels" sans exigences minimales pour la cotation des actions.

Que se passe-t-il lorsqu'une action atteint 0 ? Très probablement, ils cessent simplement d'être cotés en bourse et se reconvertissent en une société privée. Ils peuvent déposer le bilan, même s'ils n'y sont pas obligés. Mais s'ils souhaitent continuer à faire des affaires, ils doivent trouver de nouveaux investisseurs.

Parfois, les spéculateurs proposent d'investir dans l'entreprise à des prix presque pathétiquement bas - disons, une fraction de un centime par action. L'espoir ici est que l'entreprise se ressuscite et revienne à la rentabilité. Ensuite, ils seront récompensés si l'entreprise recommence à offrir des actions ordinaires.

Croyez-le ou non, cela peut arriver. Une société appelée GT Advanced Technologies a déposé son bilan et le cours de son action est resté stagnant à exactement 2 cents pendant des années. Ils ont finalement obtenu un financement pour sortir du chapitre 11, ont refait surface en tant que société publique et sont revenus à la bourse en décembre 2019. Ils négocient actuellement environ 25 $ par action. Cependant, il s'agit d'une exception très rare.

Qu'arrive-t-il aux actionnaires lorsqu'une action atteint zéro ?

Alors, disons que la startup publique dans laquelle vous avez investi il ​​y a quelques mois ou quelques années fait faillite et perd toute sa valeur. Son cours de bourse atteint zéro. Que vous arrive-t-il ?

Eh bien, ce n'est certainement pas agréable si vous détenez une position longue. Mais la réponse est simple :vous perdez le montant de votre investissement. Quelle que soit la valeur de votre stock sur papier, elle a disparu.

C'est à peu près ça. Vous en avez pratiquement terminé avec cette entreprise et vous passez à autre chose.

Les investisseurs qui débutent dans le jeu s'inquiètent parfois de leurs responsabilités en cas de chute d'une action qu'ils possèdent. Le stock peut-il réellement descendre en dessous de zéro ? Si c'est le cas, seriez-vous devant de l'argent à quelqu'un, puisque vous l'avez gagné lorsque le cours de l'action a augmenté ?

La réponse est simple ici aussi :non. Le cours d'une action ne peut jamais descendre en dessous zéro. Ainsi, vous ne devrez rien à personne. Vous n'aurez rien.

Si une entreprise fait faillite, elle aura probablement des dettes impayées que les créanciers tenteront de recouvrer. Cependant, même si vos actions représentent la propriété de l'entreprise, ces créanciers ne vous poursuivront pas. Les législateurs américains ont institué des lois qui dégagent les actionnaires publics de toute responsabilité financière si les entreprises dans lesquelles ils investissent échouent. Les créanciers ne peuvent poursuivre que la société.

Alors tu es bon. Eh bien, pas bon , mais décroché.

Comment éviter de lourdes pertes lorsqu'un stock tombe à zéro

Un stock atteignant la valeur zéro est un événement extrêmement rare. Il y a de fortes chances que si vous avez un portefeuille bien diversifié et que vous disposiez d'un bon nombre d'actions solides et fiables, vous n'avez vraiment pas grand-chose à craindre dans ce domaine.

Mais une action qui perd toute sa valeur arrive parfois, en particulier avec les petites entreprises et les startups de grande hauteur. Voici quelques conseils pour éviter les dommages à votre portefeuille.

Définir des ordres stop-loss limit

Les ordres stop-loss font exactement ce que leur nom l'indique :ils vous empêchent de perdre plus d'argent sur une action défaillante après que son prix ait chuté à un niveau spécifié. Vous pouvez fixer des limites à tout moment où vous vous sentez à l'aise de perdre. Certains investisseurs fixent des limites de pertes de 15 % ou 20 % de leur prix d'achat initial. D'autres, en particulier les day traders, visent des pertes extrêmement faibles de 1% à 3%. Mais tout pourcentage avec lequel vous vous sentez bien fonctionne bien.

Gardez le contrôle de votre portefeuille

Gardez un œil sur tous les postes que vous occupez. La plupart des grandes maisons de courtage en ligne proposent des analyses et des graphiques qui peuvent vous aider à voir dans quelle direction vont vos actions. Familiarisez-vous avec quelques outils statistiques, tels que les moyennes mobiles, qui peuvent vous donner une meilleure idée de l'évolution de vos avoirs.

Apprenez à connaître vos investissements

Comprenez ce que chaque entreprise dans laquelle vous investissez fait réellement. Quels produits ou services proposent-ils ? Comment se positionnent-ils dans leur secteur d'activité ? Quelles sont leurs perspectives d'avenir proche et lointain ? Quels événements récents pourraient avoir un impact sur leur position? Soyez proactif dans la recherche d'informations sur chacun de vos avoirs et n'hésitez pas à prendre des décisions si l'avenir ne s'annonce pas bon.

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