Pack de contrats à terme

Que sont les packs Futures ?

Le pack à terme est un contrat d'achat d'un nombre fixe d'Eurodollars à un prix préétabli pendant quatre mois de livraison consécutifs.

Il s'agit d'une variante d'un contrat à terme Eurodollars, qui est un accord pour acheter ou vendre des dépôts libellés en dollars américains dans des banques étrangères ou dans les succursales étrangères de banques américaines à un taux de change fixé à une date future.

Points clés à retenir

• Un pack à terme est une série d'ordres d'achat ou de vente d'Eurodollars qui se déroulent sur quatre mois consécutifs.
• Les investisseurs en eurodollar achètent un pack pour économiser des frais sur des commandes séparées.
• Les eurodollars sont des dépôts libellés en dollars américains détenus dans des banques étrangères et donc soumis aux fluctuations de la devise du pays dans lequel ils sont déposés.

Comprendre le pack Futures

Les packs et les bundles à terme représentent environ 20 % des transactions de contrats à terme Eurodollar. Les eurodollars sont des dépôts libellés en dollars américains détenus dans des banques à l'étranger. Ils ne sont pas soumis à la réglementation américaine, ainsi, la valeur des eurodollars a tendance à fluctuer davantage par rapport à la valeur de la monnaie du pays dans lequel ils sont détenus.

Un investisseur peut acheter un pack à terme en juin avec des dates de livraison en septembre, Octobre, Novembre, et décembre. Cela en fait des forfaits à plus court terme. Les packs à terme donnent à l'investisseur l'avantage de pouvoir effectuer plusieurs transactions à un seul prix. Étant donné que la commande est pour plusieurs livraisons, cela peut coûter moins cher que de saisir chaque commande séparément.

Les prix cotés des packs et des bundles à terme sont basés sur la variation nette moyenne par rapport aux prix de règlement de la veille pour l'ensemble du groupe de contrats, par paliers d'un quart de point de base (0,25 pb).

Pack Frères et sœurs à l'avenir

Les forfaits à terme sont une autre façon d'exécuter une série de transactions. Dans ce cas, l'investisseur s'engage à acheter ou à vendre simultanément un nombre déterminé de contrats à terme au cours de chaque mois de livraison trimestriel consécutif sur une période d'une ou plusieurs années.

L'utilisation d'un seul achat de plusieurs contrats à terme est connue sous le nom d'achat de bandes à terme, également connu sous le nom de bandes de calendrier. Les commerçants utilisent des bandes à terme pour verrouiller un prix pour leur calendrier cible. Un coupon à terme peut être acheté pour bloquer le prix des contrats à terme sur le gaz naturel pendant un an, avec 12 contrats mensuels connectés dans une bande.

Les futures strips sont courants sur le marché de l'énergie. Les traders les utilisent pour se couvrir et spéculer sur les mouvements de prix du pétrole, gaz naturel, et d'autres marchandises. Bandes à terme, paquets, et les bundles sont également utilisés dans le trading sur les taux d'intérêt, produits agricoles, et les futurs énergétiques.

Une brève introduction sur le marché à terme

Les contrats à terme sont un type de contrat financier qui oblige l'acheteur à acheter ou à vendre un actif à un prix prédéterminé à une date future spécifique. L'actif représenté dans le contrat peut être une marchandise physique ou un instrument financier. Les contrats à terme sont essentiellement un moyen de spéculer sur le mouvement des prix de l'actif sous-jacent. Bien qu'associé à un passé agraire, les marchés à terme impliquent désormais l'achat, vente, et la couverture des produits financiers et l'orientation des taux d'intérêt.

Les producteurs et les fournisseurs utilisent les contrats à terme pour atténuer la volatilité des prix qu'ils peuvent obtenir pour leurs marchandises. Les commerçants les utilisent pour gagner de l'argent sur les fluctuations des prix. La demande sur les marchés à terme augmente généralement lorsque les perspectives du marché boursier sont incertaines. L'exécution d'un contrat à terme peut impliquer la livraison physique d'un actif ou un règlement en espèces.

Les marchés à terme les plus connus sont le Chicago Mercantile Exchange (CME), le New York Mercantile Exchange (NYMEX), et le Chicago Board of Options Exchange (CBOT). La Commodity Futures Trading Commission enregistre et réglemente les marchés à terme aux États-Unis.