Objectif de prix

Qu'est-ce qu'un objectif de prix ?

Un objectif de cours est la projection d'un analyste du cours futur d'un titre. Les objectifs de cours peuvent porter sur tous types de titres, des produits d'investissement complexes aux actions et obligations. Lors de la définition de l'objectif de cours d'une action, un analyste essaie de déterminer ce que vaut l'action et où le prix sera dans 12 ou 18 mois. Finalement, les objectifs de cours dépendent de la valorisation de la société qui émet les actions.

Les analystes publient généralement leurs objectifs de cours dans des rapports de recherche sur des sociétés spécifiques, avec leur achat, vendre, et détenir des recommandations pour les actions de la société. Les objectifs de cours des actions sont souvent cités dans les médias d'information financière.

Points clés à retenir

• Un objectif de cours est la projection d'un analyste du cours futur d'un titre, celui auquel un analyste estime qu'un titre est évalué à sa juste valeur.
• Les analystes prennent en compte de nombreux facteurs fondamentaux et techniques pour parvenir à un objectif de cours.
• Les analystes publient généralement leurs objectifs de cours avec leur achat, vendre, et détenir des recommandations pour un stock.
• Les objectifs de cours pour un même titre peuvent être différents en raison des différentes méthodes de valorisation utilisées par les analystes, les commerçants, et institutionnels.

Objectif de prix

Comprendre les objectifs de prix

Un objectif de cours est un cours auquel un analyste estime qu'une action est évaluée équitablement par rapport à ses bénéfices projetés et historiques. Lorsqu'un analyste augmente son objectif de cours pour une action, ils s'attendent généralement à une hausse du cours de l'action.

Inversement, abaisser leur objectif de cours peut signifier que l'analyste s'attend à une baisse du cours de l'action. Les objectifs de prix sont un facteur organique de l'analyse financière; ils peuvent changer au fil du temps à mesure que de nouvelles informations deviennent disponibles.

Facteurs qui aident à déterminer un objectif de prix

L'objectif de cours est basé sur des hypothèses concernant l'offre et la demande futures d'un titre, niveaux techniques, et fondamentaux. Différents analystes et institutions financières utilisent diverses méthodes d'évaluation et tiennent compte des différentes conditions économiques lorsqu'ils décident d'un objectif de cours.

Pour les analystes fondamentaux, une façon courante de discerner le cours cible d'une action consiste à créer un multiple du ratio cours/bénéfice (P/E) en multipliant le cours du marché par les bénéfices des 12 derniers mois de l'entreprise.

Dans certains cas, notamment avec des actions volatiles, les analystes rechercheront des conseils supplémentaires pour former leurs objectifs de prix, ce qui pourrait inclure l'examen du bilan d'une entreprise et d'autres états financiers et leur comparaison avec les résultats historiques, économie actuelle, et l'environnement concurrentiel, étudier la santé de la direction d'une entreprise, et l'analyse d'autres ratios.

Les analystes techniques utilisent des indicateurs, Action de prix, statistiques, les tendances, et la dynamique des prix pour évaluer le prix futur d'un titre. Une façon d'atteindre un objectif de prix est de trouver des zones de support et de résistance définis. Un analyste le fera en traçant un prix qui se déplace entre au moins deux hauts et deux bas similaires sans casser au-dessus ou en dessous de ces points à n'importe quel moment entre les deux.

Considérations particulières sur les objectifs de prix

Pour les commerçants

Les traders chercheront généralement à sortir de leur position sur une action lorsque la valeur initialement attendue de la transaction a été reconnue. Bien que les objectifs de cours puissent aider les traders à comprendre quand acheter ou vendre une action, les traders peuvent et doivent déterminer leurs propres objectifs de prix pour l'entrée et la sortie de positions.

Si vous êtes un investisseur averti

Pour les investisseurs particuliers, les hypothèses qui sous-tendent les objectifs de cours des analystes ne sont pas toujours évidentes. Les investisseurs doivent utiliser les objectifs de cours et les recommandations des analystes comme un élément de leur devoir de diligence en matière d'investissement, ce qui pourrait inclure l'examen des documents financiers et réglementaires d'une entreprise, entre autres ressources.

Malgré l'analyse la plus minutieuse, nous ne pouvons pas savoir avec certitude le prix auquel une action se négociera à l'avenir. Néanmoins, lorsqu'un analyste de premier plan modifie son objectif de cours, il peut avoir un impact significatif sur le prix d'un titre.

Les objectifs de prix sont des estimations puissantes

La prévision précise du mouvement des prix d'un titre est basée sur la projection, probabilité, de nombreux outils, et beaucoup d'expérience. Cependant, même pour le professionnel le plus aguerri, un objectif de prix est toujours une estimation calculée. Certains gestionnaires de portefeuille pensent que les objectifs de cours, ainsi que des rapports de recherche, fonctionnent principalement comme des outils de marketing pour les maisons de courtage et les banques d'investissement afin de générer de l'intérêt pour un titre qu'ils souscrivent.

Comment les objectifs de prix sont-ils calculés ?

Les objectifs de cours tentent de prédire ce que vaudra un titre donné à un moment donné dans le futur. Les analystes tentent de répondre à cette question fondamentale en projetant le prix futur d'un titre à l'aide d'un mélange de points de données fondamentaux et d'hypothèses éclairées sur l'évaluation future du titre.

Les objectifs de prix sont-ils précis ?

Malgré les meilleurs efforts des analystes, un objectif de prix est une estimation de la variance des projections des analystes liée à leurs estimations de performances futures. Des études ont montré que, historiquement, le taux de précision global est d'environ 30 % pour les objectifs de prix avec des horizons de 12 à 18 mois. Cependant, les objectifs de prix ont la capacité d'influencer le sentiment des investisseurs, surtout s'ils proviennent d'analystes crédibles.

Où trouve-t-on les objectifs de prix ?

Les analystes publient généralement leurs objectifs de cours dans des rapports de recherche sur des sociétés spécifiques, avec leur achat, vendre, et détenir des recommandations pour les actions de la société. Les objectifs de cours des actions sont souvent cités dans les médias d'information financière.