Conseils utiles pour le trading d'options de vente et d'achat

Négociation d'options de vente et d'achat peut offrir une façon créative et lucrative de tirer profit de l'investissement dans des valeurs mobilières. Bien qu'il y ait un niveau important de compétences requises, si vous êtes prêt à consacrer un peu de temps à l'apprentissage, vous pouvez acquérir une compréhension rudimentaire. L'expérience est le meilleur professeur, mais les conseils suivants peuvent vous aider à éviter les erreurs courantes et à prendre des décisions de trading plus efficaces.

Suivre le VIXX

Le VIXX est une mesure du niveau de volatilité dominant sur le marché au sens large, tel que mesuré par le S&P 500. Lorsque le marché général connaît des pics de volatilité, les options sur la plupart des titres individuels augmenteront également, provoquant une flambée des prix. Pendant les périodes de volatilité inhabituellement élevée, vous devriez envisager de fermer les positions existantes à un prix plus élevé, à moins qu'il n'y ait une raison impérieuse de laisser le poste actif. Ces périodes ne sont pas un bon moment pour les options.

Suivre la volatilité implicite

La volatilité implicite est le niveau de volatilité que le cours de l'option suggère qu'il existe dans le titre sous-jacent. Il existe plusieurs services à prix raisonnable qui fournissent aux traders des lectures de volatilité implicite. Suivre cette statistique et la comparer au réel, Les statistiques de volatilité mesurées présentes sur le marché peuvent révéler des opportunités de trading lorsque ces chiffres divergent ou montrent une rupture dans leur relation typique.

Se couvrir avec des options de vente peut être coûteux

Bien que l'achat de puts soit un moyen populaire et souvent efficace de couvrir une position longue que vous souhaitez maintenir, tout en se protégeant contre un mouvement à la baisse, cette approche est souvent d'un coût prohibitif. Plutôt que de chercher simplement à acheter des options de vente, un remplaçant, mais efficace, moyen de créer une couverture similaire est d'utiliser un spread. Cela peut être fait de manière à créer un crédit, ou être fait pour un petit débit, en fonction des paramètres spécifiques requis. Dans tous les cas, cette approche peut vous permettre de construire une position de protection sans payer un pourcentage si élevé qu'il rendrait la transaction déraisonnable.

L'inclinaison naturelle peut créer des bénéfices lors de la vente d'appels

Le Skew est la différence de prix entre les options d'achat et de vente du même titre sous-jacent lorsque le prix d'exercice de chacun est à égale distance du prix du marché en vigueur. Lorsque les appels se négocient avec une légère prime, cela implique que le marché a un biais long sous-jacent. Lorsque les options de vente se négocient à la même prime, le biais est à la baisse. La plupart des actions, cependant, trader avec un biais long léger et continu, car on pense que l'entreprise est plus susceptible de survivre et de s'apprécier que de disparaître.

Cela signifie qu'il existe une quantité naturelle de long skew - le résultat est que les options d'achat ont tendance à se négocier à une petite prime par rapport aux options de vente situées dans la même situation. Cela peut être utilisé à l'avantage d'un commerçant lors de la vente d'appels, car la prime reçue peut dépasser la prime qui serait payée pour les options de vente. Ce montant est généralement trop faible pour avoir un impact significatif sur les décisions de trading, mais il faut y penser. Dans des cas rares, il donne au trader un aperçu de la vision du marché sur les performances futures du sous-jacent et peut être exploité.