Comment rédiger une option d'achat

Apprendre comment écrire une option d'achat , comprendre d'abord que le processus implique la vente du contrat d'option. C'est ce qu'on appelle « l'écriture » ​​parce que le vendeur du contrat d'option écrit les conditions pour l'acheteur. Dans un autre sens, le vendeur est celui qui fait la promesse d'acheter le titre sous-jacent, alors il écrit la promesse. Lorsque vous écrivez un appel, vous promettez d'acheter un montant déterminé du titre sous-jacent à un prix déterminé pendant une période déterminée.

Appels nus ou couverts

La différence entre un appel nu et un appel couvert est que lorsque vous rédigez un appel couvert, vous vendez l'appel à un moment donné après avoir acheté le titre sous-jacent. Vous avez accepté de vendre le titre sous-jacent aux termes du contrat d'option, mais vous êtes « couvert » en ce sens que si l'option est exercée, vous n'avez pas besoin d'aller sur le marché libre pour acquérir le titre.

Le profit maximum que vous recevrez est la prime que vous recevez pour le contrat. La perte maximale lors de la souscription d'options d'achat couvertes est limitée à la performance négative potentielle du titre sous-jacent.

Dans le cas d'un appel nu, la perte maximale est illimitée. Vous ne possédez pas déjà le titre, alors que le prix augmente, le montant qu'il vous en coûtera pour acheter ce titre sur le marché libre est illimité. Ces appels sont qualifiés de nus, car il n'y a pas de couverture si les pics de sécurité sous-jacents augmentent :vous êtes exposé.

Comment décider

Lors de toute décision d'investissement, vous devez tenir compte de votre tolérance au risque par rapport à votre appétit pour la récompense. Les appels couverts comportent beaucoup moins de risques que les appels nus, mais vous devez consacrer beaucoup plus de capital à un programme d'écriture d'appels couvert. Ces programmes sont généralement utilisés lorsque vous avez une raison de détenir directement le titre sous-jacent ou que vous en avez été propriétaire pendant une période prolongée. Chaque investisseur a un niveau différent de tolérance au risque, et il est important que vous fassiez une évaluation réaliste de votre position avant de décider de la stratégie à suivre.