Vous planifiez votre stratégie de sortie ? Voici trois types d'ordre de sortie

Vous savez probablement que vous devriez avoir un plan de transaction en place avant de vous lancer dans une transaction sur options. Mais qu'est-ce que cela signifie réellement? Voici quelques idées pour créer votre propre plan commercial, ainsi que certains des types de commandes que vous pouvez utiliser pour l'implémenter.

Essentiellement, un plan commercial est conçu pour prédéterminer votre stratégie de sortie pour toute transaction que vous initiez. C'est pré- déterminer, un péché, avant vous effectuez réellement le commerce d'ouverture. Si vous faites votre plan commercial à l'avance, votre approche globale est moins susceptible d'être influencée par les événements du marché qui peuvent, et le fera probablement, affecter votre pensée après le commerce est placé.

Planifiez votre stratégie de sortie

Il n'y a pas de plan commercial unique, mais au moins, envisagez de planifier vos points de sortie en fonction d'un certain objectif de profit ou d'une tolérance de perte spécifique.

Par exemple, supposons que vous ayez acheté l'appel XYZ du 80 janvier pour 3 $. Vous voudrez peut-être définir des sorties en fonction d'un pourcentage de gain ou de perte de la transaction. L'utilisation de pourcentages au lieu de montants en dollars vous permet de traiter vos transactions de manière égale. Par exemple, certains traders quitteront les transactions d'options avec une perte de 50% ou un gain de 100%. C'est donc leur plan de base, du moins sur papier.

Sortir avec un profit de 100 % signifierait vendre le call du 80 janvier pour 6 $. Si le prix dépassait 6 $, vous récupéreriez vos 3 $ d'origine, plus 3 $ de plus, pour un rendement de 100 % (moins les frais de transaction). Quitter le commerce avec une perte de 50% signifierait vendre l'appel s'il tombe à 1,50 $, soit la moitié du prix d'entrée.

Quitter la commande

Prochain, vous pouvez passer les ordres qui clôtureraient la transaction selon votre plan. La sortie de profit pourrait utiliser un ordre limité de base pour vendre les appels à 6 $. La sortie de perte pourrait utiliser un ordre stop (également appelé ordre "stop-loss"), qui spécifie un prix de déclenchement pour devenir actif, puis il clôture votre transaction au prix du marché, c'est-à-dire le meilleur prix disponible.

Dans cet exemple, vous définiriez un ordre stop à 1,50 $. Une fois que l'option d'achat tombe à 1,50 $, l'ordre s'active et l'option est vendue au prix du marché. Notez qu'un ordre stop-loss ne garantira pas une exécution au prix d'activation ou proche du prix d'activation. Personne ne sait exactement où un ordre de marché sera exécuté. Il pourrait remplir près de 1,50 $ ou très loin de ce prix. Une fois activé, ces ordres sont en concurrence avec d'autres ordres de marché entrants.

Vous pouvez passer ces deux commandes ensemble en utilisant une commande OCO, qui signifie "l'un annule l'autre". Une fois que l'une des commandes est remplie, la commande restante est automatiquement annulée. L'aspect OCO est ce qui permettrait à deux ordres de clôture apparemment contradictoires d'être en vigueur en même temps.

FIGURE 1 :STRATÉGIE DE COMMANDE DE SORTIE.

Pour clôturer une position existante dans la plateforme thinkorswim® de TD Ameritrade, faites un clic droit sur le symbole du téléscripteur (ou n'importe où sur cette ligne) pour afficher vos options de commande. Remplissez les champs quantité et prix, et cliquez Confirmer et envoyer . A titre indicatif seulement.

Cette même logique pourrait s'appliquer à un commerce baissier sur XYZ. Supposons que vous ayez payé 4 $ pour les options de vente du 60 décembre. Vous pouvez essayer de clôturer l'ordre avec un profit de 100 % (moins les frais de commission) en plaçant un ordre limité à 8 $. Ou essayez de les clôturer avec une perte de 50 % en les vendant avec un stop-loss de 2 $. Gardez à l'esprit que l'ordre stop-loss ne garantit pas que vous obtiendrez le prix de déclenchement. Et, de nouveau, une commande OCO peut être utile pour saisir les deux commandes.

Piste pour gérer les risques ou les bénéfices ?

Un autre type d'ordre d'option à considérer est un traînant ordre d'arrêt. Ceci est similaire à l'ordre stop-loss régulier, sauf que le prix de déclenchement est dynamique :il évolue dans la direction dans laquelle vous souhaitez que le prix de l'option aille. Si le cours d'une action ou d'une option évolue en votre faveur, le trail stop s'ajuste vers le haut pour une position longue et vers le bas pour une position courte, il se rapproche du déclenchement si des mouvements de prix à la hausse et à la baisse ont eu lieu.

FIGURE 2 :SUIVEZ LE SENTIER; SUIVEZ LA TENDANCE.

A titre indicatif seulement. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.

Disons qu'avec les appels de janvier 80, au lieu d'utiliser l'ordre stop-loss pour réduire vos pertes, vous utilisez un traînant ordre stop-loss de 1,50 $. Cela signifie que le prix de déclenchement sera inférieur de 1,50 $ au prix le plus élevé atteint par l'option. Si l'option passe à 5 $, alors le prix de déclenchement deviendra 3,50 $ (5,00 $ - 1,50 $). Les ordres stop-loss peuvent être utilisés pour essayer de verrouiller un profit plutôt que de limiter une perte de 50 %. Si vous détenez une position qui affiche actuellement un profit, vous pouvez placer un ordre stop à un point situé entre le prix d'achat et le prix actuel dans le cadre de votre stratégie de sortie d'options.

Ces types d'ordres d'options fonctionnent avec plusieurs stratégies, tant du côté long que du côté court. A titre d'exemple court, disons que vous avez vendu une option de vente garantie en espèces du 50 novembre sur XYZ pour 2 $. Du côté des bénéfices, vous pouvez saisir un ordre à cours limité pour acheter les options de vente pour 0,05 $. Bien que vous ne receviez pas 100% de votre potentiel de profit, la clôture de l'option de vente élimine le risque de rester dans la transaction et peut libérer du capital pour d'autres transactions.

Le commerce de sortie du côté des pertes pourrait être un ordre stop-loss pour acheter les options de vente si le prix monte à 3 $, qui quitterait le commerce avec une perte d'environ 50%. Ou vous pouvez utiliser un ordre stop-loss suiveur de 1 $. Donc, si les options de vente chutent à 0,75 $, par exemple, le prix de déclenchement suiveur serait de 1,75 $.

Ce ne sont là que quelques-uns des différents types d'ordres de sortie que vous pouvez utiliser, ainsi que divers types de commandes pour la mise en œuvre de votre plan.

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