Prix ​​Découverte

Qu'est-ce que la découverte des prix ?

La découverte des prix est le processus global, qu'elles soient explicites ou inférées, de fixer le prix spot ou le juste prix d'un actif, Sécurité, marchandise, ou devise. Le processus de découverte des prix examine un certain nombre de facteurs tangibles et intangibles, y compris l'offre et la demande, les attitudes des investisseurs face au risque, et l'environnement économique et géopolitique global. Tout simplement, c'est là qu'un acheteur et un vendeur s'entendent sur un prix et qu'une transaction se produit.

Points clés à retenir

• La découverte des prix est le processus consistant à connaître le prix d'un actif ou d'une marchandise donnée.
• La découverte des prix est la fonction centrale d'un marché
• Cela dépend d'une variété de facteurs tangibles et intangibles, de la structure du marché à la liquidité en passant par le flux d'informations.

Comprendre la découverte des prix

En son coeur, la découverte des prix consiste à trouver où l'offre et la demande se rencontrent. En économie, la courbe d'offre et la courbe de demande se coupent à un prix unique, qui permet alors à une transaction de se produire. La forme de ces courbes est soumise à de nombreux facteurs, de la taille de la transaction aux conditions de fond de rareté ou d'abondance passée ou future. Emplacement, espace de rangement, coûts de transaction, et la psychologie de l'acheteur/vendeur jouent également un rôle. Il n'y a pas de formule spécifique utilisant tous ces facteurs comme variables. En effet, la formule est un processus dynamique qui peut changer fréquemment, sinon de commerce en commerce.

Bien que le terme lui-même soit relativement nouveau, la découverte des prix existe depuis des millénaires en tant que processus. Anciens souks du Moyen-Orient et places de marché en Europe, le sous-continent indien, et la Chine a réuni de grandes collections de commerçants et d'acheteurs pour déterminer les prix des marchandises. Dans les temps modernes, les négociants en produits dérivés dans les stands du Chicago Mercantile Exchange (CME) ont utilisé des signaux manuels et des indices verbaux pour déterminer les prix d'un produit donné. Le trading électronique a remplacé la plupart des processus manuels avec des résultats mitigés. Bien qu'il ait considérablement augmenté les volumes de négociation et la liquidité, le commerce électronique a également entraîné plus de volatilité et moins de transparence en ce qui concerne les positions importantes.

La découverte des prix en tant que processus

Plutôt que de considérer la découverte des prix comme un processus spécifique, il doit être considéré comme la fonction centrale de tout marché, qu'il s'agisse d'un échange financier ou du marché fermier local. Le marché lui-même rassemble acheteurs et vendeurs potentiels, avec des membres de chaque côté ayant des raisons très différentes de trader et des styles très différents pour le faire. En permettant à tous les acheteurs et vendeurs de se réunir, ces places de marché permettent à toutes les parties d'interagir et, ce faisant, un prix consensuel est établi. Sans le savoir, tous les joueurs recommencent pour fixer le tout prochain prix, etc.

La découverte des prix est influencée par une grande variété de facteurs. Parmi ces facteurs figurent le stade de développement du marché, sa structure, type de sécurité, et les informations disponibles sur le marché. Les parties disposant des informations les plus récentes ou de la plus haute qualité peuvent avoir un avantage car elles peuvent agir avant que d'autres n'obtiennent ces informations. Lorsque de nouvelles informations arrivent, il modifie à la fois l'état actuel et futur du marché et peut donc modifier le prix auquel les deux parties sont disposées à négocier. Cependant, une trop grande transparence des informations peut être préjudiciable à un marché car elle augmente les risques pour les traders de déplacer des positions importantes ou significatives.

Découverte de prix vs évaluation

La découverte des prix n'est pas la même chose que l'évaluation. Lorsque la découverte des prix est un mécanisme déterminé par le marché, l'évaluation est un mécanisme piloté par un modèle. L'évaluation est la valeur actuelle des flux de trésorerie présumés, taux d'intérêt, analyse compétitive, les évolutions technologiques à la fois en place et envisagées, et bien d'autres facteurs.

D'autres noms pour l'évaluation d'un actif sont la juste valeur et la valeur intrinsèque. En comparant la valeur marchande à l'évaluation, certains analystes peuvent déterminer si un actif est surévalué ou sous-évalué par le marché. Bien sûr, le prix du marché est le prix réel correct, mais toute différence peut offrir des opportunités de négociation si et quand le prix du marché s'ajuste pour inclure des informations dans les modèles d'évaluation non prises en compte auparavant.