Que sont les FPI privées par rapport aux FPI cotées en bourse ?

L'article ci-dessous couvre les FPI privées par rapport aux FPI cotées en bourse. Les fiducies de placement immobilier (FPI) peuvent être classées en privées ou publiques, négociés ou non négociés. Les REIT investissent spécifiquement dans le secteur immobilier, et ils louent et perçoivent des revenus locatifs sur les propriétés investies qui sont ensuite distribués aux actionnaires sous forme de dividendes. Dividende Un dividende est une part des bénéfices et des bénéfices non répartis qu'une entreprise verse à ses actionnaires. Lorsqu'une entreprise génère un bénéfice et accumule des bénéfices non répartis, ces bénéfices peuvent être soit réinvestis dans l'entreprise, soit versés aux actionnaires sous forme de dividendes.

Le concept de FPI a été introduit dans les années 1960 avec la modification de l'extension de la taxe d'accise sur les cigares. L'amendement a permis aux investisseurs de diversifier leurs portefeuilles en investissant dans des portefeuilles immobiliers qui ont généré des revenus de différents types de propriétés telles que des complexes d'appartements, hôtels, locaux de bureau, entrepôts, centres de données, et établissements de santé, ainsi que les infrastructures (telles que les pipelines d'énergie et les câbles à fibres optiques).

Que sont les FPI privées et comment fonctionnent-elles ?

FPI privées, également connu sous le nom de FPI de placement privé, sont des FPI qui sont dispensées d'enregistrement auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC), conformément au règlement D de la Securities Act de 1933. la loi fédérale sur les valeurs mobilières, ou la loi de 1933. Elle a été promulguée le 27 mai 1933 pendant la Grande Dépression. ...la loi visait à corriger certains des actes répréhensibles. Cela signifie qu'ils ne sont pas réglementés par la SEC, et leurs actions ne sont pas cotées sur des marchés boursiers publics tels que le New York Stock Exchange (NYSE)New York Stock Exchange (NYSE)Le New York Stock Exchange (NYSE) est la plus grande bourse de valeurs au monde, hébergeant 82 % du S&P 500, ainsi que 70 des plus grands. Voici d'autres caractéristiques des FPI privées :

1. Disponibilité des informations

Étant donné que les FPI privées ne sont pas négociées sur les marchés boursiers, il existe peu ou pas de données de performance publiques ou indépendantes que les investisseurs peuvent utiliser pour suivre le cours de l'action. Aussi, ils ne sont pas réglementés par la Securities and Exchange Commission, et donc, ils ne sont pas tenus de déposer leurs états financiers annuels auprès de l'agence fédérale. Seuls les investisseurs qui ont investi dans des REIT privés peuvent obtenir des informations sur les performances à partir de sources internes.

2. Qui peut investir

Le Securities Act de 1933 autorise les FPI privées à vendre des titres à des investisseurs institutionnels qualifiés et à des investisseurs accrédités. Les investisseurs institutionnels sont des organisations qui investissent pour le compte de leurs membres et sont supposés avoir des connaissances plus spécialisées et, donc, sont capables de se protéger. Il s'agit des fonds de pension, les fonds spéculatifs, les compagnies d'assurance, fonds de dotation, etc.

D'autre part, les investisseurs qualifiés sont des investisseurs individuels qui valent au moins 1 million de dollars (hors résidence principale), ou avez gagné un revenu annuel supérieur à 200 $, 000 au cours des deux années précédentes.

3. Investissement minimum

Les FPI privées proposées aux investisseurs de détail nécessitent un investissement initial minimum d'au moins 10 $, 000 à 100 $, 000. Cependant, les exigences en matière de coûts initiaux peuvent varier d'une entreprise à l'autre.

4. Liquidité

Les FPI privées ne sont pas négociées dans les bourses de sécurité publiques, et sont, donc, pas liquide. Si un investisseur souhaite se retirer avant un événement de liquidation, ils doivent passer par des programmes de rachat d'actions, qui sont soit limités, inexistant, ou sujet à changement. Ils diffèrent des REIT publics, qui peuvent être achetés et vendus facilement puisqu'ils sont négociés sur une bourse de sécurité publique.

Que sont les FPI cotées en bourse et comment fonctionnent-elles ?

Les FPI cotées en bourse sont réglementées par la SEC, et ils sont négociés sur les principales bourses de sécurité. Les investisseurs individuels peuvent acheter et vendre des actions de FPI cotées en bourse sur une bourse de valeurs telle que le NYSE. Les FPI cotées en bourse présentent les caractéristiques suivantes :

1. Disponibilité des informations

Étant donné que les FPI cotées en bourse sont négociées sur des bourses de valeurs publiques, il est facile d'accéder aux informations sur le rendement des actions d'une FPI publique. Les informations sont fournies par la société qui détient et négocie les FPI, ainsi que des cabinets indépendants qui analysent activement les FPI. Aussi, Les FPI sont enregistrées et réglementées par la SEC, qui les oblige à déposer leurs états financiers vérifiés auprès de l'organisme de réglementation. Les investisseurs intéressés peuvent ensuite accéder aux informations sur le site Web de la SEC.

2. Qui peut investir

Les investisseurs individuels et institutionnels peuvent acheter et vendre des actions d'une FPI cotée en bourse avec un investissement minimum d'une action et le prix d'offre actuel des actions. Lors de l'achat par l'intermédiaire de courtiers, les investisseurs paient des frais initiaux, et les frais seraient les mêmes que ceux qu'ils paieraient dans tout autre FPI public.

3. Investissement minimum

L'investissement minimum pour une FPI cotée en bourse est assez modeste. Cependant, l'investissement initial peut varier d'une entreprise à l'autre.

4. Liquidité

Les investisseurs peuvent facilement acheter et vendre des actions d'une FPI cotée en bourse à un prix relativement bas puisque les FPI sont négociées sur les principales bourses de valeurs. Les actionnaires peuvent facilement entrer et sortir du marché sans effort, par rapport aux FPI privées, qui sont moins liquides.

Résumé des FPI privées et cotées en bourse

FPI privées FPI cotées en bourse Disponibilité de l'informationPeu ou pas de données de performance publiques ou indépendantes disponiblesÉtats financiers audités déposés auprès de la SECQui peut investirInvestisseurs institutionnels qualifiés et investisseurs accréditésTout investisseur individuel ou institutionnelInvestissement minimumAu moins 10 $, 000 à 100 $, 000Dépend, généralement 1 $, 000 à environ 2 $, 500 par actionLiquidityIlliquidLiquid (les actions peuvent être facilement achetées et vendues)

La décision d'investir dans une FPI privée ou une FPI cotée en bourse dépend des objectifs de l'investisseur et de son niveau de tolérance au risque. Par exemple, un investisseur à la recherche d'un investissement plus liquide opterait pour une FPI cotée en bourse, car il peut acheter et vendre ses actions avec une relative facilité en bourse.

Cependant, si l'objectif de l'investisseur est d'investir dans une FPI qui n'est pas affectée par la volatilité du marché boursier, les FPI privées seraient un choix privilégié.

Ressources additionnelles

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