Polyvalence,

En 2018, le marché des options sur actions cotées en bourse célébrera son 45e anniversaire aux États-Unis. Bien que 2017 ait marqué une autre année de volatilité historiquement faible, avec un volume quotidien moyen de 16,7 millions de contrats, l'année se classe toujours parmi les trois premiers de l'histoire, selon les données d'Options Clearing Corp.

Pourquoi le volume des options a-t-il été si résistant malgré l'absence de volatilité ? Cela est dû en partie à une appréciation croissante de la polyvalence des options répertoriées. Que vous soyez petit, un trader d'options autogéré ou un grand investisseur institutionnel, il existe un certain nombre de stratégies d'options qui peuvent vous aider à poursuivre vos objectifs de placement tout en respectant vos paramètres de risque.

Voici les Millennials

Bien que TD Ameritrade ait enregistré une croissance du volume des opérations sur options dans tous les groupes de clients, y compris les milléniaux, les millennials sont la première génération à grandir immergé dans la technologie, et ils sont également connus pour être axés sur la valeur. Donc, à mesure que les jeunes adultes d'aujourd'hui deviennent des investisseurs, la négociation d'options sur une plateforme en ligne robuste semble tout à fait naturelle.

Bien sûr, le trading d'options ne convient pas à tout le monde, mais si vous pensez qu'ils pourraient vous convenir, il existe des stratégies d'options de base qui peuvent être utilisées pour accumuler des actions, aider à protéger un investissement existant ou même à améliorer le rendement d'une position en actions que vous détenez. Voici quelques stratégies populaires parmi les clients de TD Ameritrade qui négocient des options.

Stratégies d'options de base pour le nouvel ensemble d'investisseurs

1. Acheter des appels comme alternative à l'achat d'actions . Une option d'achat donne au propriétaire le droit, mais pas l'obligation, pour acheter le titre sous-jacent à un prix spécifique (le « prix d'exercice » ou « d'exercice ») au plus tard à une date spécifique (l'« expiration »). Étant donné que la prime payée pour une option d'achat est généralement une fraction du cours de l'action, et puisque les prix des options d'achat augmentent/baissent généralement lorsque le prix de l'action sous-jacente augmente/baisse, beaucoup considèrent qu'il s'agit d'une alternative moins coûteuse à l'achat pur et simple d'actions. Mais attention aux risques. Les actions n'expirent pas, mais les options le font, et si un appel expire en dehors de la monnaie, la totalité de l'investissement dans l'option sera perdue. Plus, détenir une option d'achat ne vous donne pas les droits de vote que posséderait l'action sous-jacente, il ne paiera pas non plus de dividende. Une fois que vous avez exercé une option d'achat dans le cours, cependant, vous devenez l'acheteur de 100 actions.
2. Vendre des appels comme un potentiel d'amélioration du rendement . Les investisseurs qui possèdent une action et souhaitent potentiellement gagner un revenu peuvent vendre un call et recevoir une prime. Dans cette stratégie d'"appel couvert", si l'appel expire hors de la monnaie, le vendeur conserve la prime qu'il a reçue, moins les frais de transaction. Le risque, bien sûr, est si le cours de l'action dépasse le prix d'exercice à tout moment à l'expiration ou avant, le propriétaire de l'appel peut exercer l'option, et le vendeur sera tenu de livrer l'action au prix d'exercice, limitant effectivement la possibilité de bénéficier de toute appréciation supplémentaire du cours de l'action.
3. Acheter des puts pour se protéger . Alors que l'option d'achat couverte peut potentiellement améliorer le rendement d'une position longue sur les actions, l'achat d'une option de vente peut limiter les pertes éventuelles en cas de baisse du cours de l'action. Une option de vente donne au propriétaire le droit mais pas l'obligation de vendre l'action sous-jacente au prix d'exercice, donc posséder une option de vente fournit essentiellement un prix plancher temporaire, au-dessous duquel les pertes sont limitées. Bien sûr, comme l'option d'achat longue, si le long put expire hors de la monnaie, la totalité de l'investissement dans l'option sera perdue. De nombreux traders d'options envisagent les options de vente pendant les périodes de risque de marché élevé, comme avant la publication d'un rapport sur les résultats ou d'une autre annonce de la société.
4. Vendre des puts garantis en espèces pour constituer ou ajouter à un portefeuille . Si vous souhaitez utiliser des options pour potentiellement acheter des actions, mais vous préférez percevoir la prime que de la payer, vendre un put pourrait être la réponse. Pourquoi est-il appelé « cash-secured » ? Parce que vous mettez de côté suffisamment d'argent sur votre compte pour acheter l'action au cas où le propriétaire lèverait l'option. Assurez-vous de choisir un prix d'exercice auquel vous êtes à l'aise pour acheter l'action et comprenez que vous prenez le risque d'acheter l'action correspondante à ce prix d'exercice lorsque le prix du marché de l'action sera probablement inférieur à ce prix d'exercice.

De nombreux clients de TD Ameritrade, une fois qu'ils sont à l'aise avec les bases, monter sur l'échelle de sophistication. Ils utilisent le thinkorswim avancé ^® plate-forme pour évaluer les valeurs relatives, considérer les risques et les probabilités, initiez des spreads d'options à plusieurs niveaux et surveillez les positions en temps réel.

Sûr; certaines stratégies d'options peuvent être assez complexes, et à mesure que la complexité augmente, les connaissances et la sophistication de l'investisseur doivent suivre. Mais nous pensons que la prochaine génération est bien placée pour adopter des options pour leur flexibilité et leur polyvalence, et peuvent utiliser la puissance des plateformes de trading innovantes et des offres éducatives gratuites d'aujourd'hui pour devenir ces investisseurs avertis.